Is de inflatie eindelijk aan het afkoelen?

Key afhaalrestaurants

• De gegevens van de consumentenprijsindex (CPI) van augustus werden dinsdagochtend vroeg vrijgegeven, waaruit bleek dat de totale inflatie in augustus met 0.1% is gestegen en de kerninflatie met 0.6%.
• Met deze laatste resultaten is het geen verrassing dat sommige presidenten van de Federal Reserve beweren dat de rentetarieven tot boven de 4% kunnen stijgen en daar tot de volgende zomer blijven.
• Voorafgaand aan de publicatie van dinsdag wezen economen op verschillende signalen, zoals dalende huurprijzen, om te suggereren dat de inflatie afkoelt
• Experts voorspellen dat de Fed tijdens hun bijeenkomst in september de rente met 0.5% tot 0.75% zal verhogen, wat de angst voor een recessie bij beleggers en consumenten aanwakkert

Vorige maand publiceerden functionarissen gegevens waaruit bleek dat de consumentenprijsindex in juli verder daalde dan verwacht, wat een kortstondige opluchting op de aandelenmarkt veroorzaakte. In de afgelopen week zag een angstige markt aandelen voorzichtig stijgen als een zwakkere dollar en het spook van lagere prijzen zette de rally voort. Op vrijdag herstelden alle drie de grote gemiddelden zich om een ​​​​lossing streak van drie weken te doorbreken.

Deskundigen en investeerders zien de inflatiegegevens van augustus als de sleutel om te bepalen of (of hoe hoog) de Federal Reserve zal de rente verhogen tijdens de vergadering van 20-21 september. Toen de publicatie van dinsdag naderde, voorspelden economen een stijging van 0.5% tot 1%.

Nu zijn de gegevens binnen - en het is geen goed nieuws voor beleggers. Met prijzen die in augustus met 0.1% stegen, heeft de nominale jaarlijkse rente over de afgelopen 12 maanden 8.3% bereikt. Dat is minder dan vorige maand, maar hoger dan de verwachtingen van analisten, die een daling van 0.1% voorspelden.

Verwachtingen die binnenkomen: koelt de inflatie af?

De consumentenprijsindex (CPI) is een essentiële inflatiemaatstaf voor het bepalen van het algemene traject van de Amerikaanse economie. (Inflatie is een geleidelijke prijsstijging, of de afname van de koopkracht van een dollar, in de loop van de tijd.)

De Fed heeft de neiging zich op twee delen te concentreren: het hoofdcijfer, dat kijkt naar de inflatie over de hele linie, en het kerncijfer, dat de voedsel- en gasprijzen buiten beschouwing laat. (Zowel voedsel als gas zijn statistieken die bekend staan ​​om hun hoge vluchtigheid.)

Voorafgaand aan het inflatierapport van dinsdag speculeerden experts dat de inflatiegegevens van augustus een rol zouden spelen bij het besluit van de Fed in september om de rente te verhogen. Het zijn niet alleen de krantenkoppen die ertoe doen - de gegevens binnenin geven een voorproefje van hoe verschillende sectoren van de economie het doen tegen inflatoire tegenwind.

Wall Street algemeen verwacht die headline CPI zou in augustus met ongeveer 0.1% maand-op-maand dalen. Dat zou de inflatie met 8-8.1% doen dalen, vergeleken met 8.5% in juli. De kern-CPI-projecties zaten iets hoger, met winsten van 0.3% na het wegwerken van de recente dalingen van energie. Alles bij elkaar voorspelden economen in grote lijnen dat de kern-CPI jaar-op-jaar op 6% zou uitkomen.

Nobelprijswinnaar econoom Paul Krugman tweeted zondag dat hij de inflatieverwachtingen baseerde op trage huurprijzen. Hij merkte in het bijzonder op: "Huren - markthuren en toegerekende huren voor koopwoningen - zijn de belangrijkste aanjagers van alle maatstaven voor kerninflatie."

Op een bredere schaal hebben velen geciteerd: dalende gasprijzen als de grootste aanjager van inflatiedalingen. Tussen half juni en maandag daalde het gasverbruik van $ 5.01 naar slechts $ 3.71 per gallon loodvrij.

Dus, is de inflatie aan het afkoelen? De nieuwste CPI-gegevens

De consumentenprijsindex werd vanmorgen om 8 uur ET vrijgegeven. Daaruit bleek dat de prijzen de afgelopen 30 maanden tot eind augustus met 8.3% zijn gestegen.

