De markten zijn de afgelopen sessies gestegen en de verliezen sinds het begin van het jaar zijn enigszins getemperd. De NASDAQ, die dit jaar de zwaarste klappen heeft gekregen, staat weer boven de 12,200, hoewel dit jaar nog steeds een daling van 22% is. De S&P 500 is erin geslaagd om weer uit de bearmarkt te klimmen, staat nu boven de 4,100 en het jaar-to-date verlies bedraagt 14%. Geen van beide indexen heeft zijn dieptepunt in juni echt opnieuw getest in de afgelopen twee maanden, en de recente trends zijn opwaarts.
De wereldwijde investeringsstrateeg Elyse Ausenbaugh, die schrijft voor JPMorgan, geeft een goed overzicht van de huidige omstandigheden: "De Fed praat nog steeds hard over de inflatie, de obligatierendementen blijven op of nabij de cyclushoogten, en de andere grote economieën van de wereld blijven grote risico's lopen... Dat gezegd hebbende... , nadat ze wat tijd hebben gehad om de risico's waarmee we worden geconfronteerd te verwerken, lijken beleggers in het algemeen niet hetzelfde gevoel van 'dreigend onheil' te hebben dat ze een paar maanden geleden hadden."
Hoewel het gevoel van onheil en somberheid misschien afneemt, beveelt Ausenbaugh geen oprechte optimistische houding van beleggers aan. De strateeg komt voorlopig stevig in het voordeel van defensieve aandelen en zegt: "Als rentmeesters van kapitaal zet dat ons aan om ons het komende jaar te blijven concentreren op meer defensieve kantelingen in de kernportefeuilles die we beheren."
De aandelenanalisten van JPM volgen het voorbeeld van de strateeg van het bedrijf en kiezen defensieve aandelen uit die de portefeuilles van beleggers een extra beschermingslaag zullen bieden. Hun goedgekeurde verdediging: hoogrentende dividendbetalers, een traditioneel spel, maar een die door de jaren heen effectief is gebleken. Laten we dat van dichterbij bekijken.
AT & T (T)
We beginnen met een van de bekendste 'dividendkampioenen' op de beurs, AT&T. Dit bedrijf behoeft weinig introductie; het is een van de oudste namen in de telecommunicatiesector en het blauwe logo is een van 's werelds meest herkenbare handelsmerken. AT&T is in de loop der jaren veranderd, net als de telegraaf- en telefoontechnologie; het moderne bedrijf is een aanbieder van vaste telefoondiensten in de VS, breedbandinternet via zowel glasvezel- als draadloze netwerken, en heeft grote investeringen gedaan in de uitrol van 5G in Noord-Amerika.
AT&T realiseerde vorig jaar een totale omzet van $ 168.9 miljard. Dit jaar is het resultaat over het eerste halfjaar van $ 67.7 miljard echter aanzienlijk lager dan de $ 88 miljard die in 1H21 werd opgetekend. Het meest recente kwartaalrapport van het bedrijf, voor 2Q22, toonde de laagste omzet in verschillende jaren, op $ 29.6 miljard, hoewel de winst redelijk stabiel bleef - de verwaterde WPA van 65 cent lag in het midden van het bereik (57 cent tot 77 cent) van de kwartaalresultaten van de afgelopen twee jaar. De cashflow van het bedrijf kreeg een klap in het kwartaal; De vrije kasstroom daalde op jaarbasis van $ 5.2 miljard naar $ 1.4 miljard.
Positief is dat het bedrijf meer dan 800,000 postpaid-telefoonaccounts en 300,000 glasvezelklanten heeft toegevoegd, waardoor 2Q22 een van de beste van het bedrijf is voor klantentoevoegingen. Het management schreef de negatieve kasresultaten toe aan hogere bedrijfskosten in verband met 5G en aan een toename van het aantal klanten te laat met betalingen van facturen.
Door dit alles heeft AT&T zijn driemaandelijkse dividendbetalingen gehandhaafd. Het bedrijf heeft een benijdenswaardige geschiedenis van betrouwbaarheid; Hoewel het het dividend heeft aangepast om de betaling zeker te stellen, heeft het bedrijf nooit een kwartaalbetaling gemist sinds het in 1984 begon met het uitkeren van gewone dividenden. De huidige betaling werd eind juni gedeclareerd en op 1 augustus om 27.75 uur uitbetaald. cent per aandeel. Dat komt op jaarbasis uit op $ 1.11 en geeft een rendement van 6.5%. Het rendement is meer dan drie keer zo hoog als het gemiddelde dat wordt gevonden bij S&P-beursgenoteerde bedrijven, en is hoog genoeg om een zekere mate van isolatie tegen inflatie te bieden.
