Activistische investeerder Ryan Cohen heeft zijn positie in de retailer verlaten Bed Bath & Beyond, volgens een effectendepot dat donderdagmiddag is vrijgegeven.
De filing toont aan dat Cohen's RC Ventures zijn aandelen dinsdag en woensdag heeft gedumpt tegen een prijsbereik tussen $ 18.68 per aandeel en $ 29.22 per aandeel. Het bedrijf verkocht ook zijn call-opties. Cohen zei eerder deze week in een aanvraag dat hij van plan was zijn bezit van de meme-aandelen te verkopen.
De aandelen van het aandeel daalden met 35% tijdens de uitgebreide handel, wat bijdroeg aan een verlies van bijna 20% tijdens de reguliere handelssessie van donderdag.
Cohen, medeoprichter van Chewy en voorzitter van GameStop, kocht eerder dit jaar ruim 7 miljoen aandelen en call-opties van Bed Bath & Beyond. Het bedrijf voegde bestuursleden toe naar keuze van Cohen en... duwde zijn CEO weg nadat RC Ventures zijn belang had onthuld.
Cohen kocht zijn aandelen in Bed Bath & Beyond oorspronkelijk tegen een gemiddelde van ongeveer $ 15.34 per aandeel. Volgens berekeningen van CNBC verdiende Cohen ongeveer $ 59 miljoen, exclusief makelaarskosten, met zijn handel in gewone aandelen van Bed Bath & Beyond. Mogelijk heeft hij extra winst gemaakt op de opties.
In een verklaring woensdag zei Bed Bath & Beyond dat het een "constructieve overeenkomst" had bereikt met RC Ventures maart en onderzocht mogelijke veranderingen in de financiële structuur.
Aandelen van Bed Bath & Beyond hebben deze maand omhoog geschoten, gedeeltelijk aangewakkerd door detailhandelaren in een schijnbaar heropleving van de meme-handelsrage. De aandelen stegen in augustus met meer dan 200% vanaf de sluiting van donderdag.
Bed Bath & Beyond heeft deze maand een abnormaal hoog handelsvolume gezien en de aandelen zijn het dominante gespreksonderwerp geworden op de WallStreetBets-pagina van Reddit. Het aandeel heeft een hoge korte rente, of wedt dat het zal dalen door hedgefondsen, wat een van de belangrijkste eigenschappen was van namen die tijdens de meme-aandelengekte van 2021 een hoge vlucht namen.
De interesse van de particuliere belegger is gekomen ondanks de fundamentele problemen van het bedrijf. Bed Bath & Beyond meldde in juni dat de netto-omzet in het eerste kwartaal met 25% daalde op jaarbasis, wat resulteerde in een nettoverlies van $ 358 miljoen. Het bedrijf rapporteerde ook een negatieve operationele cashflow van ongeveer $ 400 miljoen.
Het grootste punt van zorg is dat de liquiditeit ervan zou kunnen opdrogen en dat het bedrijf nieuw kapitaal moet aantrekken om het hoofd boven water te houden.
Bed Bath & Beyond rapporteerde in het eerste fiscale kwartaal ongeveer $ 108 miljoen aan contanten en equivalenten, tegen $ 1.1 miljard een jaar eerder.
Volgens de laatste driemaandelijkse aanvraag bij de Securities and Exchange Commission maakte het bedrijf gebruik van de bestaande doorlopende kredietfaciliteit van $ 1 miljard op basis van activa van JPMorgan Chase.
Maar naarmate de activa die als onderpand voor die ABL-faciliteit werden gebruikt, aan waarde verliezen, zal Bed Bath & Beyond onder grotere druk komen te staan van zijn kredietverstrekkers om kosten te besparen en elders geld te vinden.
Deze problemen komen op een kritiek moment voor de retailer, wanneer hij een sterke voorraad op voorraad wil hebben voor de back-to-college- en wintervakanties. Maar angsten over de financiën kunnen leiden tot: leveranciers om vooraf meer contant geld te vragen, wat de financiële problemen zou kunnen verergeren.
- CNBC's Lauren Thomas bijgedragen aan dit rapport.
Bron: https://www.cnbc.com/2022/08/18/activist-investor-ryan-cohen-completes-planned-sale-of-bed-bath-beyond-stake.html