Inflatie steeg in augustus met 0.1%, zelfs bij forse daling van de gasprijzen

De inflatie steeg meer dan verwacht in augustus, omdat stijgende kosten voor onderdak en voedsel een daling van de gasprijzen compenseerden, meldde het Bureau of Labor Statistics dinsdag.

De consumentenprijsindex, die een breed scala aan goederen en diensten volgt, steeg met 0.1% voor de maand en met 8.3% in het afgelopen jaar. Exclusief volatiele voedsel- en energiekosten steeg de CPI met 0.6% vanaf juli en met 6.3% ten opzichte van dezelfde maand in 2021.

Economen hadden verwacht dat de totale inflatie met 0.1% zou dalen en de kernenergie met 0.3%, volgens schattingen van Dow Jones. De respectieve jaar-op-jaar voorspellingen waren voor 8% en 6% winst.

De energieprijzen daalden deze maand met 5%, aangevoerd door een daling van 10.6% in de benzine-index. Die dalingen werden echter gecompenseerd door stijgingen elders.

De voedselindex steeg in augustus met 0.8% en de kosten van onderdak, die ongeveer een derde van de weging in de CPI uitmaken, zijn met 0.7% gestegen en zijn met 6.2% gestegen ten opzichte van een jaar geleden.

De medische zorg liet ook een grote winst zien, met een stijging van 0.8% op maand en een stijging van 5.6% vanaf augustus 2021. De prijzen van nieuwe voertuigen stegen ook, met 0.8%, hoewel gebruikte voertuigen met 0.1% daalden.

De markten stortten in na het nieuws, waarbij de futures gekoppeld aan de Dow Jones Industrial Average bijna 350 punten daalden nadat ze eerder hoger waren geweest.

"De CPI-waarde van vandaag is een sterke herinnering aan de lange weg die we hebben tot de inflatie terug op aarde is", zegt Mike Loewengart, hoofd modelportefeuilleconstructie voor Morgan Stanley's Global Investment Office. "Wensende verwachtingen dat we op een neerwaarts traject zitten en dat de Fed het gas loslaat, was misschien wat voorbarig."

De rente op staatsobligaties sprong hoger, aangezien de 2-jaars obligatie, die het nauwst verbonden is met de rentebewegingen van de Federal Reserve, met 0.13 procentpunt steeg tot 3.704%.

Markten hadden algemeen verwacht dat de Fed tijdens haar vergadering volgende week een renteverhoging van 0.75 procentpunt zou doorvoeren. Na de CPI-release namen traders de mogelijkheid van een beweging van een half punt volledig van tafel en rekenden ze zelfs een kans van 10% op een stijging van het volledige procentpunt in, volgens gegevens van de CME Group.

"Ze letten op waar de inflatie vandaan komt", zegt Quincy Krosby, hoofdaandelenstrateeg bij LPL Financial. “Het is voor hen heel duidelijk dat het om eten gaat, om vervoer en om huur. De huur loopt steeds hoger op. Dat is het meest koppige van alles waar de Fed op dit moment tegen vecht."

Het rapport presenteerde tegenstrijdige kanten van het inflatiebeeld.

Na deze zomer een piek van meer dan $ 5 per gallon te hebben bereikt, zijn de benzineprijzen sterk teruggelopen. De kosten van levensonderhoud in andere belangrijke gebieden, zoals voedsel en onderdak, blijven echter stijgen, wat aanleiding geeft tot bezorgdheid dat de geconcentreerde inflatie zich nu begint te verspreiden.

Binnen de stijging van de voedselkosten stegen de broodprijzen met 2.2% op maandbasis en zijn ze 16.2% hoger dan een jaar geleden. Eieren stegen met nog eens 2.9% en stegen met 39.8% voor de periode van 12 maanden, en ingeblikt fruit steeg met respectievelijk 3.4% en 16.6%.

Positief is dat de luchtvaarttarieven hun recente daling voortzetten, een daling van 4.6% in de maand, maar nog steeds 33.4% hoger dan een jaar geleden.

Er was ook goed nieuws voor werknemers in het rapport van augustus, aangezien het reële gemiddelde uurloon voor de maand met seizoengezuiverd 0.2% steeg. Ze bleven echter 2.8% lager dan een jaar geleden.

Om de forse stijging van de kosten van levensonderhoud tegen te gaan, heeft de Federal Reserve dit jaar de rente vier keer verhoogd voor een totaal van 2.25 procentpunt. Het rapport van dinsdag zou naar verwachting geen grote impact hebben op de bijeenkomst in september, maar eerder tot het einde van het jaar en in 2023, aangezien de centrale bank de inflatie wil temmen zonder de economie te belasten.

De economie heeft het in 2022 over het algemeen moeilijk gehad, nadat ze vorig jaar het beste jaar sinds 1984 had neergezet, en inflatie heeft een belangrijke rol gespeeld. Het bruto binnenlands product kromp in elk van de eerste twee kwartalen en beantwoordde aan een algemeen aanvaarde definitie van recessie, en ligt op schema om in het derde kwartaal te stijgen met slechts 1.3% op jaarbasis, volgens de Atlanta Fed.

De Federal Reserve hoopt een arbeidsmarkt te vertragen die het hele jaar door solide banengroei heeft geboekt. Beleidsmakers maken zich met name zorgen over een enorme kloof tussen vacatures en beschikbare werknemers, aangezien de arbeidsparticipatie onder het pre-pandemische niveau blijft. Dat heeft geleid tot stijgende lonen die op hun beurt de prijzen onder druk hebben gezet.