is het een goede omloopvoorraad?

Bayer (ETR: BAYN) daalde de aandelenkoers naar het laagste niveau sinds 6 februari nadat het bedrijf zijn forward guidance verlaagde. Het trok zich terug naar een dieptepunt van € 55.95, wat ongeveer 15% onder het hoogste niveau van dit jaar lag. Het blijft dit jaar relatief boven het laagste niveau.

Bayer begeleiding gesneden

Bayer, het gigantische Duitse bedrijf, publiceerde resultaten die aanzienlijk sterker waren dan wat analisten hadden verwacht. In totaal steeg de totale omzet van het bedrijf naar meer dan € 50.7 miljard in 2022 van de vorige € 44 miljard. Dit gebeurde toen de vraag naar zijn producten steeg na de Russische invasie van Oekraïne.

De EBITDA steeg van meer dan € 6 miljard naar meer dan € 13 miljard terwijl het netto inkomen gestegen tot meer dan € 4 miljard. Dit maakt het een van de meest winstgevende DAX-indexbestanddelen. De aandelenkoers van Bayer kelderde echter nadat het bedrijf waarschuwde dat zijn activiteiten in 2023 zouden vertragen. 

Het verwacht dat de kernwinst per aandeel dit jaar € 7.40 zal bedragen, iets onder de geschatte € 7.90. Verder verwacht het bedrijf dat zijn gewaswetenschapsactiviteiten dit jaar een extreem trage groei zullen kennen als gevolg van dalende prijzen.

Ondanks de crash heeft de aandelenkoers van Bayer in de toekomst tal van katalysatoren. Ten eerste krijgt het bedrijf binnenkort een nieuwe Chief Executive Officer (CEO) van Roche die de taak krijgt om het bedrijf een nieuwe wending te geven. Hij zal een CEO vervangen die heeft bijgedragen aan het substantieel vernietigen van de aandeelhouderswaarde. 

Zoals we bij Rolls-Royce hebben gezien, kan een nieuwe CEO verandering inspireren en zijn aandelen een boost geven. Ten tweede zou Bayer zijn activiteiten in twee bedrijven kunnen splitsen. De ene zou zich kunnen concentreren op gewaswetenschap en de andere op farma en menselijke gezondheid. Sommige analisten zijn van mening dat het scheiden van de twee bedrijven aandeelhouderswaarde kan creëren. Het zal het ook helpen bij het afhandelen van de rechtszaken van Monsanto, waarover we hebben gesproken hier.

Verder is Bayer een van de goedkoopste bedrijven in de branche. Het wordt verhandeld met ~20% korting ten opzichte van zijn wereldwijde tegenhangers, waardoor het een aandeel met een goede waarde is. Met stijgende obligatierendementen en vraag naar waarde en dividend uitkerende bedrijven zal naar verwachting nog een tijdje hoog blijven. 

Prijsprognose Bayer

De 4H-grafiek laat zien dat de aandelenkoers van Bayer een down-gap maakte na de zwakke forward guidance. Toen het crashte, bewoog het aandeel zich naar het laagste punt sinds de eerste week van februari. Het is gedaald tot onder de voortschrijdende gemiddelden over 25 en 50 perioden en de belangrijkste ondersteuning op 56.39 euro, het hoogste punt op 29 november.

Daarom vermoed ik dat het meer tijd zal kosten om deze leemte op te vullen. Als zodanig is het volgende belangrijke punt om naar te kijken het psychologische punt van 50 euro. De stop-loss van deze transactie is 57,50 euro.