Is COVID-vaccinmaker Moderna klaar om te knallen of te laten vallen?

Key Takeaways

• Het aandeel van Moderna daalde begin november licht toen het teleurstellende financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2022 bekendmaakte.
• Het bedrijf moest zijn oorspronkelijke vooruitzichten voor het volledige jaar verlagen vanwege aanhoudende problemen met de toeleveringsketen die uitdagend bleken te zijn.
• Stephane Bancel, CEO van Moderna, was optimistisch over de winstoproep door te stellen dat het bedrijf vaccins voor griep, RSN en andere zeldzame ziekten aan het testen is.

Moderna werd een begrip voor het maken van een van de eerste COVID-19-vaccins, waarmee pandemische beperkingen wereldwijd werden versoepeld.

De voorraad van Moderna steeg om duidelijke redenen tijdens de pandemie, aangezien landen zich haastten om massale hoeveelheden vaccins te kopen, zodat ze hun economieën konden openen en hun burgers konden beschermen.

Door een daling van de verkoop van vaccins heeft Moderna zijn voorraad in 2022 zien wegglijden. We gaan kijken naar de toekomst van de voorraad van Moderna om te bepalen of deze COVID-vaccinmaker op dit moment de moeite waard is om in te investeren.

Wat gebeurt er met Moderna?

Moderna (MRNA) meldde een inkomstenderving als gevolg van een verminderde vraag naar vaccins en problemen die de productie van COVID-vaccins vertraagden.

Aangezien het COVID-19-vaccin het enige commerciële product is voor Moderna, zijn er zorgen over de financiële toekomst van het bedrijf. Aan de andere kant, angst voor de winter varianten van COVID blijven boven ons opdoemen terwijl het grootste deel van de wereld zich heeft geopend.

De verkoop voor het derde kwartaal daalde met 35% op jaarbasis als gevolg van een verscheidenheid aan factoren, variërend van de bevolking die al wordt gevaccineerd tot unieke productie-uitdagingen.

De problemen met de toeleveringsketen kwamen voort uit verschillende vaccinaanvragen uit Europa en de VS, aangezien deze laatste besloten om een ​​BA.4/BA.5 bivalente booster na te streven in plaats van een Omicron/BA.1 booster. Dit bracht de mogelijkheden van Moderna en het mRNA-platform in een compromitterende situatie.

Veel leveringen zijn doorgeschoven naar 2023 vanwege problemen met de toeleveringsketen die binnenkort moeten worden opgelost.

Moderna's financiële resultaten over het derde kwartaal

Het aandeel van Moderna daalde lichtjes in de pre-market trading op 3 november op basis van de slechte financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2022. Sindsdien is het echter redelijk opwaarts gericht, een daling van 2.3% over 5 dagen, maar een stijging van 16.7% op de maand vanaf marktsluiting op maandag 28 november.

Hier zijn enkele hoogtepunten uit de financiële resultaten van Moderna over het derde kwartaal:

• De totale omzet voor het derde kwartaal van 2022 bedroeg $ 3.4 miljard, een daling ten opzichte van $ 5.0 miljard op jaarbasis.
• De productverkoop bedroeg $ 3.1 miljard, een daling van ongeveer 35% op jaarbasis.
• De verwaterde winst bedroeg $ 2.53 per aandeel, onder de consensusschatting van $ 3.30 per aandeel.

De zwakke financiële resultaten waren te wijten aan dalende verkopen van de Covid-vaccins. Moderna haalde ook aan dat de timing van markttoelating voor de COVID-19 bivalente boosters hen pijn deed. De voorspelde vraag richting 2023 ziet er somber uit.

Hoe gaat het met de concurrentie?

Het is de moeite waard om naar de prestaties van Pfizer te kijken, de belangrijkste concurrent van Moderna als het om vaccins gaat. Pfizer rapporteerde de verkoop van zijn COVID-vaccin in het derde kwartaal op $ 4.4 miljard, met een bijgewerkte jaarlijkse verkoopprognose van $ 34 miljard, een stijging ten opzichte van het oorspronkelijke cijfer van $ 32 miljard.

Dit is inzichtelijke informatie, aangezien Pfizer de belangrijkste concurrent van Moderna op dit gebied is. Analisten waren niet onder de indruk van hoeveel de cijfers van Moderna daalden in vergelijking met die van Pfizer.

Wat biedt de toekomst voor Moderna?

Er was een punt in de recente geschiedenis dat vaccins de sleutel waren tot het heropenen van samenlevingen en economieën. Nu de pandemische beperkingen zijn versoepeld, vragen beleggers zich af of Moderna kan voortbouwen op het eerdere succes. En wanneer?

Terwijl de aandelen van Moderna in 2020 een vlucht begonnen te nemen, had het bedrijf het moeilijk in 2022. Op 25 november is de voorraad van Moderna met ongeveer 25% gedaald voor het jaar met een aandelenkoers van $ 176.40. Vergeleken met het hoogtepunt van bijna $ 450 in september 2021 is dit een substantiële daling.

De vraag naar en de prijzen van vaccins verschuiven

Nu het coronavirus steeds endemischer wordt, hebben vaccinproducenten te maken met omzetdalingen. Gezondheidsgegevensanalysegroep Airfinity voorspelde dat de verkoop van COVID-19-vaccins volgend jaar met ongeveer 20% zou kunnen dalen tot 47 miljard dollar.

