Intel in de steek gelaten terwijl industriële fabrikanten overstappen op aangepaste chips

Een van de grootste trends waar niemand het over heeft, is de race van grote bedrijven om op maat gemaakte microprocessors te bouwen. Dit is hoe investeerders het idee zouden moeten spelen.

Cruise Automation, de geautomatiseerde voertuigdivisie van General Motors (GM) maakte vorige week een verrassende aankondiging. Het in San Francisco, Californië gevestigde bedrijf gaat chips op maat ontwikkelen.

Dit is echt slecht nieuws voor Intel (INTC)​ Laat het me uitleggen.

Halfgeleiders zijn een modern wonder. Het idee dat zoiets kleins ook zo krachtig kan zijn, is verbluffend. Tot voor kort werden processors met elke nieuwe generatie veel kleiner en zelfs krachtiger. Die dynamiek is aan het veranderen.

Chips worden nog steeds krachtiger, maar veel kleiner worden ze niet. Het is een kwestie van grootte. Processors kunnen alleen zo klein worden. Om meer rekenkracht uit silicium te halen, nemen chipontwerpers hun toevlucht tot taakspecifiek silicium. En ze wisselen van architectuur.

Dat is de invalshoek die Cruise neemt. De GM-eenheid is van plan om in 2025 op maat gemaakte chips te hebben voor zijn geautomatiseerde voertuigen. Het lijkt misschien niet rendabel om helemaal opnieuw chips te bouwen. Er zijn kant-en-klare grafische processors verkrijgbaar bij bedrijven zoals NVIDIA (NVDA). De meesten zouden de analogie trekken met een autobedrijf dat zijn eigen banden maakt, behalve dat het niet helemaal zo is.

Cruise maakt zijn chips niet per se.

Het bedrijf ontwerpt en besteedt de productie vervolgens uit aan een fabrikant. Een gieterij, zoiets Taiwanese halfgeleider (TSM) is uitgerust met alle gespecialiseerde machines die nodig zijn om state-of-the-art slim silicium te maken. Deze kosten kunnen in theorie worden terugverdiend door de productie op te schalen.

Kyle Vogt, chief executive officer, zegt dat Cruise in 2025 de custom chip sweet spot zal bereiken, wanneer de productie van zijn Origin autonome voertuig naar verwachting in productie zal gaan. Herkomst is niet veel van een kijker, maar het is een volledige, persoonlijke AV, zonder stuur of pedalen. De leidinggevenden van GM vinden dat de overgang een nieuwe manier van denken verdient.

Autofabrikanten proberen af ​​te stappen van de afhankelijkheid van traditionele chipleveranciers. De hele sector wordt sinds 2021 aan banden gelegd door aanhoudende chiptekorten. Ironisch genoeg werden die tekortkomingen veroorzaakt door een slechte planning door de autofabrikanten.

Toen de pandemie Noord-Amerika bereikte Ford (V), General Motors (GM), Toyota (TM) en andere firma's begonnen onmiddellijk orders voor chips te schrappen in afwachting van een vertraging van de vraag. Gieterijen schakelden de productie over van oudere chips gemaakt voor de automobielsector naar processors van de volgende generatie die nodig zijn voor de sector consumentenelektronica. Automakers verplaatst naar de achterkant van de lijn.

Het nieuws dat Cruise chips aan het ontwerpen is, is zorgwekkend voor grootschalige chipproducenten voor algemeen gebruik, zoals Nvidia. De trend is echter dodelijk voor Intel.

Het in San Jose, Californië gevestigde bedrijf is niet alleen de grootste producent van chips voor algemeen gebruik, het hele bedrijfsmodel hangt af van de massale acceptatie van de x86-chiparchitectuur. Deze processors zijn gebaseerd op complexe instructiesetcomputing. Naarmate eindgebruikers overstappen op taakspecifieke chips, is de grotere trend duidelijk weg van CISC.

Apple (AAPL) stapte vorig jaar weg van CISC met de introductie van zijn aangepaste M1-chips voor laptops en iPads. De MI licentieert intellectueel eigendom van ARM Holdings, een Brits IP-bedrijf voor mobiele technologie. ARM-chipontwerpen maken gebruik van de RISC-architectuur (Reduced Instruction Set Computing).

Reuters gerapporteerd begin september dat Cruise alleen open source RISC- en ARM-gebaseerde architecturen overwoog voor zijn aangepaste chips.

De trend is duidelijk en onheilspellend voor Intel.

De aandelen van Intel staan ​​sinds begin 2021 onder druk toen deze trends duidelijk werden. Het bedrijf probeert over te stappen naar andere markten, met name de nationale defensie.

Bij zijn Innoveren presentatie in San Jose introduceerde het bedrijf gisteren de Ponte Vecchio, een GPU die zal worden gebruikt in een nieuwe supercomputer van de overheid. Intel-managers hopen dat de processor het bedrijf ook zal helpen marktaandeel te winnen van Nvidia in hyperscale datacenters.

Er is geen reden om aan te nemen dat de hoop beantwoord zal worden. Beleggers moeten afstand nemen van Intel-aandelen. De grootste klanten keren zich af van de Intel-architectuur. Deze trend versnelt.

Veiligheid is voor sukkels. Onze reeks onderzoeksdiensten heeft duizenden onafhankelijke investeerders geholpen hun vermogen te vergroten door gebruik te maken van de kracht van gevaar. Leer om angst en verwarring om te zetten in duidelijkheid, vertrouwen - en een fortuin. Probeer onze vlaggenschipservice voor slechts $ 1. Tactische opties nieuwsbrief beveelt instap-, streef- en stopniveaus aan voor in-the-money, bijna-maandelijkse, zeer liquide opties van grote bedrijven. Transacties duren meestal één tot vijf dagen om uit te spelen en streven naar winsten van 40% tot 80%. Resultaten in 2022 tot 1 augustus zijn ongeveer 180%. Klik hier voor een proefperiode van 2 weken van $ 1 $.