Is Boeing Stock geaard of gewoon vertraagd?

Key Takeaways

• Boeing was in staat om bijna $ 3 miljard aan vrije kasstroom te genereren, ondanks een enorm verlies voor het kwartaal.
• De regering-Trump heeft onderhandeld over het Air Force One-programma, en het kost het bedrijf geld omdat ze een enorm kwartaalverlies van $ 3.3 miljard moesten rapporteren als gevolg van alle verliezen.***
• Boeing-aandelen stegen 5.24% om gisteren te sluiten op $ 177.58, maar presteerden nog steeds slechter dan de S&P 500-index, die 5.54% steeg.

Boeing staat bekend om het ontwerpen en vervaardigen van vliegtuigen voor commercieel en militair gebruik. Het bedrijf is de laatste tijd echter meer in het nieuws geweest omdat het het vertrouwen van investeerders had verloren vanwege het enorme verlies dat ze rapporteerden voor het derde kwartaal van 2022. Het komt niet elke dag voor dat een bedrijf analistenramingen voor inkomsten van $ 2 miljard mist.

Boeing blijft een verscheidenheid aan problemen oplossen, variërend van uitdagingen op het gebied van arbeid en opleiding tot problemen in de toeleveringsketen, samen met een eerder onderhandeld Air Force One-contract dat het bedrijf geld kost naarmate de vertragingen voortduren.

Staat Boeing aan de grond of zijn ze gewoon vertraagd? We gaan Boeing-aandelen opsplitsen om te zien hoe het bedrijf financieel presteert.

Het winstrapport van Boeing

Boeing maakte op 3 oktober 26 de winst voor het derde kwartaal bekend. Voordat we naar de inkomsten kijken, moeten we een opmerkelijk citaat van CEO Dave Calhoun delen:

“Zonder twijfel, en je hebt het gehoord van alle winstoproepen in de loop van de week, zijn de toeleveringsketen, inflatie, arbeidstekorten [en] macro-economische uitdagingen een uitdaging voor iedereen. Dat komt tot uiting in deze gesprekken over het derde kwartaal. Nogmaals, de kosten in onze wereld van ontwikkeling van vaste prijzen, enz. - dat is allemaal ingebed. We anticiperen of suggereren niet dat de wereld van de toeleveringsketen op korte termijn veel beter zal worden.”

Dit citaat is het delen waard omdat veel bedrijven te maken hebben met macro-economische uitdagingen terwijl de wereld zich schrap zet voor de mogelijkheid van een globale recessie. Calhoun zette onlangs veel op zichzelf en zijn bedrijf en kocht zelf voor ongeveer $ 4 miljoen aan aandelen.

Hier zijn enkele van de financiële hoogtepunten uit het winstrapport van Boeing:

• Boeing rapporteerde een verlies in het derde kwartaal van 3.3 miljard dollar, een stijging ten opzichte van het verlies van 132 miljoen dollar een jaar geleden.
• De omzet in het derde kwartaal steeg met 4% op jaarbasis tot $ 15.96 miljard.
• Boeing hervat de levering van de 787, na 2 jaar vertraging door de FAA.
• Het bedrijf rapporteerde een verlies per aandeel van $ 6.18.
• De operationele cashflow bedroeg $ 3.2 miljard, met een vrije cashflow van $ 2.9 miljard als gevolg van hogere leveringen.
• Boeing-aandelen daalden met ongeveer 9% nadat deze resultaten naar buiten kwamen vanwege de uitdagingen waarmee het bedrijf in 2023 wordt geconfronteerd.

Deze financiële cijfers waren teleurstellend, aangezien analisten zo'n enorm verlies voor het kwartaal niet hadden verwacht. Het ergste is dat het vast geprijsde contract met AirForce One het bedrijf in de nabije toekomst geld zal blijven kosten.

Hoe verdient Boeing geld?

Boeing verdeelt zijn omzet in vier verschillende segmenten:

1. Leveringen van commerciële vliegtuigen. Deze divisie is verantwoordelijk voor de ontwikkeling en fabricage van commerciële vliegtuigen. De kwartaalomzet voor deze divisie steeg tot $ 6.3 miljard dankzij de levering van negen 787's. Het programma produceert momenteel in een lager tempo dan normaal en het bedrijf hoopt terug te keren naar 5 vliegtuigen per maand.
2. Defensie, ruimte en veiligheid. Deze sector omvat het onderzoek, de ontwikkeling en de productie van militaire wapens en vliegtuigen. De grootste klant hier is het Amerikaanse ministerie van Defensie. De omzet voor het derde kwartaal in deze sector daalde tot $ 5.3 miljard. Dit vertaalde zich in $ 2.8 miljard aan verliezen als gevolg van contracten met een vaste prijs.
3. Wereldwijde diensten. Deze sector biedt wereldwijd platforms, systemen en diensten aan defensie- en commerciële klanten. Deze divisie omvat ook het beheer van de toeleveringsketen, onderhoud, engineering, opleiding van piloten en digitale diensten. De omzet in het derde kwartaal steeg tot $ 4.4 miljard en de operationele marge steeg tot 16.5% dankzij een hoger volume aan commerciële diensten.
4. hoofdstad van Boeing. Het bedrijf biedt haar klanten financieringsopties, variërend van apparatuur verkocht onder financiële leases, operationele leases, notes en vorderingen. Het netto saldo van de portefeuille voor het einde van het kwartaal bedroeg $ 1.6 miljard.

Wat is er mis met de Air Force One-deal?