In antwoord, vaccin makers verhogen de prijzen van een dosis om de daling van de vraag te compenseren. De gemiddelde dosisprijs zal naar verwachting volgend jaar stijgen tot $ 37, wat bijna het dubbele is van het bedrag per dosis in 2021.

De Amerikaanse markt verschuift van overheidsaankopen naar een particuliere markt, waar Moderna gelooft dat ze tot $ 100 per shot kunnen vragen. Airfinity gelooft ook dat er in 1.6 2023 miljard vaccindoses zullen worden afgeleverd, tegen 3 miljard in 2022 en 5.7 miljard in 2021.

Moderna heeft zelfs verklaard dat ze koopovereenkomsten hebben ter waarde van tussen de $ 4.5 miljard en $ 5.5 miljard aan verwachte vaccinverkopen voor 2023. Deze cijfers liggen onder de oorspronkelijke schattingen van $ 9.5 miljard aan verkopen voor 2023.

De chief commercial officer van het bedrijf, Arpa Garay, zei dat de cijfers achter het aantal toegediende booster-shots redelijk laag waren. Moderna verwacht ook dat de wereldwijde vraag naar vaccins vergelijkbaar zal zijn met die van griepprikken, aangezien COVID een grotere bedreiging vormt.

Op basis van die aanname zou dit aangeven dat de jaarlijkse vraag naar Covid-vaccins zou ongeveer 600 miljoen doses zijn. Het is echter belangrijk om te benadrukken dat niemand echt kan voorspellen wat de aantallen vaccindoseringen zullen zijn op basis van de recente geschiedenis.

Moderna's kaspositie

Moderna meldde dat het eind september over contanten, kasequivalenten en investeringen van $ 17 miljard beschikte. Dit is minder dan de $ 17.6 miljard die het bedrijf eind 2021 had.

Moderna werkt aan een nieuw vaccin om meerdere problemen aan te pakken

Het bedrijf kondigde onlangs aan een vaccin te willen leveren dat bescherming biedt voor alles in één. Het ontwikkelt een vaccin tegen COVID-19, de griep en RSV, ook al heeft het nog geen wettelijke goedkeuring gekregen.

Moderna heeft opgemerkt dat ze verwachten het vaccin binnen een jaar ter goedkeuring voor te leggen. Het product is controversieel omdat het bedrijf het vaccin promoot voordat de klinische fase 3-onderzoeken zijn voltooid.

Problemen met de toeleveringsketen verstoren de verkoop

Modern moest zijn prognose voor de verkoop van COVID-vaccins voor 2022 verlagen vanwege vertragingen in de leveringen die werden toegeschreven aan problemen met de toeleveringsketen.

Het bedrijf verklaarde dat het verwachtte dat de verkoop van vaccins dit jaar een omzet van $ 18 miljard tot $ 19 miljard zou genereren, wat lager is dan de voorspelling in augustus van $ 21 miljard.

Deze vertraging betekent dat bestellingen met een waarde tussen de $ 2 miljard en $ 3 miljard in 2023 moeten worden geleverd.

Wat veroorzaakte deze problemen met de toeleveringsketen? Blijkbaar had Moderna te maken met complexe productieproblemen. Ze moesten tegelijkertijd twee bivalente boosterprikken lanceren vanwege een verzoek van de Amerikaanse autoriteiten om een ​​booster die gericht zou zijn op de BA4/BA5-stammen.

Naar verluidt waren er ook kortetermijnproblemen met de manier waarop fabrikanten omgingen met het vullen van flesjes met het vaccin.

Dat gezegd hebbende, lijkt dit niet het beste moment om in Moderna-aandelen te beleggen. Met de ondertekende overeenkomsten voor Moderna in 2023, variërend van $ 4.5 miljard tot $ 5.5 miljard, is het duidelijk dat analisten niet onder de indruk zijn van het feit dat dit cijfer onder de oorspronkelijke prognose van $ 9.35 miljard ligt. En zonder een meer inhoudelijke staat van dienst aan de zakelijke kant om de verwachtingen op korte termijn te versterken, lijkt Moderna een langere investering te zijn, gezien de belofte van mRNA-technologie.

Hoe moet je beleggen?

Schrijven over het beleggen van uw geld en vaccins is een uitdaging, aangezien beide onderwerpen de afgelopen jaren enigszins met elkaar verweven zijn geraakt.

Dankzij vaccins konden veel landen pandemische beperkingen openen en verminderen. Aan de andere kant is het voor vaccinproducenten moeilijk om vaccins te verkopen als er geen wereldwijde vraag is.

Hoewel veel gezondheidszorg aandelen zijn vanwege de aard van de sector vaak recessiebestendig, het is moeilijk om te weten waar u uw geld moet investeren.

Het goede nieuws is dat Q.ai het giswerk uit beleggen haalt. Met behulp van kunstmatige intelligentie (AI) doorzoekt Q.ai de markten voor de beste investeringen voor allerlei risicotoleranties en economische situaties.

Vervolgens bundelt het ze handig Investeringskits die beleggen eenvoudig maken. U kunt ook activeren Portefeuillebescherming op elk moment om uw winsten te beschermen en uw verliezen te verminderen, ongeacht in welke sector u investeert.

Tot slot

Beleggers zullen de situatie moeten volgen om te zien of mensen doorgaan met booster-injecties of dat ze kiezen voor de traditionele griepprik.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 100 extra toe aan uw account.