De markten waren vorige week opnieuw volatiel, opgeschrikt door de laatste renteverhoging van de Fed en het voornemen om de rente hoog te houden in haar strijd om de inflatie te beteugelen.
Voor beleggers betekent het onmiddellijke resultaat het hoofd moeten bieden aan een onzeker economisch klimaat en een onvoorspelbare markt. Anthony Saglimbene, hoofdmarktstrateeg van vermogensbeheerder Ameriprise van een miljard dollar, heeft zijn oog laten vallen op de situatie en staat klaar met advies over hoe beleggers kunnen slagen.
Ten eerste is Saglimbene van mening dat aandelen de grote kans op een recessie volgend jaar al hebben ingeprijsd, waarbij opgemerkt wordt dat de markt normaal gesproken een voorlopende indicator is, met ongeveer vijf maanden. Tegelijkertijd gelooft hij ook dat de korte termijn investeerders solide kansen zal bieden.
“Normaal gesproken zijn oktober, november en december de beste periode van drie maanden voor de markt van het jaar. Dit is een typisch sterke periode en na zo'n grote daling van de markt dit jaar, zou het me niet verbazen als de markten de rest van het jaar gewoon herstellen", legt Saglimbene uit.
Op weg naar 2023 ziet Saglimbene de waarderingen echter dalen. Volgens hem zal een combinatie van hoge inflatie en stijgende rentes de groei en winst in de weg staan. De juiste koers voor beleggers, zegt hij, is om over te stappen op waardeaandelen in defensieve sectoren, zoals de gezondheidszorg en de sector basisconsumptiegoederen.
We hebben dat voorbeeld gevolgd en vonden twee aandelen in de TipRanks-database – één gezondheidszorg en één consumptiegoederen – die de stelling van Saglimbene zouden kunnen ondersteunen. Laten we dus ingaan op de details en kijken waarom ze nu een goede aanvulling kunnen zijn op een portfolio.
CVS-gezondheidsbedrijf (CVS)
We beginnen in de gezondheidssector, die Saglimbene heeft beschreven als "een beter soort tweener - het heeft enige groei en enige verdediging", en kijken naar de Amerikaanse zorggigant CVS Health.
Het bedrijf biedt apotheekdiensten, telezorg, dekking op recept voor chronische ziekten en ziektekostenverzekeringen en aanverwante diensten. Deze worden aangeboden via verschillende segmenten: Apotheekdiensten, Retail of Langdurige Zorg, Gezondheidszorguitkeringen en Corporate/Overig. Eind vorig jaar behandelde het bedrijf ongeveer 9,900 winkellocaties en 1,200 MinuteClinic-spots, evenals LTC-apotheken, apotheken op locatie en websites voor online detailhandelapotheken. Het feit dat dit een industriereus is, blijkt uit het aantal werknemers dat ~216,000 bedraagt.
In een jaar waarin de voorraden door de wringer zijn gehaald, heeft CVS het bloedbad grotendeels vermeden. Hoewel de aandelen year-to-date met 2% zijn gedaald, ziet dat er veel beter uit dan de daling van 500% van de S&P 21.
Sterke winsten hebben het aandeel ondersteund en het bedrijf overtrof de verwachtingen toen het vorige week Q3-resultaten rapporteerde. De omzet steeg met 10% op jaarbasis tot $ 81.2 miljard, wat $ 4.42 miljard hoger is dan de consensusraming. Op de onderste regel, adj. De winst per aandeel van $ 2.09 overtrof de analistenverwachting van $ 1.99. Sterker nog, voor de derde keer dit jaar verhoogde het bedrijf zijn adj. EPS-richtlijn voor het hele jaar van het bereik tussen $ 8.40 tot $ 8.60 tot tussen $ 8.55 tot $ 8.65. Consensus had $ 8.55.
Lisa Gill van JP Morgan beoordeelt de vooruitzichten van het bedrijf en verwacht dat CVS zal blijven presteren. De 5-sterrenanalist schrijft: "We zijn positief over het geïntegreerde gezondheidszorgmodel van het bedrijf (retailapotheek, PBM, gezondheidsplan, specialiteit, retailklinieken) en geloven dat het bedrijf een brede reeks diensten, sterke klinische capaciteiten en continuïteit van zorg biedt instellingen positioneren het goed om te profiteren van de veranderende marktdynamiek op de langere termijn, waaronder nieuwe vergoedingsmodellen (de verschuiving naar waardegebaseerde zorg) en de 'retailisering' van de zorg. We beschouwen CVS als een partner bij uitstek, die in de loop van de tijd moet leiden tot een groter deel van de uitgaven via de verschillende kanalen en een positieve bijdrage moet leveren aan de algehele winstgevendheid van de onderneming.”
