Een langverwachte inflatiemeting en de laatste beleidsbeslissing van de Federal Reserve van het jaar zullen dienen als hoogtepunten tijdens wat de laatste week van groot economisch nieuws in 2022 zou moeten zijn.
Op dinsdag kan de nauwlettend in de gaten gehouden consumentenprijsindex (CPI) voor november voorspellen hoeveel hogere tarieven kunnen gaan in het komende jaar.
En op woensdagmiddag zal de meest recente monetaire-beleidsbeslissing van de Fed beleggers vrijwel zeker de vruchten afwerpen zevende en laatste renteverhoging van 2022.
Het rapport over de detailhandelsverkopen van de regering dat donderdagochtend wordt gepubliceerd, zal bijdragen aan een volgende week op Wall Street.
Dit komt allemaal terwijl investeerders op zoek zijn naar herstel nadat de S&P 500 en de Dow eronder leden hun ergste wekelijkse daling sinds eind september.
Economen schatten dat de totale CPI vorige maand met 0.3% steeg, een marginale vertraging ten opzichte van de stijging van 0.4% in oktober, blijkt uit schattingen van Bloomberg. Op jaarbasis steeg de CPI in november waarschijnlijk met 7.3%, een daling ten opzichte van de voorgaande periode jaar-op-jaar lezing van 7.7%.
De kern-CPI, die de volatiele voedsel- en energiecomponenten uit het rapport weglaat en nauwlettend wordt gevolgd door de Fed, zal naar verwachting met 6.1% zijn gestegen ten opzichte van dezelfde maand vorig jaar, iets minder dan de 6.3% in oktober.
Terwijl een aanhoudende neerwaartse trend van de inflatie wordt verwacht dankzij de dalende energieprijzen, benadrukken strategen van Bank of America het inflatieprobleem voor beleidsmakers en blijft de economie "onder de motorkap", met een potentiële daling van de kernprijzen die misschien alleen het gevolg is van vakantiekortingen en een daling van de prijzen van gebruikte auto's. Ondertussen wordt verwacht dat de inflatie van onderdak blijft kleven.
"We verwachten dat de kerndiensten, met uitzondering van de inflatie van onderdak, die onlosmakelijk verbonden is met lonen en de arbeidsmarkt, hoog blijven", aldus het economische team van Bank of America onder leiding van Michael Gapen.
Woensdag zijn de leden van het Federal Open Market Committee (FOMC). klaar om de rente met 50 basispunten te verhogen, een vertraging van de stijgingen van 0.75% tijdens de afgelopen vier vergaderingen.
Lichter dan verwachte inflatiegegevens zullen ambtenaren er naar verwachting niet van weerhouden om hun beleidsrente te verhogen met de geprojecteerde 0.50% aan het einde van hun vergadering. Het FOMC zal woensdag om 2 uur ET zijn laatste beleidsbeslissing bekendmaken en geactualiseerde economische projecties vrijgeven, waarbij Fed-voorzitter Jerome Powell een persconferentie zal houden die begint om 00 uur ET.
Van Powell wordt verwacht dat hij zich zal blijven verzetten tegen het verhaal van de 'spil' - of de mening van investeerders dat de Fed eerder zal stoppen met het verkrappen van de financiële voorwaarden dan geïmpliceerd door haar prognoses. Maar een positieve verrassing (lees: lager) aan het inflatiefront kan optimisme aanwakkeren rond een beleidswijziging die elke agressieve boodschap van Powell zou kunnen overweldigen.
"De Fed is gewend om centraal te staan, maar de beleidsaankondiging van woensdag zou kunnen worden overschaduwd door de CPI-gegevens van november", zei Paul Ashworth, hoofdeconoom van Capital Economics voor Noord-Amerika. "Als we gelijk hebben en de kernprijzen vorige maand met nog een meer gedempte 0.3% maand-op-maand zijn gestegen, dan maakt het niet uit hoe agressief de nieuwe renteprognoses van de Fed zijn, de markten zullen ze negeren."