Het verhaal was nog erger voor de kerninflatie, die vluchtige producten zoals voedsel en energie verwijdert. Het steeg met 0.6% om het jaarlijkse tarief op 6.3% te brengen.

Er was een grote daling in energiegrondstoffen zoals benzine en andere stookolie, maar een snelle toename van energiediensten zoals elektriciteit en leidinggas.

De stijging werd ook veroorzaakt door een aanzienlijke stijging van de prijzen voor voedsel, medische zorg, onderdak en nieuwe voertuigen.

Over het algemeen stijgen de prijzen langzamer dan ze zijn geweest, maar ze stijgen nog steeds.

Ambtenaren maken zich zorgen in afwachting van het inflatierapport van dinsdag

In haar strijd tegen inflatie heeft de centrale bank dit jaar de rentetarieven al verhoogd naar een bandbreedte van 2.25%-2.5%. Ambtenaren hadden al aangegeven bereid te zijn de rente in september met nog eens 0.75% te verhogen voorafgaand aan het inflatierapport van dinsdag om de economische groei en lagere prijzen te beperken.

Maar daar stopt de Fed misschien niet.

Esther George, president van de Federal Reserve Bank van Kansas City, stelde tijdens a recent interview met Bloomberg Television dat de rente tot boven de 4% kan stijgen en daar enkele maanden kan blijven.

Haar verklaring is in strijd met verwachtingen van beleggers dat de Fed volgende zomer de 4% zal benaderen – maar niet meer zal overschrijden, voordat de rente opnieuw wordt verlaagd.

De opmerkingen van George geven cijfers aan het voornemen van de Fed om de inflatie volledig te remmen, in plaats van zich terug te trekken bij het eerste teken van lagere prijzen.

Op vrijdag herhaalde Loretta Mester, president van de Federal Reserve Bank of Cleveland, haar instemming.

Meester gewaarschuwd dat ze "nu niet genoeg bewijs heeft om zelfs maar te concluderen dat de inflatie in de VS een hoogtepunt heeft bereikt" Ze waarschuwde verder dat ze "nog steeds erg bezorgd is over de inflatie", aangezien deze op "onaanvaardbaar hoge niveaus" blijft.

Bovendien is ze van mening dat “de Fed veel meer zal moeten doen om die inflatiegegevens op dat neerwaartse pad te krijgen …. Wat ik nu lees, is dat we de nominale rente van de Fed begin volgend jaar waarschijnlijk iets boven de 4% moeten brengen en het daar het hele jaar door moeten houden."

Renteangst wakkert recessievrees aan

Het is precies deze gedachtegang van de Fed die blijft aansporen recessievrees bij consumenten en investeerders – een feit dat Mester erkent.

Ze voegde eraan toe dat de Fed hopelijk de rente zal verhogen "op een manier dat de economie niet in een diepe recessie belandt." Tegelijkertijd gaf ze toe dat het proces "enigszins pijnlijk zal zijn, en het zal pijnlijk aanvoelen."

Toch gelooft zij – samen met George – dat deze tijdelijke pijn de inflatiedruk op de lange termijn zal verlichten.

Wat het inflatierapport van dinsdag betekent voor de rente, angst voor recessie

Het inflatierapport van dinsdag speelt in op deze overtuigingen en tegelijkertijd op de angst voor een recessie. Gezien hoe koppig hoge prijzen blijven, is het onwaarschijnlijk dat de cijfers van dinsdag de zorgen van de Fed zullen wegnemen, als de verklaringen van George en Mester een indicatie zijn.

Als zodanig blijft het de vraag hoe hoog de Fed in september haar korte rente zal verhogen. Hoewel de tarief federale fondsen heeft alleen een directe invloed op de rentetarieven die banken elkaar in rekening brengen voor kortlopende leningen, de effecten sijpelen door in een verscheidenheid aan zakelijke en consumentenschulden, zoals autoleningen, hypotheken, creditcards en zakelijke leningen.

Hogere rentetarieven vertragen op hun beurt de economische versnellingen en kunnen zelfs recessies veroorzaken - of in ieder geval angst voor een recessie - als ze te hoog en te snel stijgen.

Voorafgaand aan de publicatie van dinsdag schatte Wall Street dat de centrale bank de rente zou verhogen tussen 0.5% en 0.75% op basis van inflatiegegevens. Nu de cijfers binnen zijn, zou een nog hoger cijfer een mogelijkheid kunnen zijn.

Afkoeling van de inflatie is misschien niet genoeg

Er is echter geen garantie dat de inflatiegegevens van augustus er überhaupt toe doen. Alleen de tijd zal uitwijzen welke maatstaven de Fed berekent voor de rentewijziging van deze maand.

