Dit artikel verscheen voor het eerst in de Morning Brief. Ontvang de Morning Brief elke maandag tot en met vrijdag om 6 uur ET rechtstreeks in uw inbox. Inschrijven
Vrijdag, februari xnumx, xnumx
Geen rust voor inflatie-vermoeide consumenten
Helaas kon de tovenaar Gandalf maar zo lang aan de lijn blijven.
Nadat de regering rapporteerde dat de consumentenprijzen in januari gloeiend heet waren, overschreed de rente op de 10-jaars Treasury donderdag eindelijk de psychologisch belangrijke drempel van 2%, waardoor de aandelen opnieuw in een neerwaartse spiraal terechtkwamen. Misschien moet ik de held van "Lord of the Rings" met pensioen gaan ten gunste van rocker Glenn Frey, want de hitte is zeker op als het gaat om inflatie.
Plotseling lijkt een stijging van 50 basispunten in maart – of 100 basispunten in juli, zoals de Fed-president James Bullard van St. Louis donderdag zei – niet zo vergezocht. Bullards hawkishness ging gepaard met het gepraat dat torenhoge prijzen een tussentijdse Fed-verhoging noodzakelijk zouden kunnen maken, iets wat de markten sinds het Volcker-tijdperk niet meer hebben gezien.
Dat zou een meer realistische mogelijkheid kunnen zijn dan sommigen denken, aangezien de Federal Reserve algemeen wordt gezien als achterop, en consumenten "geen toevlucht kunnen vinden tegen stijgende prijzen", zoals Emily McCormick van Yahoo Finance schreef.
"Terwijl inflatie zwaar weegt op de beleidsbeslissingen van de Federal Reserve, is onze huidige inflatieomgeving onconventioneel en wordt grotendeels veroorzaakt door verstoringen van de toeleveringsketen, iets wat de Federal Reserve niet kan oplossen met een strakker monetair beleid", aldus Nancy Davis, oprichter en portefeuillemanager van Quadratic. Kapitaal beheer.
"Veel van de factoren die de inflatie verhogen, lijken te worden veroorzaakt door beperkingen in de toeleveringsketen en fiscale stimuleringsmaatregelen en kunnen vanzelf verdwijnen", zei Davis donderdag. "Het duurt echter veel langer dan verwacht om die factoren te vertragen. Tegelijkertijd stijgen de grondstofprijzen en wordt de inflatie verder aangewakkerd.”
Maar hoe agressief kan de Fed het zich veroorloven om te worden? Bij Axios merkten Matt Phillips en Neil Irwin terecht op dat "het aanhouden van hoge inflatie het risico verhoogt van een zichzelf versterkende cyclus die agressievere maatregelen zou kunnen nemen om tot rust te komen - wat het risico zou lopen de economie te vertragen."
Enerzijds stijgen de verdiensten, die tijdens de Grote Uittreding/arbeidstekorten een flinke boost hebben gekregen, nog steeds. Maar aan de andere kant zijn die loonsverhogingen overschaduwd door de hoofdprijzen. De inflatiestijging zou de Fed trigger-happy kunnen maken, door te kiezen voor agressieve renteverhogingen die de prijzen kunnen temmen, maar het risico inhouden dat de economie in een neergang terechtkomt.
Hogere lonen hebben zeker een sleutelrol gespeeld in het inflatieverhaal en de angst voor een loonspiraal aangewakkerd, maar het meer directe probleem is de inflatie van de kranten die de inkomsten overtreft en bijna alle aspecten van de consumentenbestedingen doordringt, zoals Ihsaan Fanusie van Yahoo Finance schreef.
Inflatie lijkt overal ingebakken: streamingdiensten, entertainment, vakanties en vooral je eten. De afgelopen dagen hebben Disney (DIS), Uber (UBER), Chipotle (CMG) en Netflix (NFLX) allemaal de prijzen verhoogd om van hun diensten te kunnen genieten, en het grootste voordeel is dat te weinig mensen het erg genoeg lijken te vinden om te stoppen kopen.
