Individuele investeerders betalen alles in december, blijkt uit gegevens

Individuele beleggers lijken de kriebels in elke activaklasse te hebben opgevangen.

Dat is meestal een positief teken voor de markt als geheel, wat een opluchting zou moeten zijn na een jaar waarin zowel aandelen als obligaties een serieuze klap kregen.

Beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen zagen beide een consistente uitstroom in de vijf weken van tot en met 21 december. Aangezien deze fondsen doorgaans eigendom zijn van individuele beleggers, kunnen we redelijkerwijs aannemen dat het individuen zijn die de stap zetten om ten minste een deel van hun investeringen.

Ze redden fondsen die gespecialiseerd zijn in aandelen (binnenlandse en buitenlandse), obligaties (belastbaar en niet-belastbaar) en hybride fondsen met zowel aandelen als obligaties, evenals grondstoffen, blijkt uit nieuwe gegevens.

Verzilveren van aandelen- en obligatiefondsen

In de vijf weken tot en met 21 december hebben beleggers netto 78.5 miljard dollar aan fondsen teruggetrokken uit hun aandelenbezit in de VS en daarbuiten, volgens gegevens die woensdag zijn vrijgegeven. Instituut voor beleggingsmaatschappijen. De uitstroom vond plaats in vier van de vijf weken.

Evenzo haalden obligatiebeleggers gedurende vier van de vijf weken geld uit hun vastrentende fondsen met een netto totaal van $ 31.6 miljard.

De opnames van hybride fondsen waren meer in overeenstemming met de uitstroom in elk van de vijf weken. De totale opname kwam uit op $ 16.6 miljard.

Deze uitbetalingen zouden doorgewinterde beleggers niet moeten verbazen. Zowel de aandelen- als de obligatiemarkt daalden enorm. De SPDR S&P 500 (SPION
) ETF, dat de S&P 500 volgt, verloor volgens Morningstar 18.2 in 2022. Ondertussen is de iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond ETF (LQD
) daalde 17.9%, opnieuw volgens Morningstar-gegevens.

Individuele beleggers hebben de vervelende gewoonte om te verkopen als de koers van effecten daalt en ze vervolgens weer te kopen als de koersen hoog zijn. Het is natuurlijk een strategie om geld te verliezen, maar toch doen ze het.

De consistentie van de recente verkopen wijst ook op een diepe angst onder individuele beleggers, wat er op zijn beurt toe zou moeten leiden dat iedereen positieve rendementen aan de horizon ziet. Dat staat bekend als een tegengestelde indicator, en we zullen zien of het te zijner tijd werkt.

Beleggers vluchten ook voor grondstoffen

Misschien wel de grootste verrassing was het nieuws dat grondstoffenfondsen gedurende vier van de vijf weken tot 21 december een netto-uitstroom van $ 1.8 miljard zagen. Opgemerkt moet worden dat de grondstoffenmarkten veel kleiner zijn dan de aandelen- of obligatiemarkten. Het is ook waar dat grondstoffenfondsen relatief minder populair zijn in de VS

Dus hoewel de uitstroom van $ 1.8 miljard klein is, is deze nog steeds aanzienlijk.

Dat is ook schokkend gezien de rendementen op de Invesco DB Commodity Tracking (DBC
), dat een breed scala aan grondstoffen volgt, won 19.3%.

Wat lastig te begrijpen is, is waarom iemand een sector zou verlaten die bijna 40 procentpunten beter heeft gepresteerd dan aandelen en obligaties.

Misschien is overdreven angst voor de zogenaamd dreigende recessie de oorzaak. Wat de reden ook is, het is raar.