Intel-voorraad met 20% gestegen tot beste handelsdag sinds de eerste dagen van de COVID-19-pandemie

Beleggers beloonden de chipmaker anders slechte inkomsten en voorspellingen, aangezien het tegen het einde van 10 tot $ 2025 miljard aan kostenbesparingen heeft toegezegd, inclusief ontslagen.

Met de PHLX Semiconductor Index
zo,
+ 3.98%
stijgende 4% Vrijdag, year-to-date is de chipindex 38% gedaald, vergeleken met Intel's 44% daling en een daling van 18% op de S&P 500 Index
SPX,
+ 2.46%

Eind donderdag verlaagde het in Santa Clara, Californië gebaseerde Intel zijn vooruitzichten voor het hele jaar opnieuw en voorspelde een winst van ongeveer $ 1.95 per aandeel en een omzet van $ 63 miljard tot $ 64 miljard, daarbij verwijzend naar "aanhoudende macro-economische tegenwind". Wall Street had een winst van $ 2.20 per aandeel en een omzet van $ 65.3 miljard geschat. Dat werd echter vergeven, aangezien Intel plannen aankondigde om in 3 $ 2023 miljard aan kostenbesparingen te realiseren, en $ 8 miljard tot $ 10 miljard tegen het einde van 2025.

Intel CEO Pat Gelsinger vertelde analisten tijdens de conference call na de winst dat het bedrijf "agressief" de kosten aanpakte, waaronder "inspanningen om ons personeelsbestand te optimaliseren", en efficiëntieverbeteringen, met name in de gieterijactiviteiten, Integrated Device Manufacturing 2.0 of IDM 2.0.

Hoewel specifieke banenverlies niet werd genoemd, is Intel dat wel zal naar verluidt rond 1 november een aankondiging doen, volgens een video van Gelsinger aan arbeiders onlangs. De laatste keer dat Intel een grote ronde van ontslagen aankondigde, was in 2016, toen het bedrijf schrappen 12,000 banen, of 11% van het personeelsbestand, op dezelfde dag rapporteerde het kwartaalresultaten.

Zie nu: Intel-aandelen stijgen op winst, plannen voor ontslagen, miljarden aan kostenbesparingen gepland

In een notitie met de titel 'When Pigs Fly' verbeterde Barclays-analist Blayne Curtis Intel's aandelen en zei: 'Het schip is verre van recht, maar het is tijd om ons langdurige ondergewicht opzij te zetten', terwijl hij zijn rating verhoogde naar gelijk gewicht. Curtis was er bot over:

"We zien een bodem in zicht met pc's die dichter bij een bodem liggen en cost/capex zet een belangrijke nuchtere stap na twee jaar van onrealistisch optimisme", zei Curtis.

De analist van Barclays zei dat hij de upgrade baseerde op het feit dat Intel-aandelenverliezen veel langzamer waren dan gevreesd bij de correctie van de pc-markt, dat kostenbesparingen zouden moeten helpen de boekwaarde te behouden, en dat Intel's binnenlandse gieterijvoetafdruk van strategische waarde zou zijn als de spanningen tussen China en Taiwan, waar Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
+ 1.74%
en het grootste deel van 's werelds chipproductiecapaciteit bevindt zich.

Lezen: De voorraad van TSMC zakt in na gerapporteerde diss van Amerikaanse chip-inspanningen; afwaarderingen van de industrie wegen ook op de sector

"De roadmap is nog steeds een groot vraagteken, maar het IDM 2.0-model zorgt er wel voor dat er betere beslissingen zullen worden genomen in termen van kosten en timing", zei Curtis. Terwijl de verliezen van datacenteraandelen aanhielden, waardoor het hele segment onrendabel werd voor het kwartaal, zei Curtis dat een opheffing van het marktaandeelverlies in het pc-chipsegment "bemoedigend" was.

"Shock and awe" kostenbesparingen leiden af ​​van een afschuwelijke afdruk", zei Bernstein-analist Stacy Rasgon in zijn vrijdagnota. Rasgon heeft een onderwogen rating voor Intel.

“Gezien de verslechtering van het bedrijf, trok Intel hard aan de kostenhendel en begon aan een enorm programma om ~$ 3 miljard te halen uit 2023 [kosten van verkochte goederen en bedrijfskosten] en $ 8 miljard- $ 10 miljard tegen 2025, zoals ze eerst proberen om de bedrijfsfinanciën te stabiliseren die anders van levensonderhoud zouden zijn, en efficiëntie te stimuleren om hun operationele en waferkostenstructuur op de langere termijn concurrerend te maken terwijl ze hun IDM 2.0- en gieterijstrategie uitbouwen, "zei Rasgon.

“Er blijven echter veel vragen over; we kennen de lineariteit van de kostenbesparingen niet, noch de basislijn, noch de bijbehorende omzetdoelstellingen, noch de componenten, vooral aan de COGS-kant, waardoor vooral de besparingen buiten het jaar moeilijk te garanderen zijn (en in de nabije toekomst). termijn dienen ze gewoon om een ​​zwakker bedrijf te compenseren),' zei de Bernstein-analist.

"Ondanks een 'keukengootsteen'-gids, kunnen we Intel pas aanbevelen als we een succesvol pad naar product- en procesleiderschap zien", schreef Truist Securities-analist William Stein in een notitie die vrijdag werd vrijgegeven. Truist verlaagde zijn Intel-prijsdoel van $ 29 naar $ 40.

"Het management lijkt een meer pragmatische kijk te hebben op operaties en investeringen", zegt Wedbush-analist Matt Bryson, die een underperform rating heeft voor Intel, en wees op het kostenbesparingsplan van Intel en de scheiding van gieterijactiviteiten en productactiviteiten om de efficiëntie te verhogen. Intel verlaagde ook zijn prognose voor de investeringsuitgaven voor 2022 met $ 2 miljard.

Zie nu: Mobileye prijzen IPO boven het beoogde bereik om bijna $ 1 miljard op te halen, en het meeste gaat naar Intel

Van de 36 analisten die door FactSet zijn ondervraagd, hebben er zeven een buy-grade rating van Intel, 21 een hold-rating en acht hebben een verkoop-rating. Daarvan verlaagden 17 hun koersdoel, wat resulteerde in een gemiddeld doel van $ 31.39, een daling ten opzichte van een eerdere $ 37.01.