In een zure markt zijn deze 5 aandelen zoet geweest

Hoewel de meeste aandelen dit jaar een duikvlucht hebben gemaakt, zijn er een paar gestegen. Veel, maar lang niet alle, zijn energievoorraden. En ze zijn ook niet allemaal duur. Hier zijn vijf aandelen die tegen de neerwaartse trend ingaan.

Terwijl ik dit schrijf, is de markt dit jaar met ongeveer 20% gedaald. ExxonMobilXOM
(XOM) is met 37% gestegen. Natuurlijk zijn veel energieaandelen gestegen, omdat de olieprijs is gestegen. Exxon onderscheidt zich in een aantal opzichten.

Het is de grootste oliemaatschappij in de VS. Het is volledig geïntegreerd van de boorpunt tot de benzinepomp. Het heeft een van de sterkere balansen in de sector. En het is een relatief conservatieve keuze, met een dividendrendement van 4%.

Ondanks de stijging van dit jaar zijn de Exxon-aandelen nog steeds redelijk geprijsd - 14 keer de recente winst en negen keer de geschatte winst voor de komende vier kwartalen.

Hoewel het dit jaar maar iets meer dan 1% is gestegen, Met het leven (MET) heeft de Standard & Poor's 500 Index met ongeveer 21 punten verslagen. Met winstgevend in 14 van de afgelopen 15 jaar, spreekt Met risicomijdende investeerders aan omdat zijn activiteiten - voornamelijk collectieve levens- en ziektekostenverzekeringen - stabiel zijn.

Een groot deel van de aantrekkingskracht hier is het dividend, met een rendement van ongeveer 3%. Het bedrijf heeft zijn dividend negen jaar op rij verhoogd.

De rentetarieven zullen waarschijnlijk de komende twee jaar stijgen. Per saldo is dat waarschijnlijk goed voor grote verzekeraars. Ze beleggen hun float (geld ontvangen in premies en nog niet nodig voor claims) doorgaans in obligaties. New float kan worden belegd in obligaties die een hogere coupon uitbetalen.

Er is een langetermijntrend dat mensen meer van hun goederen op internet kopen in plaats van naar de winkel te gaan. Alles wat online is gekocht, moet worden geleverd, meestal in een doos. Het is dus niet verwonderlijk dat Packaging Corp. uit Amerika (PKG) heeft de afgelopen jaren goede winsten gemaakt.

In de afgelopen vier kwartalen was het rendement van het bedrijf op geïnvesteerd kapitaal iets meer dan 17%, het beste resultaat ooit. Heeft de pandemie geholpen door mensen uit fysieke winkels te jagen? Zeker. Maar ik denk dat sterke winsten waarschijnlijk sterk zullen blijven.

Schulden, met 73% van het eigen vermogen, vallen binnen de zone die ik acceptabel vind. Maar houd het in de gaten, evenals de resultaten zodra de pandemie afneemt.

Organon OGN
heeft een ingewikkelde geschiedenis. Het werd opgericht in 1923 in Nederland en werd in 2007 overgenomen door Schering-Plough. In 2009 nam Merck Schering Plough over. In 2021 heeft Merck de activiteiten op het gebied van vrouwengezondheid en biosimilars afgesplitst als ).

Dit jaar tot en met 24 juni is Organon 15% hoger dan de inzakkende S&P 500 met 35 procentpunten. Dit is een speculatief aandeel omdat Merck een groot deel van zijn schuld op Organon heeft gestort, waardoor het met wankele financiën en een zeven-op-één schuld-tot-eigen vermogen-ratio achterblijft.

Om die reden zou ik het aandeel waarschijnlijk niet persoonlijk kopen. Maar ik hou wel van de zakelijke lijnen, en ik hou van de lage prijs van het aandeel. Het verkoopt voor slechts zeven keer de winst.

Nog speculatiever maar nog goedkoper is Alpha Metallurgische Hulpbronnen (AMR), die voor slechts vier keer de recente winst wordt verkocht en dit jaar meer dan verdubbeld is.

Het bedrijf, gevestigd in Bristol, Tennessee, mijnt metallurgische steenkool - dat wil zeggen steenkool die wordt gebruikt voor het maken van staal - en thermische steenkool die wordt gebruikt om elektriciteit op te wekken.

Steenkool is, zacht gezegd, niet de energiebron van de toekomst. Maar het gaat momenteel goed. Door de hoge aardgasprijzen konden kolenbedrijven meer thermische kolen verkopen. De exportmarkt is sterk. En de energieprijzen in het algemeen stijgen. Dus dit is geen toneelstuk van vijf jaar, maar mogelijk een goed toneelstuk van een jaar.

Verleden record

Deze kolom past in een serie die ik heb geschreven over aandelen die zowel waarde als momentum bezitten. Normaal schrijf ik er twee per jaar, in februari en augustus, maar ik heb de maand van augustus opgeschoven naar nu, omdat ik denk dat mensen willen zien welke aandelen dit jaar tegen het ongunstige tij van de markt ingaan.

Een jaarrendement kan worden berekend voor 38 eerdere kolommen in deze reeks. Het gemiddelde rendement was 13.5%, tegenover 10.6% voor de Standard & Poor's Total Return Index.

Houd er rekening mee dat mijn kolomresultaten hypothetisch zijn en niet moeten worden verward met resultaten die ik voor klanten verkrijg. Ook voorspellen prestaties uit het verleden niet de toekomst.

Openbaarmaking: ik bezit persoonlijk Met Life-aandelen en Met Life-callopties in een hedgefonds dat ik beheer. Ik ben eigenaar van Exxon voor sommige klanten die een conservatieve benadering willen, of die de nadruk leggen op dividenden.