Beleggers die wedden op aanhoudende inflatie kunnen geld verdienen met deze transactie op TLT-aandelen

De inflatie bleef ruim boven de verwachtingen van de Federal Reserve en analisten. Dit heeft de verwachtingen voor verdere renteverhogingen gestimuleerd.

X

Hoewel de rente op staatsobligaties is gestegen – met een 20-jarige rente die nu rond de 3.75% ligt – kunnen beleggers die verwachten dat de inflatie op de lange termijn enigszins aanhoudend blijft, hiervan profiteren door een call te verkopen op de iShares 20+ Year Bond ETF (TLT).

TLT is een op de beurs verhandeld fonds met Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van ten minste 20 jaar. De obligaties presteren omgekeerd aan de rentetarieven. Als de renteverwachtingen stijgen, zal de TLT-aandeel dalen en als de renteverwachtingen dalen, zal de prijs van TLT stijgen.

In deze transactie kan een belegger een 110-call in TLT verkopen met een langere looptijd tot augustus 2023. Deze call levert een tegoed van 8.40 op, wat ook overeenkomt met een maximale winst van $ 840 op de transactie, zolang TLT-aandelen ( of liever ETF) handelt onder de 110 op expiratie.

Opties Prijzen lijken te hoog, leiden tot hogere premies

Deze transactie zal een volledige winst opleveren als de opbrengsten dalen of constant blijven. Door deze call te verkopen, korten beleggers de volatiliteit in. De 110 call in augustus heeft momenteel een impliciete volatiliteit van 20.5%, terwijl TLT de afgelopen 17 dagen en een jaar respectievelijk slechts 18.5% en 30% volatiliteit heeft gerealiseerd.

Hoewel er zeker veel onzekerheid is over de rentetarieven, zijn de tariefverschuivingen het afgelopen jaar dramatisch geweest. Als beleggers minder of een vergelijkbaar niveau van volatiliteit verwachten, zijn deze opties duur.

De break-even prijs voor de handel is 118.40. In het geval dat de rendementen dramatisch dalen - wat kan worden veroorzaakt door een snel afnemende inflatie of een wereldwijde recessie die centrale banken ertoe brengt de rente te verlagen - zijn de potentiële verliezen onbeperkt. Desalniettemin, omdat de rente in de VS waarschijnlijk niet onder 0 zal dalen, is het risico voor deze handel beperkt.

Dinsdag en woensdag komt de Federal Reserve bijeen. De markt rekent momenteel een kans van 85% op een stijging van 75 basispunten en een kans van 15% op een stijging van 100 basispunten in. Desalniettemin zullen de algemene retoriek, de projecties en het standpunt van de federale bank ten aanzien van inflatie belangrijker worden naarmate deze TLT met de langere rente meebeweegt.

Handelaren kunnen TLT-aandelenhandel vroegtijdig verlaten

Omdat deze opties een langere looptijd hebben, in plaats van ze vast te houden tot de vervaldatum, kunnen beleggers overwegen om vroegtijdig winst te nemen als hun mening juist is, of de positie te sluiten als de ontvangen gegevens tegen hun mening ingaan. Aangezien de opties met een langere looptijd enigszins illiquide zijn, moeten beleggers limietorders gebruiken om zowel posities in te nemen als te verlaten.

De aandelen van TLT bereiken het laagste niveau sinds begin 2014, met een daling van meer dan 25% in het jaar tot nu toe, en blijven ruim onder de voortschrijdende 20-, 50- en 200-daagse gemiddelden.

U WILT OOK GRAAG:

Ontvang gratis IBD-nieuwsbrieven: Market Prep | Technisch rapport | Hoe te investeren

Wat is KAN SLIM? Als u winnende aandelen wilt vinden, moet u dit beter weten

IBD Live: leer en analyseer groeiaandelen met de professionals

De tools van MarketSmith kunnen de individuele investeerder helpen

Op zoek naar de volgende grote aandelenmarktwinnaars? Begin met deze 3 stappen