Sommige economen voorspellen bijvoorbeeld dat voedsel-, huur- en gasprijzen een grote rol kunnen spelen in de beslissing van de Fed.

Anderen suggereren dat, ongeacht de CPI, recente arbeidsmarkt en werkloosheid gegevens voldoende reden voor de Fed om in ieder geval tot en met september agressief te blijven.

Ironisch genoeg merken economen ook op dat een lagere inflatie in sommige gebieden de inflatie in de hele economie zou kunnen verlengen.

Vooral omdat dalende gasprijzen meer geld in de portemonnee van de consument achterlaten, kunnen ze de uitgaven elders verhogen. Dat zou kunnen leiden tot hogere prijzen elders in de economie, waardoor de inflatie wordt gestimuleerd naarmate de economie en de arbeidsmarkt blijven groeien.

(Hoewel met de recente aankondiging van de OPEC om de prijzen te ondersteunen door de productie te verlagen, zijn de lagere gasprijzen van vandaag ook niet gegarandeerd.)

Wat betekent dit voor beleggers?

Volatiliteit van de aandelenmarkt begon vorige week toen beleggers zich voorbereidden op het inflatierapport van dinsdag en de Fed-vergadering van september. Terwijl angst en recessievrees hun rol speelden, werden de prijzen (en het sentiment) ondersteund door een zwakkere Amerikaanse dollar en goed nieuws van het Oekraïense leger.

Vanaf maandag leken beleggers optimistischer dan niet. Alle drie de belangrijkste indices sloten hun vierde winstsessie op rij af, terwijl de rente op staatsobligaties gemengd bleef.

Toch is het mengsel van tariefstijgingen en inflatie blijven de vooruitzichten van beleggers beïnvloeden.

Gewoonlijk dempen renteverhogingen investeringswinsten omdat bedrijven lenen en uitbreiden duurder vinden. Aan de andere kant, torenhoge inflatie ook verlaagt de investeringswaarde naarmate consumenten minder uitgeven en zakelijke uitgaven stijgen.

Dat plaatst beleggers in een krappe positie, met twee afzonderlijke, maar gerelateerde krachten die tegelijkertijd de winst drukken. Hoewel beleggers de neiging hebben om renteverhogingen negatief te beoordelen (zoals in het voorjaar), zijn recente verhogingen beter ontvangen als recordhoge inflatie en recessieangst bedrijfswinsten teniet doen.

Het resultaat was dat een deel van de enorme dalingen van de aandelenmarkten dit jaar in de loop van de zomer werden afgevlakt, en sommigen keerden uiteindelijk terug naar zwart. Anderen, vooral historisch volatiele activa zoals technologieaandelen en cryptovaluta, blijven goed in het bearmarktgebied.

Dit recente optimisme verdween dinsdagochtend snel, met het slechte inflatieresultaat en het vooruitzicht van een verdere renteverhoging waardoor de markten in een stroomversnelling kwamen. De S&P 500 bleef de hele ochtend dalen en is op het moment van schrijven met 2.75% gedaald.

Of de inflatie nu afkoelt of niet, Q.ai staat voor je klaar

Uiteindelijk is het onwaarschijnlijk dat de CPI-gegevens van augustus een grote invloed zullen hebben op het besluit van de Fed om de rente te verhogen. Het is tenslotte geen if, Maar hoe veel. In dezelfde geest zal de reactie van de Fed op CPI-gegevens waarschijnlijk niet voldoende zijn om in deze onzekere tijden de fortuinen van beleggers te verhogen of de marktvolatiliteit te temperen.

En dat is precies waarom Q.ai hier is.

Het maakt niet uit hoe, wanneer, waarom of waar de markt zich ook beweegt, wij zijn er om u door de volatiliteit heen te loodsen en de tools te bieden die u nodig hebt om toekomstige rijkdom op te bouwen.

Maak gebruik van onze Inflatie Kit te beschermen tegen aanhoudende economische volatiliteit.

Haag uw weddenschappen tegen recessieangsten met de Precious Metals Kit door iets "echts" te kopen.

Of duik in de toekomst van technologie (en potentiële winsten) met meer risicominnende kits zoals Opkomende technologie en Bitcoin-uitbraak.

Maak het helemaal af met Door AI ondersteunde portefeuillebescherming, en je hebt een recept ontwikkeld dat de kansen vergroot ten gunste van succes op de lange termijn.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 100 extra toe aan uw account.