| Investor's Business Daily

De vergadering van de Fed is uit de weg, maar de marktproblemen niet. Met de S&P 500-handel nabij dieptepunten, is dit hoe we dit jaar positief zijn gebleven. Zowel in onze vooruitzichten als in onze swing trading modelportefeuille.

X

Problemen met lage belichting vermijden

Een van de beste strategieën voor dit jaar is om in cash te blijven. Voor SwingTrader is onze gemiddelde kaspositie voor het jaar ongeveer 80%.

Als voorbeeld van uitblijven, was het dieptepunt op 24 februari een belangrijk buigpunt voor de indexen (1). Bij het ingaan van de dag was onze exposure op SwingTrader nul.

Maar we zijn altijd bereid om de blootstelling te vergroten als we tekenen van een bocht zien. Het is leuk om een ​​gat in outperformance te hebben ten opzichte van de S&P 500, maar het kan snel verdwijnen als je te lang wegblijft tijdens een marktherstel. Daarom zijn we bereid om enkele pilotposities in te nemen bij mogelijke omkeringen.

Shorten tijdens neerwaartse trends

Hoe zit het met shorten als het er zo slecht uitziet? We hebben de neiging om kort te gaan na een stijging en de rally begint te mislukken. We hebben een aantal shortposities ingenomen toen de S&P 500 in februari een rally maakte. Maar tegen de tijd dat de S&P 500 een paar weken later zijn dieptepunten van 24 februari testte (2), onze korte broek was bedekt. Snel winst nemen is zelfs nog belangrijker voor shorten.

Zelfs toen de S&P 500 de volgende week een doorloopdag had (3), hebben we onze blootstelling aan volledig belegd niet verhoogd, hoewel de daaropvolgende rally sterk was.

De Nasdaq-composiet had twee dagen later zijn eigen volgdag (4), maar het was moeilijk om vertrouwen te hebben in technologieaandelen. Veel van de kracht kwam van de meest verslagen aandelen. Als hun rally's leidden tot neerwaartse omkeringen bij voortschrijdende gemiddelden, leek het erop dat ze meer shortingmogelijkheden zouden kunnen opzetten.

In fase blijven met de S&P 500

Na de vervolgdag van 16 maart kwam de S&P 500 weer boven de 50- en 200-dagen voortschrijdend gemiddelde lijnen en het leek erop dat het ergste voorbij zou kunnen zijn, aangezien het weer de 4,600 passeerde (5). In veel gevallen verkochten we in die kracht in de aandelen op SwingTrader. Maar we hadden moeite om vervangers te vinden. De voorraden die aan het werk waren, zagen er uitgestrekt uit. Degenen die er niet uitzagen, hadden meer tijd nodig.

Het eindresultaat was weer een natuurlijk afnemende exposure voordat de markt in de problemen kwam.

Met name de Nasdaq-composiet bereikte rond dezelfde tijd zijn kop op de 200-dagenlijn. Veel van de aandelen die van bodems stuiterden, begonnen hun hoofd te raken bij 50-daagse lijnen. Er zijn op dat moment meer shortposities opgezet dan longposities.

Onze S&P 500-handel hapert, maar we presteren nog steeds beter

Toen de S&P 500 terugkeerde naar zijn eerdere dieptepunten (6), zochten we aanvankelijk naar een sprong in wat een handelsbereik leek te zijn. Maar toen was er een beetje een uitval toen de S&P 500 eindelijk de dieptepunten van 24 februari doorbrak (7).

Met de Fed-vergadering op de tap, bleven we licht. We hebben een SPDR S&P 500 ETF geplaatst (SPION) positie na een rally van de markt (8) met de verklaring van Fed-voorzitter Powell dat de Fed een verhoging met 75 basispunten in de komende maanden "niet actief overweegt".

Waarom handelen voor een doorloopdag? Onze blootstelling was al erg laag. Door een beetje exposure toe te voegen, voorkom je dat je achterblijft als de rally werkt.

Maar wat als de rally niet werkt en de S&P 500 daalt, zoals deze week (9)? We nemen onze brokken. In dit geval daalde onze modelportefeuille met 0.6% terwijl de S&P 500 met 3.6% daalde. De lage exposure en snelle verliesreductie leidden tot nog meer outperformance.

Dus blijven we gewoon voor altijd buiten? Hier vertrouwen we op een combinatie van indexen en individuele aandelen om ons signalen te geven. Met opstellingen die er schaars uitzien en indexen op dieptepunten, blijft onze blootstelling laag. Maar wanneer u meer opstellingen begint te zien in aandelen met sterke relatieve krachtlijnen, is dat een vroege indicatie dat er een rally in de maak is (check de podcast van deze week op de blik op leiders op marktbodems). Net zoals aandelen meer kunnen corrigeren dan de indexen in dalende markten, is het opwaartse potentieel voor aandelen in stijgende markten waar rijkdom echt wordt opgebouwd.

Meer details over transacties in het verleden zijn toegankelijk voor abonnees en trialists van SwingTrader. Gratis proefversies zijn beschikbaar. Volg Nielsen op Twitter op @IBD_JNielsen.

U WILT OOK GRAAG:

Basisprincipes van de Swing Trading-strategie

Wilt u weten wanneer een opwaartse trend begint? Volg de dagelijkse beursactie met het grote plaatje

Leer meer handelslessen via IBD-video's

MarketSmith: onderzoek, grafieken, gegevens en coaching allemaal op één plek