De inflatie is roodgloeiend. Hoe u uw portefeuille kunt beschermen en uw inkomen kunt vergroten.

Vóór die upgrade, zegt Jared Woodard van BofA Global Research, was de onderzoekscommissie niet op dividend uit, maar dacht "er waren betere plaatsen om nieuw kapitaal aan het werk te zetten."

"Vandaag de dag bevinden we ons in een midden tot laat cyclusmoment, kan de Federal Reserve de rente verhogen, [en] we kunnen zien dat de inflatie langer aanhoudt dan mensen dachten", zegt Woodard, die de onderzoekscommissie leidt. “Een groeiaandeel is bijvoorbeeld gewoon niet je vriend in een periode van hoge inflatie en stijgende rentes.”

In een onderzoeksnota van 11 januari schreef Woodard dat "de dividendgroei sinds 1950 consequent hoger is geweest dan de inflatie", zelfs in tijden dat de inflatie piekte, zoals in de jaren zeventig en tot in de jaren tachtig.

"Met een dividend-ETF", zegt hij, "wordt u betaald en kunnen uw dividenden in de loop van de tijd groeien en de inflatie overtreffen."

Los van de oproep van BofA, Barron's HAD

Morningstar

stel een lijst van deze ETF's samen en in de bijgaande tabel hebben we de 10 grootste opgenomen per beheerd vermogen per 31 december.

Op basis van de netto-instroom voor deze fondsen, hebben beleggers op het juiste moment de aandacht gevestigd op dividend-ETF's. Dividend-ETF's hadden vorig jaar een geschatte netto-instroom van bijna $ 49 miljard, een stijging van ongeveer $ 8 miljard een jaar eerder, volgens Morningstar.

De $ 31 miljard

Schwab Amerikaanse dividendaandelen
ETF (ticker: SCHD) haalde vorig jaar op nettobasis bijna $ 10 miljard aan contanten binnen, meer dan enig ander dividend-ETF, volgens Morningstar. Alle fondsen in de tabel hadden vorig jaar een netto-instroom, zij het in verschillende mate.

Hoewel er tal van dividend-ETF's zijn om uit te kiezen, moeten beleggers hun huiswerk doen.

"Eerst en vooral is het belangrijk om te beseffen dat geen twee dividend-ETF's hetzelfde zijn", zegt Ben Johnson, directeur van het wereldwijde ETF-onderzoek bij Morningstar. "Het is erg belangrijk om in de details te graven, met name de details die worden beschreven in de indexmethodologieën van deze fondsen."

Een van de dingen die beleggers zouden moeten onderzoeken, zegt Johnson, zijn de aandelenpool waaruit een fonds put, hoe die aandelen uit die pool worden geselecteerd, hoe de posities worden gewogen en hoe een index opnieuw in evenwicht wordt gebracht.

Niettemin zijn stijgende dividenden van oudsher een goede afdekking tegen inflatie, en dividend-ETF's, met hun relatief lage kostenratio's, kunnen zinvol zijn.

S&P 500-index
Volgens BofA Global Research zijn de dividenden per aandeel en de winst per aandeel historisch gezien gelijk opgegaan, waarbij de eerste sinds 7.7 gemiddeld met 6.9% per jaar is gestegen en de laatste met 1946%. De dividenden zijn sinds 5.6 jaarlijks met 1950% gegroeid, een voorsprong van 3.5% voor inflatie.

In het algemeen vallen dividend-ETF's meestal in twee categorieën: die die op zoek zijn naar aandelen met een hoger rendement en die die de nadruk leggen op aandelen met dividendgroei.

Onder de grootste dividend-ETF's "hebben beleggers over het algemeen een voorkeur getoond voor telers - voor die ETF's die op zoek zijn naar aandelen die een geschiedenis hebben van het betalen en verhogen van hun dividenden en dat waarschijnlijk zullen blijven doen", zegt Johnson.

Met een vermogen van ongeveer $ 70 miljard op 31 december,

Vanguard dividend waardering
ETF (VIG) is het grootste fonds in deze groep. Het is bedoeld om de prestaties van de S&P Dividend Growers Index te volgen.

De topposities van het fonds eind 2021 inbegrepen

Microsoft

(MSFT), die een relatief laag rendement van 0.8% heeft, maar de afgelopen jaren zijn dividend heeft verhoogd tot ongeveer een dubbelcijferige clip;

UnitedHealth Group

(UNH), wat 1.2% oplevert;

Johnson & Johnson

(JNJ), 2.5%; en

Home Depot

(HD), 1.8%. UnitedHealth en Home Depot hebben vorig jaar ook dubbelcijferige dividendverhogingen doorgevoerd, terwijl Johnson & Johnson's ongeveer 5% bedroeg.

In tegenstelling, de

Vanguard hoog dividendrendement
ETF (VYM) streeft ernaar de FTSE High Dividend Yield Index te volgen. Het bestaat uit aandelen "die dividenden uitkeren die over het algemeen hoger zijn dan gemiddeld", aldus het beknopte prospectus van het fonds, maar het probeert het inherente risico van hoger renderende aandelen gedeeltelijk te beperken door te zoeken naar bedrijven van hogere kwaliteit.

Het 12-maandsrendement van het fonds is 2.78%, aanzienlijk hoger dan 1.67% voor de Vanguard Dividend Appreciation ETF, volgens Morningstar. Hoewel deze twee Vanguard-fondsen een andere benadering hebben, was er enige overlap in hun recente topposities, waaronder:

JPMorgan Chase

(JPM), Home Depot en Johnson & Johnson.

Woodard wijst erop dat sectorwegingen sterk kunnen variëren tussen deze ETF's. De grootste sectorwegingen van de Schwab US Dividend Equity ETF waren bijvoorbeeld financiële waarden en informatietechnologie, beide met meer dan 20% op 31 december.

SPDR S&P-dividend

De laagste weging van de ETF (SDY) was technologie, met 3%; de grootste waren consumentengoederen (16.43%), gevolgd door industrie en dienstverlening (15.21%).

De dividend-ETF-strategie is niet onfeilbaar. BofA noemt de mogelijkheid dat bedrijven vasthouden aan hun "kasbuffers te midden van toenemende onzekerheid rond Covid, aanhoudende inflatiedruk en de impact van de verhogingen van de Fed op de groeivooruitzichten" als mogelijke tegenwind.

Toch kunnen deze fondsen in deze omgeving heel zinvol zijn, zegt Woodard, terwijl hij investeerders eraan herinnert om hun due diligence te doen: "Het is echt de moeite waard om onder de motorkap te kijken."

Schrijven aan Lawrence C. Strauss bij [e-mail beveiligd]