Industrieel beleggen: 3 industriële bedrijven met een dividendrendement van 3% of hoger

Industrials bieden een goede bron van dividendgroei op lange termijn en leveren een verrassend groot aantal aandelen met een zeer lange geschiedenis van het verhogen van dividenden. Sterker nog, 13 van de 65 Dividend Aristocraten — aandelen die hun dividenden gedurende meer dan 25 opeenvolgende jaren hebben verhoogd — komen uit de industriële sector.

Hier zijn drie industriële aandelen die hun dividenden gedurende ten minste 25 opeenvolgende jaren hebben verhoogd en het vermogen hebben om gedurende de volledige economische cyclus groei op lange termijn te produceren:

Blijf vastgelijmd aan 3M Co.

3M (MMM) heeft zijn dividend al meer dan 60 jaar op rij verhoogd. 3M verkoopt meer dan 60,000 producten die dagelijks worden gebruikt in huizen, ziekenhuizen, kantoorgebouwen en scholen over de hele wereld. Het heeft ongeveer 95,000 medewerkers en bedient klanten in meer dan 200 landen. Vanaf het tweede kwartaal van 2019 bestaat 3M nu uit vier afzonderlijke divisies: Safety & Industrial, Healthcare, Transportation & Electronics en Consumer.

De groei op lange termijn werd ook ondersteund door de concurrentievoordelen van het bedrijf. De innovatie van 3M is een van de grootste concurrentievoordelen van het bedrijf. Het bedrijf streeft naar uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling die gelijk zijn aan 6% van de omzet (ongeveer $ 2 miljard per jaar) om nieuwe producten te creëren om aan de vraag van de consument te voldoen. Deze uitgaven zijn gunstig gebleken voor het bedrijf, aangezien 30% van de omzet in het afgelopen fiscale jaar afkomstig was van producten die vijf jaar geleden nog niet bestonden. De toewijding van 3M aan het ontwikkelen van innovatieve producten heeft geleid tot een portfolio van meer dan 100,000 patenten.

3M rapporteerde eerder deze maand resultaten over het tweede kwartaal, waaruit blijkt dat de omzet met 2.8% daalde tot $ 8.7 miljard, maar in lijn was met de verwachtingen. Aangepaste winst per aandeel van $ 2.48 vergeleken met $ 2.59 in het voorgaande jaar, maar was $ 0.04 boven de schattingen.

De organische groei voor het kwartaal bedroeg 1% voor het kwartaal. Safety & Industrial kende een organische groei van 0.7%, aangezien dit segment winst blijft boeken op het gebied van industriële kleefstoffen en tapes, schuurmiddelen en maskeringssystemen, hoewel de persoonlijke veiligheid opnieuw daalde. Transportation & Electronics verbeterde met 0.5% doordat geavanceerde materialen, commerciële oplossingen en fabrikanten van originele uitrustingen voor de auto-industrie het kwartaal hoger scoorden.

Transport en veiligheid daalde jaar-op-jaar. Gezondheidszorg groeide met 4.4% dankzij kracht in scheidings- en zuiveringswetenschappen, gezondheidsinformatiesystemen, medische oplossingen en mondzorg. De omzet op het gebied van voedselveiligheid bleef gelijk, terwijl Consumer met 2.5% daalde. 3M zei eerder deze week het is van plan zijn gezondheidszorg af te splitsen om te zetten in een afzonderlijk beursgenoteerd bedrijf. 

3M gaf een bijgewerkte vooruitzichten voor 2022, waarbij het bedrijf nu een aangepaste winst per aandeel van $ 10.30 tot $ 10.80 voor het jaar verwacht, een daling van $ 10.75 tot $ 11.25 eerder. Toch zou 3M zeer winstgevend moeten blijven, zelfs in de moeilijke economische omgeving. Dit is wat 3M in staat heeft gesteld om zijn dividend al zoveel jaren te verhogen. Aandelen leveren momenteel 4.2% op.

Gereedschap voor de klus: Stanley Black & Decker 

Stanley Black & Decker (SWK) is een wereldleider in elektrisch gereedschap, handgereedschap en aanverwante artikelen. Het bedrijf heeft de wereldwijde toppositie in de verkoop van gereedschappen en opslag. Stanley Black & Decker is de tweede in de wereld op het gebied van commerciële elektronische beveiliging en technische bevestiging.

