Beleggen kan te complex zijn voor particuliere beleggers en makelaars

Naarmate meer geavanceerde beleggingsproducten hun weg naar de markt vinden, groeit de angst dat particuliere beleggers en zelfs professionele makelaars tot over hun oren instappen.

Voormalig SEC-advocaat David Gorman, die nu partner is bij Dorsey & Whitney, beweert dat complexe producten die zijn ontworpen voor winst ongekende risico's met zich meebrengen en Amerikaanse regelgevers merken dit op.

"Het begint net naar voren te komen in hun handhavingszaken," vertelde Gorman aan CNBC's "ETF-rand" deze week. "Deze producten zijn ongelofelijk ingewikkeld." 

De Financial Industry Regulatory Authority, of FINRA, beschouwt leveraged en inverse ETF's, op aandelen geïndexeerde annuïteiten en reverse convertibles als complexe producten.

Het is misschien niet genoeg om zelfs maar een Ph.D. in de economie om de geavanceerde instrumenten te begrijpen, volgens Gorman.

“Dit is klassieke Warren Buffett. Als je het niet begrijpt, kun je er niet in investeren. En dat is wat hier gebeurt', zei hij. “De eerste verdedigingslinie hier is de broker-dealer. De makelaar-dealer wordt verondersteld beleid en procedures te hebben die zeggen dat dit is hoe je mensen over dit soort dingen leert. Dit is wat dit spul is. En in de zaken die de SEC aanbracht, werden die niet opgevolgd.”

Main Management CEO Kim Arthur benadrukt de brede beschikbaarheid van alternatieve beleggingen op handelsplatforms als problematisch. Zijn bedrijf richt zich op institutionele klanten en vermogende particulieren.

“We gebruiken wel complexe producten, meestal opties. En het zijn meestal gedekte call-opties. Het grote verschil daarmee is dat je dat gebruikt om de volatiliteit te temperen. Creëer een andere inkomstenstroom of dek u af tegen grotere schommelingen”, zei Arthur in hetzelfde segment.

Hij gelooft dat het essentieel is dat toezichthouders de openbaarmakingen in de producten afdwingen.

“In de tussentijd blijf je naast de regeling gewoon verder studeren”, constateert Arthur. “Je hebt geen ingewikkeld product nodig om failliet te gaan tijdens de daghandel Robinhood. '

Als er een brede federale repressie komt, waarschuwt Dave Nadig, CIO en onderzoeksdirecteur bij ETF Trends, dat dit ernstige gevolgen kan hebben voor de sector.

"[Het] zou een behoorlijk huiveringwekkend effect kunnen hebben op de verkoop van die producten en beleggersportefeuilles", zei Nadig in hetzelfde segment. "Dit zijn echt krachtige tools waarop investeerders zijn gaan vertrouwen."

Disclaimer