Winst Intel zakt in, sombere prognose gevreesd

Intel (INTC) zal naar verwachting na de sluitingsbel van donderdag zwakke resultaten over het vierde kwartaal neerzetten, aangezien de chipmaker te maken heeft met terugval in pc-verkopen en datacenteruitgaven, evenals verlies van marktaandeel.

Een aangepaste winst van 18 cent per aandeel, gebaseerd op schattingen van analisten samengesteld door Visible Alpha, zou een daling van 83% op jaarbasis vertegenwoordigen, terwijl de omzet naar verwachting met bijna 30% zou zijn gedaald tot $14.5 miljard. Intel voorspelde voor het vierde kwartaal een gecorrigeerde winst van 20 cent per aandeel in oktober.

De aandelen van Intel, die in 13 met 2023% zijn gestegen na vorig jaar met 49% te zijn gedaald, zullen waarschijnlijker bewegen op basis van de jaarlijkse prognose van het bedrijf. Analisten schatten een daling van de winst en omzet in 4 met gemiddeld 2023%.

Recent straatcommentaar suggereert zelfs dat dit misschien optimistisch is te midden van bezuinigingen op technologie-uitgaven en dure investeringen die bedoeld zijn om de winst van het marktaandeel van rivaliserende AMD tegen te gaan (AMD). Intel investeert ook in nieuwe chipfabrieken vanwege zijn opmars naar de gieterij voor het maken van halfgeleiders voor andere chipmakers.

"Het volledige jaar 2023 blijft in gevaar, aangezien de zwakte aanhoudt in 1H23 en het datacenter het hele jaar door wordt uitgedaagd", schreven Susquehanna-analisten maandag. "We blijven voorzichtig met uitgaven voor eindmarkten/ondernemingen, en delen verliezen met AMD's meer competitieve Genua." AMD lanceerde in november de Genoa-chip voor datacenterservers.

Ook Citi-analisten schetsten een somber beeld. "Er is meer nadeel aan consensusschattingen gezien de pc- en datacentercorrectie, naast het verlies van marktaandeel", schreven ze dinsdag. Hoewel Intel een herstel in de tweede helft van 2023 kan voorspellen, "denken we dat dit pas in 2024 zal gebeuren", zei Citi.

Intel blijft de toonaangevende chipleverancier voor pc's, en de pc-verzendingen in het vierde kwartaal daalden met 28% op jaarbasis volgens onderzoeksbureau IDC, na een hausse in 2021 die werd gestimuleerd door thuiswerken en leren op afstand tijdens de pandemie.

Intel's resultaten over het derde kwartaal werden gekwetst door "een onzekere macro-economische omgeving die blijft verslechteren, met een vertragende consumentenvraag, aanhoudende inflatie en hogere rentetarieven, die volgens ons van invloed zijn op onze doelmarkten en een hoge mate van onzekerheid creëren bij onze klanten", zei het bedrijf in een effectendossier.

Geld uit operaties geslonken tot $ 7.7 miljard in de eerste negen maanden van 2022, van $ 24.1 miljard in dezelfde periode vorig jaar. In de tussentijd, kapitaaluitgaven bereikte $ 19.1 miljard van $ 11.6 miljard een jaar eerder.

Intel blijft wachten voor $ 5.4 miljard om de aanstaande overname van Tower Semiconductor (TSEM), die bedoeld is om de uitbreiding van de gieterij van het bedrijf te versnellen en die binnenkort zal worden voltooid. Onderzoek en ontwikkeling de uitgaven gedurende de eerste negen maanden van 2022 stegen met 17% op jaarbasis, wat bijdroeg aan een stijging van de bedrijfskosten met 10% tot 37% van de omzet, vergeleken met 27% een jaar eerder. Intel noemde "aanzienlijke investeringen om onze routekaart voor procestechnologie te versnellen" en "een grotere inspanning om talent aan te trekken en te behouden".

De aandelenkoers van Intel daalde het afgelopen jaar met 39%, vergeleken met de daling van 14% voor de S&P 500 Information Technology Sector Index (zie onderstaande grafiek). Intel heeft het afgelopen jaar ook een dividendrendement van 4.9% behaald, vergeleken met 0.7% voor de index.

Intel-aandelenprijs vs. S&P 500 IT-sectorindex, afgelopen jaar

Intel Key-statistieken