Fed-voorzitter Powell signaleerde vorige maand in een toespraak bij de Brookings Institution in Washington DC dat een matiging van de rentestijgingen op handen zou kunnen zijn, daarbij verwijzend naar de vertraagde effecten van het monetaire beleid. Maar looninflatie als gevolg van een aanhoudend sterke arbeidsmarkt blijft een probleem vormen voor Fed-functionarissen.
Het banenrapport van november zag niet-agrarische loonlijsten stijgen met 263,000, waardoor het driemaandsgemiddelde op een robuuste 272,000 komt en de matiging van het gemiddelde uurloon wordt herzien. De arbeidsparticipatie daalde tot 62.1%, wat erop wijst dat er nog een aanzienlijk aantal vacatures is.
"Dit alles suggereert voor ons dat voorzitter Powell tijdens zijn persconferentie agressief zal zijn, zich terugtrekt tegen versoepeling van de financiële omstandigheden en investeerders eraan herinnert dat een langzamer tempo van de verhogingen niet gelijk staat aan een lagere eindrente", aldus Bank of America in haar rapport. .
Volgens de basisprognose van BofA zal de federal funds rate halverwege 5 een piek bereiken van 5.25% tot 2023%, maar Gapen, de hoofdeconoom van de bank, zei in een recent gesprek met verslaggevers dat het, gezien de het aanhoudende momentum van de arbeidsmarkt. Het Fed Funds-tarief bevindt zich momenteel in een bereik van 6%-3.75%.
"De enige manier om de inflatie duurzaam terug te brengen naar het doel, is door de arbeidsmarkt te vertragen." strategen bij BofA opgemerkt.
Zodra de Fed en het inflatiedrama uit de weg zijn geruimd, zal het ministerie van Handel op donderdag zijn maandelijkse detailhandelsverkopenrapport voor november publiceren. Economen verwachten dat de totale omzet in oktober met 0.2% is gedaald, na een stijging met 1.3% in oktober, volgens consensusschattingen van Bloomberg.
De detailhandelsverkopen exclusief auto en gas stegen waarschijnlijk met slechts 0.1%, tegen 0.9% de voorgaande maand. De verwachte verzwakking van de consumentenbestedingen is goed voor een terugverdientijd in factoren die de cijfers van oktober een boost gaven, zoals stijgende gasprijzen, een eenmalige stimuleringscontrole voor Californiërs en verlengde Amazon Prime Day-specials. Deze maand werd de print beïnvloed door een aanhoudende rotatie van goederen- naar dienstenuitgaven en grote kortingen te midden van verhoogde winkelvoorraden.
Elders in de rij voor handelaren is er een magere inkomstenkalender, waarbij het rapportageseizoen grotendeels stil ligt. Opmerkelijke rapporten die binnenkort verschijnen, zijn onder meer Oracle (ORCL), Lennar (LEN), Adobe(ADBE) en restaurants in Darden (DRI).
