Internationale ETF's die tekenen van leven vertonen

Nog niet zo lang geleden ontving ik een e-mail met de tekst: “Ik hoop dat de internationale crash snel een dieptepunt vindt. Dit is zwaar.”

Hoewel ik dat natuurlijk ook hoopte, antwoordde ik dat beleggen eenvoudig is, maar nooit gemakkelijk.

Precies op het juiste moment vertoonden internationale aandelen enkele bemoedigende tekenen. Voor de drie maanden eindigend op 9 december is de Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) won 3.67% ten opzichte van de Vanguard Total Stock Index Fonds (VTI) verlies 3.38%. Dat is een verschil van ruim 7 procentpunt!

Terwijl zowel de Amerikaanse als de internationale aandelen dit jaar in de min zaten, bleef de internationale aandelen tot en met september achter, maar overtreft nu de VS met bijna 2.6 procentpunten.

Toch ben ik nog lang niet aan het vieren, want het is een bloedige 23 jaar geweest voor international, dat is verslagen door Amerikaanse aandelen. In feite zijn het zelfs achterblijvende obligaties, met obligaties met de slechtste performance ooit tot nu toe dit jaar.

(Voor een grotere weergave, klik op de afbeelding hierboven)

Misschien is het makkelijker om de afgelopen drie maanden uit te leggen dan het afgelopen jaar. De afgelopen drie maanden heeft de Amerikaanse dollar index daalde met 3.1%, terwijl het tot nu toe met 9.0% is gestegen. Met de stijgende dollar, de oorlog in Oekraïne, West-Europa geconfronteerd met een energiecrisis en meerdere problemen met China, kan ik niet verklaren waarom internationaal de VS verslaat

Vooruitkijkend

Een geweldige drie maanden is een blip op een grafiek voor de langere termijn en verre van een trend. Ik geef toe dat ik al tientallen jaren moeite heb met het vasthouden aan mijn internationale aandelenallocatie. Als mens zoek ik naar voorkeur voor bevestiging. Zowel Vanguard als Fidelity hebben hun fonds van fondsen, zoals pensioenfondsen met een streefdatum, waarbij ongeveer 40% van hun aandelenallocatie in internationale aandelen is. En ik was heel blij dat het leek alsof al mijn collega-sprekers en panelleden aanwezig waren bij de Bogleheads-conferentie 2022 waren nog steeds toegewijd aan internationale aandelen.

Natuurlijk was het Jack Bogle zelf die pleitte om niet meer dan 20% van iemands allocatie in internationale aandelen te vermijden of te hebben.

Het verhaal gaat verder

Internationale aandelen maken ongeveer 40% uit van de totale wereldaandelenmarktkapitalisatie. Jaren geleden was het meer dan 50%, maar het daalde met twaalf jaar ondermaatse prestaties.

Ik ben toegewijd aan internationale aandelen. Het is nog steeds 40% van de wereldwijde marktkapitalisatie en ik wil het allemaal bezitten. Internationaal is heel anders dan de VS wat betreft de soorten beursgenoteerde bedrijven, volgens Morningstar, zoals weergegeven in de onderstaande tabel.

International heeft minder dan de helft van de toewijzing aan technologie, en geen enkele industrie zal voor altijd stijgen. Het heeft ook beduidend minder gezondheidszorg. Het heeft echter meer basismaterialen, financiële diensten en industrie. Welke sectoren zullen het de komende tien jaar beter doen? Ik weet dat ik het niet weet.

VS versus Niet-Amerikaanse sectorgewichten

Bron: Morningstar 

Het bezitten van de wereld helpt bij het diversifiëren van sectoren, vreemde valuta en zelfs politieke risico's.

Mijn advies

In 2008 adviseerde ik klanten om een ​​derde van hun aandelenportefeuille in internationale aandelen te houden. Omdat international de VS de afgelopen vijf jaar had verslagen, was de typische reactie "waarom slechts een derde?" Ik beveel vandaag hetzelfde aan en hoor vaak: "Ik wil niet zo hoog gaan."

Morningstar onderzoek geeft aan dat gedurende de periode van 10 jaar eindigend op 31 december 2021 internationale aandelenfondsbeleggers, die kunnen kopen en verkopen naarmate de prijzen stijgen en dalen, jaarlijks 1.75 procentpunt minder verdienden dan de fondsen zelf.

Toegegeven, we streven ook naar rendement in Amerikaanse aandelenfondsen, maar in mindere mate. Ik vermoed dat als international zijn recente outperformance voortzet, er geld zal vloeien naar internationale aandelenfondsen, waarbij investeerders hoog inkopen.

Dus ik vertel klanten dat ze elke toewijzing kunnen kiezen die ze willen, maar dat ze zich eraan moeten houden. In de toekomst denk ik dat consistentie nog belangrijker zal zijn dan het kiezen van de toewijzing in de eerste plaats.

Allan Roth is de oprichter van Wealth Logic LLC, een bedrijf voor financiële planning op uurbasis. Hij is wettelijk verplicht op te merken dat zijn columns niet bedoeld zijn als specifiek beleggingsadvies. Roth schrijft ook voor Barrons, AARP, Advisor Perspectives en het tijdschrift Financial Planning. U kunt hem bereiken op [e-mail beveiligd], of volg hem op Twitter op Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Aanbevolen verhalen

permalink | © Auteursrecht 2022 ETF. com. Alle rechten voorbehouden