JPMorgan's Philip Cusick heeft betrekking op T, en hij ziet het aandeel als een goede defensieve keuze in de huidige omgeving.
“Mobiliteit blijft profiteren van sterke postpaidtelefoons en de ARPU groeit. Prijsstijgingen en de terugkeer van inkomsten uit roaming zouden de groei van de service-inkomsten in 2H22 ten goede moeten komen, en het verlies van de 3G-uitschakeling en CAF-II-inkomsten helpen compenseren. De marges zouden in de tweede helft van 2 jaar moeten stijgen door de groei van de service-inkomsten, kostenbesparingen en gestage promotie-uitgaven... AT&T blijft een zeer defensieve onderneming en zou een beperkt nadeel moeten hebben,' meende Cusick.
Met het oog hierop schat Cusick dat AT&T aandelen een overwogen positie (dwz kopen) heeft, aangezien ze klaar zijn om het beter te blijven doen dan de totale markt, en stelt een koersdoel van $ 23 vast om een winst van 12% in 32 maanden te suggereren. (Om het trackrecord van Cusick te bekijken, klik hier)
Over het algemeen hebben AT&T-aandelen een gemiddelde koopadvies van de analistenconsensus. Dit is gebaseerd op 17 recente beoordelingen, die uiteenlopen in 9 aankopen en 8 vastgehouden. Het aandeel verkoopt voor $ 17.38 en het gemiddelde doel van $ 22.59 impliceert een winst van 30% voor het komende jaar. (Bekijk de aandelenprognose van AT&T op TipRanks)
Omnicom Group (OMC)
Zoals AT&T kon aantonen, is succesvolle branding een noodzaak in het moderne bedrijfsleven. Omnicom Group leeft in die wereld en biedt merk-, marketing- en bedrijfscommunicatiestrategieën voor meer dan 5,000 zakelijke klanten in meer dan 70 landen over de hele wereld. De diensten van het bedrijf omvatten reclame, mediaplanning en -inkoop, direct- en promotionele marketing, digitale en interactieve marketing en public relations. Omnicom realiseerde vorig jaar een omzet van ruim 14 miljard dollar, met een inkomen van 2.2 miljard dollar.
Met twee kwartalen van 2022 achter ons lijkt het erop dat Omnicom op schema ligt om de prestaties van vorig jaar te evenaren. De inkomsten in de eerste helft van 1 jaar kwamen overeen met het eerste halfjaar van vorig jaar op $ 22 miljard, evenals de verwaterde winst per aandeel, op $ 7. Het bedrijf boekte deze resultaten, die door het management als 'sterk' worden omschreven, ondanks de bekende tegenwind die de economie dit jaar heeft getroffen.
Omnicom kondigde in juli van dit jaar zijn meest recente dividenduitkering aan, tegen 70 cent per gewoon aandeel. De betaling zal op 12 oktober worden gedaan. De rente op jaarbasis van $ 2.80 geeft een rendement van 4%. Omnicom houdt zijn betaling betrouwbaar sinds 1989 en miste nooit een geplande betaling.
In zijn recensie van dit aandeel, JPMorgan's David Karnovski schrijft: "De resultaten in het kwartaal dienen als een ander gegevenspunt dat onze mening ondersteunt dat bureaus na de pandemie in een structureel sterkere markt opereren, en dat dit zou moeten helpen een deel van de economische zwakte die mogelijk in het verschiet ligt af te zwakken ... We zien de huidige aandelenkoers als een goed instappunt voor de langetermijnbelegger, aangezien we verwachten dat het bedrijf uiteindelijk zal blijven terugkeren naar een consistent winstgroeiprofiel met een gemiddelde tot hoge enkelcijferige winst, terwijl een gezond dividend neerwaartse ondersteuning biedt.”
Dit is een optimistische houding en gaat gepaard met een even optimistische Overweight-beoordeling (dwz Kopen). Karnovsky's koersdoel van $ 86 impliceert een opwaarts potentieel van 20% voor één jaar. (Om het trackrecord van Karnovsky te bekijken, klik hier)
Wat vindt de rest van de straat? Kijkend naar de uitsplitsing van de consensus, zijn de meningen van andere analisten meer verspreid. 5 kopen, 4 vasthouden en 1 verkopen vormen samen een gemiddelde koopconsensus. Bovendien geeft het gemiddelde koersdoel van $ 80.43 een opwaarts potentieel van 12% aan ten opzichte van de huidige handelsprijs van $ 71.53. (Bekijk de aandelenvoorspelling van Omnicom bij TipRanks)
Ga voor goede ideeën voor het handelen in dividendaandelen tegen aantrekkelijke waarderingen naar TipRanks' Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/investors-consider-defensive-equities-says-001952282.html