"Er lijkt zeker veel opgekropte vraag te zijn, terwijl we weggaan van de pandemie, in de richting van ervaringen", vertelde Dave Heger van Edward Jones donderdag aan Yahoo Finance Live. "De stijgende prijzen in de economie lijken geen invloed te hebben op ... de vraag van bezoekers aan [Disney's] parken."
Ondertussen lijken beleggers er dol op te zijn, ook al vindt de gemiddelde consument dat niet.
Burgers zijn "boos" over "uit de hand gelopen" prijsstijgingen, zoals een bijzonder verbolgen consument Ines Ferre van Yahoo Finance vertelde, in een aangrijpend verslag over hoe ze haar koopgedrag moest veranderen om rekening te houden met stijgende prijzen. Het verhoogt ook de inzet voor president Joe Biden en zijn regerende Democratische partij, en vertroebelt de vooruitzichten voor de tussentijdse verkiezingen, zoals de Morning Brief onlangs schreef.
Dus het einde is in zicht? Misschien... maar op zijn vroegst pas later dit jaar, zeggen sommige Wall Street-watchers.
We geloven niet dat de inflatie zal matigen tot de tweede helft van 2022, aangezien de benzineprijzen sinds het rapport van [januari] met meer dan 10% zijn gestegen en de huur waarschijnlijk zal versnellen”, schreef Jay Hatfield, chief investment officer bij ICAP. op donderdag.
By Javier E. David, editor bij Yahoo Finance. Volg hem op @Teflonbeek
Wat te kijken vandaag
Economie
10:00 ET: Universiteit van Michigan-sentiment, Voorlopige februari (67.0 verwacht, 67.2 in januari)
Verdiensten
6:55 ET: Onder pantser (UAA) zal naar verwachting een aangepaste winst van 7 cent per aandeel rapporteren bij een omzet van 1.47 miljard dollar
7:00 ET: Apollo wereldwijd beheer (APO) zal naar verwachting een aangepaste winst van 1.10 dollar per aandeel rapporteren bij een omzet van 1.16 miljard dollar
7:30 ET: Dominion Energie (D) zal naar verwachting een aangepaste winst van 91 cent per aandeel rapporteren bij een omzet van 4.04 miljard dollar
8:00 ET: Goodyear Tyre & Rubber Co. (GT) zal naar verwachting een aangepaste winst van 32 cent per aandeel rapporteren bij een omzet van 4.96 miljard dollar
Politiek
Vice-president Harris gaat vandaag naar New Jersey om de nadruk te leggen op inspanningen om loden serviceleidingen, de leidingen die huizen verbinden met de waterleiding, in Newark te vervangen. Beheerder van het Environmental Protection Agency Michael Regan zal zich bij haar voegen. President Biden vergadert in het Witte Huis.
Top Nieuws
Europese aandelenmarkten dalen ondanks sterke groei van de Britse economie [Yahoo Finance VK]
SpaceX-chef Elon Musk 'veel vertrouwen' dat zijn ruimteschip dit jaar in een baan om de aarde zal komen [Reuters]
Purdu's Sacklers overwegen om nog eens $ 1 miljard toe te voegen aan opioïdenregeling [Bloomberg]
Bevestig dat de voorraad 21% lager sluit nadat de omzetbegeleiding mist [Yahoo Financiën]
Hoogtepunten van Yahoo Finance
Banken, kapitaalmarkten omarmen blockchain in automatiseringspush
Goldman Sachs lanceert ETF voor schone energie terwijl ESG-populariteit stijgt
Katie Couric: Misinformatie 'superspreaders' moeten aansprakelijk worden gesteld
-
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
Volg Yahoo Finance op Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard en LinkedIn
Bron: https://finance.yahoo.com/news/out-of-control-inflation-could-see-the-fed-get-more-aggressive-morning-brief-100814540.html