Investeren in aandelen: eerste helft stonk, zal H2 beter zijn?

Nu de eerste helft van 2022 vandaag wordt afgesloten en de belangrijkste aandelenindexen zich in de buurt van of in het bearmarktgebied bevinden, is het logisch dat je je afvraagt ​​of de tweede helft meer van hetzelfde zal brengen of een dikke rally. Is het tijd om in aandelen te beleggen?

X

Nu de Dow Jones Industrial Average bij de sluiting van woensdag met 15% daalde, de S&P 500 met 20% daalde en de Nasdaq-composiet met 29% daalde, zou het leuk zijn om te weten of het tijd is om er weer in te springen en te gaan beleggen in aandelen voor een mooie rit een back-up maken. Helaas bieden noch de kalender, noch de geschiedenis veel informatie over de vraag of we in de tweede helft een winst of meer pijn te wachten staan. Op basis van het bewijsmateriaal zal elke rally op zijn eigen tijd plaatsvinden.

De daling van de S&P 500 in het eerste halfjaar is de ergste sinds de eerste helft van 1, toen de index met 1970% daalde. En de daling in het eerste halfjaar is de derde ergste in de S&P Dow Jones Indices Hall of Infamy, die teruggaat tot 21, zoals blijkt uit de bijgevoegde tabel.

Bovendien daalde de S&P 500 tot en met woensdag – één dag tot het einde van de maand – met 7.58%, de slechtste maand waarin in aandelen werd belegd sinds de daling van 2008% in 8.8, volgens de S&P Dow Jones Indices.

Tijd om in aandelen te beleggen?

Dat gezegd hebbende, is er historisch gezien weinig tot geen correlatie geweest tussen de prestaties van de S&P 500 in de eerste en de tweede helft van het jaar, merkt Anu Ganti, senior directeur indexbeleggingsstrategie bij S&P Dow Jones Indices op.

Kijkend naar gegevens die teruggaan tot 31 maart 1957, merkt ze op dat de S&P 1970 in 500 – een jaar met vergelijkbare dalingen als dit jaar – in de eerste helft van het jaar 21% verloor. Dat werd gevolgd door een winst van 1% in het tweede halfjaar. Deze ups en downs leidden tot een winst van slechts 27% voor het volledige jaar.

De verleiding is groot om te denken dat als je kunt ontsnappen aan het grootste deel van een scherpe daling in de eerste helft en dan op 1 juli gewoon in aandelen kunt beleggen, het goed met je gaat. Dat heeft in sommige gevallen gewerkt.

Nasdaq Composite

Dow Jones Market Data onderzocht hoe de belangrijkste aandelenindices in de tweede helft presteerden, na grote dalingen in de eerste helft.

Hieronder ziet u de prestaties van de Nasdaq-composiet in de tweede helft van het jaar, wanneer de index in de eerste helft met minstens 20% is gedaald:

S&P 500

Het beeld ziet er veel rooskleuriger uit voor de S&P 500 als we kijken naar de prestaties in de tweede helft van het jaar, wanneer de index in de eerste helft met minstens 15% is gedaald. De index boekte in alle vijf de gevallen winst. Merk op dat deze datasets teruggaan tot de Grote Depressie.

De Dow Jones Industrial Average heeft ook meestal positieve resultaten opgeleverd voor aandelenbeleggingen als we kijken naar de prestaties in de tweede helft van het jaar, nadat de index in de eerste helft met minstens 10% is gedaald. Van de vijftien gevallen van dergelijke dalingen van de Dow Jones in het eerste halfjaar, die teruggaan tot 15, werden er tien gevolgd door winsten in het tweede halfjaar, en vijf werden gevolgd door dalingen in het tweede halfjaar. De ergste daling van de Dow Jones in de tweede helft sinds 1900 bedroeg 10% in 2. Met positieve resultaten in de tweede helft van de tijd was de gemiddelde winst 1970%, terwijl de mediaan 22.68% bedroeg.

Dus hoe gebruik je deze informatie om geld te verdienen op de aandelenmarkt? Is het tijd om in aandelen te beleggen? IBD-oprichter William O'Neil vond weinig bewijs dat beleggen volgens de kalender resultaten zou opleveren, maar hij adviseerde wel dat langetermijnbeleggers in gediversifieerde beleggingsfondsen hun portefeuilles moesten gaan uitbreiden zodra de markt zich in een bearmarktgebied bevindt.

Waarom? Omdat elke bearmarkt betrouwbaar werd gevolgd door een bullmarkt. Gediversifieerde aandelenfondsen zijn de enige keer dat u niet zo exact hoeft te zijn bij het betreden van de markt. Bij individuele aandelen beleg je natuurlijk alleen in aandelen als de markt bevindt zich in een bevestigde opwaartse trend werkt het beste.

Ganti van S&P Dow Jones is het ermee eens dat er weinig bewijs is dat beleggen in aandelen op basis van kalenderdata goede resultaten zal opleveren. Maar ze merkt op dat periodes van grote volatiliteit, zoals we dit jaar hebben gezien, kansen kunnen bieden voor actieve handelaren.

Grote schommelingen in sectoren, in investeringsfactoren zoals groei versus waarde, en in activaklassen kunnen ervaren beleggers in staat stellen een voordeel te behalen ten opzichte van buy-and-hold-beleggers, zegt ze. Alert blijven op een grote verandering in de relatieve prestaties van groei- en waardeaandelen zou resultaten kunnen opleveren.

Investeer in aandelen: groei vs. Waarde

Tot en met dinsdag presteerde de S&P 500 Value Index beter dan de S&P 500 Growth Index met 14.83 procentpunten. Dat is de grootste outperformance ooit in het eerste halfjaar, die teruggaat tot 1994. De S&P 500 Value daalde dit jaar tot en met dinsdag met 13%.

Op dat niveau zou het de slechtste eerste helft zijn sinds 2020, toen de rente in de eerste zes maanden van het jaar met 16.8% daalde, constateert Dow Jones Market Data. En het ligt op koers voor de op twee na slechtste prestatie in de eerste helft ooit.

Dat ziet er slecht uit, maar valt mee als je het vergelijkt met de S&P 500 Growth Index. Tot en met dinsdag daalde de rente met 27.8%, waarmee de slechtste eerste helft sinds 1994 met ruim 10 procentpunten werd overtroffen.

Hetzelfde patroon is te zien bij beleggen in kleine aandelen. De Russell 2000 Value Index presteert 2000 procentpunten beter dan de Russell 13.28 Growth Index, de grootste outperformance in de eerste helft van 2021. De Russell 2000 Value Index daalde in de eerste helft tot en met dinsdag met 17.9%.

Dat zou de slechtste eerste helft zijn sinds de eerste helft van 1, toen de rente met 2020% daalde. Erger nog: de Russell 24.4 Growth Index daalde met 2000%. Op dat niveau zou het de slechtste eerste helft ooit zijn, met meer dan de daaropvolgende slechtste van 31.2%.

DIT VIND JE MISSCHIEN OOK LEUK:

Top groeiaandelen om te kopen en in de gaten te houden

Leer hoe u de markt kunt timen met de ETF-marktstrategie van IBD

Vind de beste langetermijninvesteringen met IBD-langetermijnleiders

MarketSmith: onderzoek, grafieken, gegevens en coaching allemaal op één plek