Inflatie kan de belangstelling voor dit ruwe obligatiespel vergroten

De vraag naar ETF's voor schatkisteffecten met bescherming tegen inflatie, ook wel bekend als TIPS, kan binnenkort toenemen.

Volgens DJ Tierney van Charles Schwab worden deze investeringen aantrekkelijker naarmate de economie verdere tekenen van vertraging vertoont.

"Met de stijgende rente en de break-even inflatie, kunnen [TIPS ETF's] op dit moment logischer zijn dan een jaar of twee geleden", vertelde de senior beleggingsportefeuillestrateeg van het bedrijf aan CNBC's "ETF-rand" vorige week. "We geloven er nog steeds in voor de lange termijn."

TIPS ETF's zijn geïndexeerd aan de inflatie, dus hun hoofdsom wordt naar boven bijgesteld als de inflatie stijgt. Ondanks de grote instroom in 2020, zagen TIPS ETF's dit jaar een aanzienlijke uitstroom.

"Wat je in 2022 ziet, is dat de slinger een klein beetje de andere kant op zwaait", zei Tierney. “Is de inflatie op dit moment net zo'n grote zorg als een jaar geleden? Waarschijnlijk niet. Beleggers hebben misschien tactische allocaties gemaakt naar TIPS ETF's en misschien trekken ze dat een beetje terug."

Tierney is de contactpersoon voor de klant Schwab US TIPS ETF, wat dit jaar tot nu toe met 16% is gedaald. De afgelopen twee maanden is het echter met meer dan 2% gestegen.

"Het is gewoon bemoedigend dat we, ondanks een zeer moeilijk jaar, nog steeds zien dat beleggers in totaal ETF's gebruiken als een langetermijnbeleggingsvehikel", aldus Tierney.

De financiële futurist en ETF-expert van VettaFi, Dave Nadig, waarschuwde echter dat TIPS-break-evens meer worden bepaald door het beleggerssentiment dan door de realiteit.

"TIPS zijn een van die dingen die notoir moeilijk zijn voor zelfs echt geweldige handelaren om goed te krijgen," zei hij. "Het oude gezegde is dat tegen de tijd dat je hebt besloten om TIPS in of uit te ruilen, je waarschijnlijk ongelijk hebt."

Maar als investeerders de timing goed kunnen krijgen, zei Nadig dat de neerwaartse trend van TIPS snel kan omslaan.

"We hebben een enorme uitstroom gehad in TIPS, maar de break-even op de 10-jarige TIPS is 2.3%, wat betekent dat je moet geloven dat de inflatie gemiddeld minder dan 2.3% zal zijn om de rechte Treasury te kiezen boven de 10-jarige TIPS, ' zei Nadig. "Ik denk dat dat een goede gok is... dat dit misschien het juiste moment is om in te stappen."