Information Services Group (III) rapporteerde gisteravond solide kwartaalresultaten. Geleid door een sterke vraag naar zijn digitale transformatie, kostenoptimalisatie, onderzoek, werkplek- en governance-oplossingen van klanten in Noord- en Zuid-Amerika en Europa, stegen de inkomsten in het vierde kwartaal met 4% op jaarbasis tot $ 6.6 miljoen en zouden met een nog grotere stijging zijn gestegen. 74.2%, zo niet vanwege de zware valuta-tegenwind waarmee het bedrijf te maken heeft gehad. Maar zelfs toen laatstgenoemde $ 11.2 miljoen van de omzet schoof, overtroffen de inkomsten voor de periode ruimschoots zowel III's geleide bereik van $ 3.2-70 miljoen als de consensusvisie van $ 72 miljoen. Gecombineerd met een meer winstgevende mix van producten en diensten en de efficiëntie die het bedrijf haalt uit zijn ISG NEXTXT
 bedrijfsmodel zorgde dit voor een stijging van de gecorrigeerde winst met 30.0% tot 13 cent per aandeel, wat 2 cent beter was dan verwacht, en voor een stijging van de operationele kasstromen met 164% van $2.5 miljoen tot $6.6 miljoen.

Beeld

Wat nog belangrijker is, is dat dit momentum naar verwachting zal aanhouden, aangezien klanten uit sectoren en regio's die met de moeilijkste marktomstandigheden worden geconfronteerd, steeds vaker naar III gaan vanwege de ongeëvenaarde combinatie van gegevens, inzichten, expertise, tools en oplossingen om hen te helpen hun technologie en operationele omgevingen te stroomlijnen, te herinvesteren in continue transformatie en het maximale halen uit de samenwerking tussen mensen en technologie, verwacht het bedrijf in het eerste kwartaal een omzet van $ 73-75 miljoen. Het middenpunt van $ 1 miljoen duidt op een jaar-op-jaar groei van 74% en ligt iets hoger dan de $ 2 miljoen die analisten voorspellen, zelfs als ongunstige wisselkoersen naar verwachting nog eens 73.8% van de omzet zullen drukken. Het middelpunt van de aangepaste EBITDA-vooruitzichten van het bedrijf van $ 2 miljoen valt echter een beetje onder de $ 10.5 miljoen waar Street naar op zoek was.

Information Services Group (III) is een van de aandelen die worden aanbevolen in onze toonaangevende investeringsnieuwsbrief, Forbes Investor. Probeer Forbes Investor om meer neergeslagen, ondergewaardeerde aandelen met een aanzienlijk voordeel zoals III te vinden hier.

Op een dag waarop beleggers al van alles en nog wat verkopen vanuit de small-capruimte, is deze iets zachtere winstvoorspelling voldoende om het aandeel van III vandaag met ongeveer 6% te laten dalen. Ik vind dat belachelijk als je bedenkt dat de iets zachtere winstprognose vooral te wijten is aan de aanhoudende FX-tegenwind en hogere kosten in verband met de extra aanwervingen die III heeft gedaan om zijn sterke vraagpijplijn te kunnen ondersteunen. Het meest opvallende is dat naarmate deze nieuwe medewerkers aan de slag gaan, de benuttingsgraad van het bedrijf in de komende periodes drastisch zou moeten verbeteren ten opzichte van de 67% die het in het laatste kwartaal was. Als dit een vergelijkbare boost aan de winstgevendheid met zich meebrengt als ik denk, denk ik dat de winstprestaties van III beter zullen blijven evolueren dan verwacht en dat het aandeel weer op de opleving zal komen die het kende voorafgaand aan de door de markt veroorzaakte tegenslag van vandaag.