Uit het winstrapport blijkt duidelijk dat Boeing worstelt met de defensiedivisie. Het grootste probleem met de Air Force One-deal is dat het een contract met een vaste prijs is. Dit betekent dat de financiële structuur geen rekening houdt met de huidige inflatoire druk. Nu de kosten van grondstoffen stijgen en problemen met de wereldwijde toeleveringsketen, kost de deal het bedrijf nu geld.

Onlangs werd aangekondigd dat de Air Force One-deal van Trump het bedrijf in het meest recente kwartaal $ 766 miljoen heeft verloren. Dit betekent dat de verliezen voor het project sinds de start $ 1.9 miljard bedragen. Het project om twee vliegtuigen te bouwen voor de volgende Air Force One werd onderhandeld door de regering-Trump, maar Boeing is jaren later verantwoordelijk voor de kosten.

Dit plaatst het bedrijf in een verschrikkelijke financiële positie. Het management heeft officieel verklaard dat deze unieke deal hen heeft blootgesteld aan risico's die ze hadden moeten vermijden. De toenmalige president Donald Trump had een persoonlijke rol bij de onderhandelingen over deze overeenkomst tegen een vaste prijs. In juni waarschuwde een rapport van de Amerikaanse regering dat als gevolg van tekorten aan arbeidskrachten en andere problemen, de voltooiingsdatum van het project nog verder zou worden uitgesteld na al drie jaar achter te lopen op schema.

Wat biedt de toekomst voor Boeing-aandelen?

Er zijn veel problemen die met Boeing moeten worden opgelost om het bedrijf winstgevend te maken. Het aandeel Boeing sloot op 147.41 november op $ 2, waardoor de prijs voor het hele jaar met ongeveer 29% daalde. De prijs steeg de volgende ochtend licht tot ongeveer $ 156 nadat het bedrijf een meerdaags beleggersevenement in Seattle had gepresenteerd.

Boeing-aandelen stegen 5.24% en sloten donderdag 177.58 november op $ 10, maar presteerden nog steeds slechter dan de S&P 500-index, die 5.54% steeg.

Waar het aandeel naartoe gaat, hangt af van het volgende:

Covid-problemen in China

Vanwege de aanhoudende pandemiegerelateerde beperkingen in China, zijn er veel verstoringen van de toeleveringsketen. Boeing wordt ook getroffen door de verslechterende betrekkingen tussen de VS en China, dat onlangs sancties heeft ingevoerd tegen de hoogste defensiemanager van Boeing, wat de 50-jarige geschiedenis van de verkoopplannen van het bedrijf in China schaadt. Een paar jaar geleden was China verantwoordelijk voor 22% van de vliegtuiginkomsten van Boeing, de op een na grootste markt achter de VS

Aanhoudende verstoringen van de toeleveringsketen

Het bedrijf is van mening dat de vraag sterk genoeg is om zijn producten te ondersteunen, maar ze kunnen gewoon niet leveren zoals verwacht. De sneller dan verwachte terugkeer van de vraag leidde ertoe dat veel internationale bedrijven onvoorbereid waren. Er is ook een aanhoudend tekort aan arbeidskrachten dat Boeing niet ziet verbeteren in 2023.

Vertrouwen van investeerders terugwinnen

Boeing moet het vertrouwen terugwinnen, aangezien de recente verliezen en meedogenloze problemen met de contracten met vaste kosten de financiële resultaten van het bedrijf schaden. Het bedrijf hield op 1 en 2 november een tweedaags beleggersevenement in Seattle, waar ze beloofden dat het zware werk was gedaan. CEO Dave Calhoun verklaarde dat het bedrijf tegen 10 jaarlijks $ 2025 miljard in contanten zou kunnen binnenhalen, omdat het ernaar streeft de bedrijfsvoering te verbeteren na jaren van tegenslagen en problemen. Dit beleggersevenement hielp de aandelen op 4 november met ongeveer 2% te stijgen, maar er zijn nog steeds zorgen over hoe het bedrijf kasreserves zal opbouwen terwijl ze worstelen om de enorme schuldenlast van $ 57 miljard aan te kunnen.

Moet u investeren in Boeing?

De meeste analisten zijn geen voorstander van Boeing-aandelen vanwege de vele uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd. Sommigen hebben zelfs gezegd dat ze 57 miljard redenen hebben waarom ze niet voor de aandelen zijn, aangezien het bedrijf een enorme schuldenlast van $ 57 miljard heeft, wat de toekomstige financiën zal schaden. De schuldafbouw zal lang duren, vooral omdat het bedrijf geld blijft verliezen op eerdere deals.

Het is nu niet het moment om in Boeing te investeren. We suggereren niet dat het bedrijf de zaken niet kan veranderen, maar er is op dit moment te veel onzekerheid rond de vliegtuigmaker.

Hoe moet u beleggen?

Hoewel reizen is teruggekeerd in een postpandemische wereld, hebben veel internationale bedrijven te maken met problemen die worden veroorzaakt door hoge inflatie en arbeidstekorten. Met aanhoudende renteverhogingen en mondiale problemen, is het een riskante tijd om te investeren in multinationale ondernemingen.

Het goede nieuws is dat u uw portefeuille defensiever kunt maken en uw blootstelling aan risico's in turbulente tijden kunt beperken. Kijk eens naar Q.ai's inflatiekit. Onze kunstmatige intelligentie speurt de markten af ​​naar de beste investeringen voor allerlei risicotoleranties en economische situaties.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.