-
Economische Kalender
Maandag: Maandelijkse begrotingsverklaring, november (- $ 248.0 miljard verwacht, $ 191.3 miljard)
Dinsdag: NFIB Small Business Optimisme, november (verwachte 90.5, vorige maand 91.3); Consumenten Prijs Index, maand-op-maand, november (0.3% verwacht, 0.4% vorige maand); CPI exclusief voeding en energie, maand-op-maand, november (0.3% verwacht, 0.3% vorige maand); Consumenten Prijs Index, jaar-op-jaar, november (7.3% verwacht, 7.7% vorige maand); CPI exclusief voeding en energie, jaar-op-jaar, november (6.1% verwacht, 6.3% vorige maand); CPI-index NSA, november (verwachte 298.078, vorige maand 298.012); CPI Kernindex SA, november (verwachte 300.429, vorige maand 298.012); Reëel gemiddeld uurloon, jaar-op-jaar, november (-2.8% in de voorgaande maand, neerwaarts herzien tot -2.7%); Echte gemiddelde wekelijkse inkomsten, op jaarbasis, november (-3.7% in de voorgaande maand, neerwaarts herzien tot -3.5%)
Woensdag: MBA-hypotheekaanvragen, week eindigend op 9 december (-1.9% in voorgaande week); Prijsindex importeren, maand-op-maand, november (-0.5% verwacht, -0.2% vorige maand); Invoerprijsindex exclusief aardolie, maand-op-maand, november (-0.8% verwacht, -0.2% vorige maand); Prijsindex importeren, jaar-op-jaar, november (3.1% verwacht, 4.2% vorige maand); Exportprijsindex, maand-op-maand, november (-0.5% verwacht, -0.3% vorige maand); Exportprijsindex, jaar-op-jaar, november (5.7% verwacht, 6.9% vorige maand); FOMC-tariefbesluit (Ondergrens), 14 december (4.25% verwacht, 3.75% eerder); FOMC-tariefbesluit (bovengrens), 14 december (4.50% verwacht, 4.00% eerder); Rente op reservesaldi Tarief, 15 december (4.40% verwacht, 3.90% eerder)
Donderdag: Empire-productie, december (-0.5 verwacht, 4.5 in voorgaande maand); Vooruitgang detailhandel, maand-op-maand, november (-0.2% verwacht, 1.3% vorige maand); Detailhandel exclusief auto's, maand-op-maand, november (-0.2% verwacht, 1.3% vorige maand); Detailhandel exclusief auto's en benzine, maand-op-maand, november (0.1% verwacht, 0.9% vorige maand); Controlegroep detailhandelverkoop, november (-0.1% verwacht, 0.7% vorige maand); ); Eerste werkloosheidsaanvragen, week eindigend op 10 december (232,000 verwacht, 220,000 in voorgaande week); Voortdurende claims, week eindigend op 3 december (1.650 miljoen verwacht, 1.671 in voorgaande week); Philadelphia Fed Business Outlook-index, december (-10.0 verwacht, -19.4 vorige maand); Industriële Productie, maand-op-maand, november (0.1% verwacht, 0.1% vorige maand); Capaciteitsbenutting, november (79.8% verwacht, 79.9% vorige maand); Productie (SIC) Productie, november (0.1% verwacht, 0.1% vorige maand); Bedrijfsinventarissen; oktober (0.4% verwacht, 0.4% vorige maand); Netto TIC-stromen op lange termijn, oktober ($ 118.0 miljard); Totale netto TIC-stromen, oktober ($ 30.9 miljard)
Vrijdag: S&P Global VS Productie PMI, Voorlopig december (46.8 verwacht, 46.4 in voorgaande maand); S&P Global US Services PMI, Voorlopig december (47.9 verwacht, 47.7 in voorgaande maand); S&P Wereldwijde Amerikaanse samengestelde PMI, Voorlopig december (46.5 verwacht, 46.2 tijdens vorige maand)
-
Earnings Calendar
Maandag: orakel (ORCL), Coupa-software (KOP), Universeel Technisch Instituut (ICU), daktronica (DACT)
Dinsdag: Kern & Hoofd (CNM), Fototronica (PLAB), Vince Holding Corp. (VNC)
Woensdag: lennar (LEN), Trip.com (TCOM), REV-groep (REVG), Weber(WEBR), Schorpioen Tankers (STNG), Arqit Kwantum (ARQQ)
Donderdag: Adobe(ADBE), Jabil (JBL), Levende ondernemingen (LEEF), Trinity Biotech (STAM), ImmunoPrecise-antilichamen (IPA)
Vrijdag: Accentuur (ACN), Darden-restaurants (DRI), Winnebago-industrieën (WGO)
-
Alexandra Semenova is een verslaggever voor Yahoo Finance. Volg haar op Twitter @alexandraandnyc
Klik hier voor de nieuwste trending aandelenkoersen van het Yahoo Finance-platform
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android
Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube
Bron: https://finance.yahoo.com/news/fed-meeting-rate-hike-cpi-inflation-what-to-know-this-week-172438967.html