Hiertoe heeft Gill een Overwogen (dwz Kopen) rating voor de aandelen, ondersteund door een koersdoel van $ 125, wat een stijging van 12 maanden van 25% suggereert. (Om het trackrecord van Gill te bekijken, klik hier)
Geen van Gills collega's heeft een probleem met haar prognose; het aandeel claimt een unanieme 12 positieve beoordelingen die natuurlijk allemaal samenvloeien tot een Strong Buy-consensusbeoordeling. De voorspelling roept op tot een jaarrendement van 21%, aangezien het gemiddelde koersdoel $ 120.08 bedraagt. (Zie CVS aandelenvoorspelling op TipRanks)
Philip Morris (PM)
Voor het volgende aandeel op onze lijst kijken we naar Philip Morris, een leider in de tabaksindustrie. Haar producten zijn basisconsumptiegoederen, maar het is ook de klassieke 'zondevoorraad', een defensieve niche. Dit sluit aan bij Saglimbene's opmerkingen over de sector: "Nietjes zijn erg duur, maar ik denk dat tactisch gezien - als we kijken naar ons tijdvenster van zes tot twaalf maanden - je een beetje defensiever wilt zijn... Nietjes gaan traditioneel hoger wanneer markten komen naar beneden…” Dus laten we eens kijken onder de motorkap van Philip Morris, en zien welke defensieve eigenschappen het met zich meebrengt.
Om te beginnen heeft het bedrijf de toenemende sociale druk tegen roken onderkend en hoe dat zijn belangrijkste productlijnen zal beïnvloeden. Philip Morris gaat zich aanpassen door over te schakelen op alternatieve producten, vooral die welke rookloos zijn. Deze omvatten vapes, verwarmde tabakslijnen en zelfs orale nicotinezakjes. Ze worden allemaal op de markt gebracht als veiliger, minder stinkend en minder opdringerig dan roken - en pakken veel van de sociale problemen van sigaretten aan - terwijl ze tegelijkertijd klanten helpen te stoppen met roken - zonder ze als klant te verliezen.
We kunnen kijken naar het recente 3Q22-rapport van PM om te meten hoe goed het bedrijf presteert bij deze doelen. Voor het derde kwartaal kwam de aangepaste winst per aandeel uit op $ 1.53, een eindje vóór de oproep van Street naar $ 1.36.
De totale omzet in Q3 werd gerapporteerd op $ 8.03 miljard, hoger dan zowel Q1 als Q2 van dit jaar - maar daalde met 1.1% op jaarbasis, hoewel nog steeds $ 730 miljoen hoger was dan de voorspelling van de analisten. Het bedrijf sloot het kwartaal af met meer dan $ 5.3 miljard in contanten, een stijging van $ 4.5 miljard in dezelfde periode een jaar geleden.
Naast de winst kondigde Philip Morris ook aan dat het zijn driemaandelijkse dividendbetaling met 1.6% of 2 cent had verhoogd tot $ 1.27 per aandeel. Dit was de derde dividendverhoging in de afgelopen drie jaar. Tegen het nieuwe tarief komt de betaling op jaarbasis uit op $ 5.08 per gewoon aandeel en levert een rendement op van 5.7%. Dat rendement is meer dan 2.5x hoger dan het marktgemiddelde en ongeveer 2/3 van de huidige inflatie. Deze eigenschappen, gecombineerd met een 14-jarige geschiedenis van betrouwbare betalingen, maken het dividend tot een aantrekkelijk defensief kenmerk voor beleggers die hun portefeuilles willen beschermen.
Philip Morris maakt deel uit van het dekkingsuniversum van Morgan Stanley-analist Pamela Kaufman, en ze neemt een bullish standpunt in over het aandeel. Kaufman is vooral onder de indruk van de overstap van het bedrijf naar rookloze verwarmde tabaksproducten, zoals de aanstaande nieuwe iQOS-lijn. Ze schrijft: "[We] verwachten dat premier IQOS in het voorjaar van 2024 in de VS zal lanceren. De naderende toetreding van PM tot de VS biedt een aantrekkelijke groeimogelijkheid aangezien de VS een van 's werelds grootste winstpools voor tabak is (~ $ 20 miljard in 2021), met ~31 miljoen rokers. IQOS zal profiteren van PM's early mover-voordeel in de categorie hitte-niet-branden (HNB) in de VS, zijn tabaksproductbenaming met verminderd risico (MRTP) van de FDA en PM's uitgebreide marketingervaringen van andere markten. IQOS heeft een bewezen staat van dienst op het gebied van succes in alle markten, met een omzet van $ 9 miljard in 2021.”
In lijn met haar vooruitzichten beoordeelt Kaufman PM-aandelen als Overwogen (kopen), ondersteund door een koersdoel van $ 109 om aan te geven dat het aandeel ruimte heeft voor een groei van 21% in het komende jaar. (Om de staat van dienst van Kaufman te bekijken, klik hier.)
Met recentelijk 4 Buy-ratings, tegen 2 Holds, krijgt Philip Morris een Moderate Buy-rating van de analistenconsensus. Het gemiddelde koersdoel van $ 105 suggereert een winst van 17% over een jaar ten opzichte van de huidige handelsprijs van $ 89.98. (Bekijk de aandelenprognose van Philip Morris op TipRanks.)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/investment-expert-anthony-saglimbene-says-161121222.html