De Dogs of the Dow zijn de tien hoogst renderende aandelen van de dertig aandelen in de Dow Jones-index
Veel beleggers houden de rendementsgerichte Dogs aan en herbalanceren hun portefeuilles van tien aandelen aan het einde van elk jaar. The Dogs zijn ook een tegendraadse strategie en geven beleggers blootstelling aan financieel sterke bedrijven die vaak niet geliefd zijn bij beleggers.
Dit zou een goed jaar kunnen worden voor de Dogs, nadat de strategie in 2021 voor het vierde van de afgelopen vijf jaar achterbleef bij de algemene index. The Dogs rendementen 16.3% inclusief dividenden in 2021, terwijl de Dow Industrials een rendement behaalden van 20.9%.
Barron's heeft periodiek over de Dow Dogs geschreven, waaronder een artikel in november.
De Dogs voor 2022 hebben nu een gemiddeld rendement van 3.9%, tegen 1.8% voor de gehele index, en bevatten enkele ommekeerverhalen zoals
IBM
(ticker: IBM), Intel (INTC), en
Verizon Communications
(VZ), maar ook uit de gratie geraakte medicijnfabrikanten zoals
Merck
(MRK) en
Amgen
(AMGN). Zowel Merck als Amgen hadden in 1 een totaalrendement van slechts 2021%.
Hier zijn de dividendrendementen van de 10 Dogs voor 2022 gebaseerd op de slotkoersen van vrijdag, volgens Howard Silverblatt, senior indexanalist bij S&P Dow Jones Indices: IBM, Verizon en Dow (DOW), 4.9%;
Chevron
(CVX), 4.6%;
Walgreens Boots Alliance
(WBA), 3.7%; Merck, 3.6%; Amgen, 3.5%,
3M
(MMM), 3.3%;
Coca-cola
(KO) 2.8%, en Intel, 2.7%. Alle dividendrendementen op de 10 Dow Dogs lijken veilig.
Naast hoge opbrengsten hebben de Dogs doorgaans lage waarderingen. Merck, Walgreen, Verizon en Dow handelen voor ongeveer tien keer de verwachte winst voor 10. IBM en
Chevron
hebben een koers-winstverhouding van 12 en slechts één van de tien aandelen, Coca-Cola, heeft een koers-winstverhouding boven de 10, het veelvoud op de
S&P 500
index.
Waardebeleggingen zouden in 2022 na een decennium van ondermaatse prestaties (inclusief vorig jaar) eindelijk de beste groeiaandelen kunnen worden, nu de economie aantrekt en de Federal Reserve waarschijnlijk de korte rente verhoogt. Dit zou de waardering van groeiaandelen onder druk kunnen zetten.
Als de waarde schijnt, kunnen de Dogs dat ook doen, en investeerders kunnen een mooi rendement van ongeveer 4% in hun zak steken. Dat is vergelijkbaar met de rente op veel rommelobligaties en verdubbelt het rendement op staatsobligaties met een looptijd van 30 jaar.
Schrijf naar Andrew Bary op [e-mail beveiligd]