Het bedrijf miste schattingen voor het tweede kwartaal. De omzet van $ 4.39 miljard voor het tweede kwartaal bleef met $ 350 miljoen onder de verwachtingen. Toch groeide de omzet in het kwartaal met 16%. Aangepaste winst per aandeel van $ 1.77 gemist met $ 0.36 per aandeel. Bovendien verlaagde het bedrijf zijn vooruitzichten voor het hele jaar en verwacht nu een aangepaste winst per aandeel in een bereik van $ 5.00- $ 6.00 voor 2022.

In de toekomst zou Stanley Black & Decker in staat moeten zijn om terug te keren naar winstgroei. Het belangrijkste concurrentievoordeel van het bedrijf is zijn wereldwijde schaal, waardoor het kosten kan besparen wanneer de economie draait. Samen met de financiële resultaten over het tweede kwartaal kondigde het bedrijf een nieuw wereldwijd kostenbesparingsinitiatief aan, dat naar verwachting tegen het einde van 1 $ 2023 miljard besparingen vóór belastingen en binnen 2 jaar $ 3 miljard zal opleveren.

Hoewel recente resultaten beleggers hebben teleurgesteld, zijn we van mening dat het aandeel nu een aantrekkelijke koop is op basis van waardering en dividenden. Aangezien de koers van het aandeel year-to-date met 48% is gedaald, hebben beleggers nu de mogelijkheid om deze wereldleider te kopen voor een koers-winstverhouding van 17.5 en een dividendrendement van 3.4%. De K/W is veel lager dan de gemiddelde K/W van het aandeel in het afgelopen decennium, terwijl het dividendrendement bijna het hoogste punt in 10 jaar is.

De dividenduitkeringsratio zal naar verwachting lager zijn dan 60% in het midden van het nieuwe richtbereik. Dit geeft aan dat het dividend veilig is, zelfs met verminderde vooruitzichten voor dit jaar. Ondertussen blijft het bedrijf het dividend elk jaar verhogen, zoals het al meer dan 50 jaar op rij heeft gedaan.

Maak kennis met Matthews International

Matthews internationale onderneming (MATW) levert merkdiensten, herdenkingsproducten en industriële technologieën op wereldwijde schaal. De drie bedrijfssegmenten van het bedrijf zijn gediversifieerd. Het SGK Brand Solutions-segment is Matthews grootste verkoopgenerator en biedt merkontwikkelingsdiensten, printapparatuur, creatieve ontwerpdiensten en reliëfgereedschappen aan de consumentenverpakte goederen en verpakkingsindustrieën. Het segment Herdenking verkoopt herdenkingsproducten, kisten en crematieapparatuur aan uitvaartbranches. Het segment Industriële technologieën is kleiner dan de andere twee bedrijven en ontwerpt, produceert en distribueert technologieën en oplossingen voor markering, codering en industriële automatisering.

Het bedrijf boekte een double-beat voor het tweede kwartaal. De omzet van $ 421.7 miljoen overtrof de verwachtingen met $ 1.9 miljoen, terwijl de aangepaste WPA van $ 0.58 met twee cent per aandeel versloeg.

In de toekomst zijn de belangrijkste groeikatalysatoren van Matthews International acquisities en kostenverlagingen. Het bedrijf is op zoek naar aanvullende acquisitiemogelijkheden, waarmee het zijn mogelijkheden in bestaande bedrijven kan uitbreiden of het bedrijf geografisch nog verder kan uitbreiden. Matthews streeft naar een langetermijnrendement op geïnvesteerd vermogen van minimaal 12% op deze acquisities. Voortdurende schuldverminderingen zullen de rentelasten verlagen en Matthews International werkt aan verbeteringen in de kostenstructuur. Het bedrijf zet zich ook in om op opportunistische wijze aandelen in te kopen met een overschot aan kasstroom.

De dividenduitkeringsratio voor Matthews International is zeer conservatief geweest en zal dit jaar naar verwachting 29% bedragen. Dit impliceert een zeer veilige uitbetaling. Het bedrijf heeft een concurrentievoordeel doordat het uniek gediversifieerd is over zijn activiteiten, waardoor het verschillende stormen op een geconsolideerde basis kan doorstaan. Matthews International onderscheidt zich ook door een breed scala aan diensten op wereldschaal aan te bieden waar het marktaandeel kan winnen in een gefragmenteerde industrie.

Matthews International heeft zijn dividend voor 28 opeenvolgende jaren verhoogd, terwijl het aandeel 3.1% opbrengt. (Opmerking: MATW staat technisch gezien niet op een Aristocraat, omdat het niet voldoet aan de minimale marktkapitalisatievereiste, maar zijn dividenden al langer dan een kwart eeuw heeft verhoogd.)