Impact op de Filippijnen, Indonesië, Thailand: Nomura

India, 's werelds grootste rijstexporteur, heeft de verzending van breukrijst verboden - een beweging die volgens Nomura in heel Azië zal weerklinken.

In een poging om de binnenlandse prijzen onder controle te houden, verbood de regering de export van breukrijst en legde vanaf 20 september een exportbelasting van 9% op verschillende rijstvariëteiten. 

Nomura zei dat de impact op Azië ongelijk zal zijn en dat de Filippijnen en Indonesië het meest kwetsbaar zijn voor het verbod. 

India is goed voor ongeveer 40% van de wereldwijde rijsttransporten en exporteert naar meer dan 150 landen.

De export bereikte 21.5 miljoen ton in 2021. Dat is meer dan de totale zending van de volgende vier grootste exporteurs van het graan - Thailand, Vietnam, Pakistan en de Verenigde Staten, meldde Reuters. 

Maar de productie is vanaf 5.6 september met 2% op jaarbasis gedaald in het licht van de ondergemiddelde moessonregen, die de oogst beïnvloedde, zei Nomura.

Voor India zijn juli en augustus de "meest cruciale" maanden voor regenval, omdat ze bepalen hoeveel rijst er wordt gezaaid, zegt Sonal Varma, hoofdeconoom bij de financiële dienstverlener. Dit jaar hebben ongelijke moessonregenpatronen tijdens die maanden de productie verminderd, voegde ze eraan toe.

Grote rijstproducerende Indiase staten zoals West-Bengalen, Bihar en Uttar Pradesh krijgt 30 tot 40% minder regen, zei Varma. Hoewel de regenval tegen het einde van augustus toenam, "hoe meer vertraging het zaaien [van rijst] is, hoe groter het risico dat de opbrengst lager zal zijn." 

Eerder dit jaar heeft de Zuid-Aziatische natie getemde tarwe en suikerexport om de stijgende lokale prijzen te beheersen toen de oorlog tussen Rusland en Oekraïne de wereldwijde voedselmarkten in beroering bracht.

De Indiase regering heeft onlangs aangekondigd dat de rijstproductie tijdens het zuidwestelijke moessonseizoen tussen juni en oktober met 10 tot 12 miljoen ton zou kunnen dalen, wat inhoudt dat de oogstopbrengsten jaarlijks met maar liefst 7.7% kunnen dalen, zei Nomura.

"De impact van een rijstexportverbod door India zou zowel direct worden gevoeld door landen die uit India importeren als indirect door alle rijstimporteurs, vanwege de impact op de wereldwijde rijstprijzen", aldus een recentelijk vrijgegeven rapport van Nomura. 

Uit bevindingen van Nomura blijkt dat de prijs van rijst dit jaar hoog is gebleven, waarbij de stijging van de prijzen op de kleinhandelsmarkten in juli ongeveer 9.3% op jaarbasis bedroeg, vergeleken met 6.6% in 2022. De consumptieprijsinflatie (CPI) voor rijst nam ook toe 3.6% op jaarbasis vanaf juli, een stijging van 0.5% in 2022. 

De Filippijnen, die meer dan 20% van hun rijstconsumptiebehoefte importeren, is het land in Azië dat het meeste risico loopt op hogere prijzen, zei Nomura.

Als de grootste netto-importeur van Azië van de grondstof, zijn rijst en rijstproducten goed voor een aandeel van 25% in de voedsel-CPI-mand van het land, het hoogste aandeel in de regio, volgens Statista.

De inflatie in het land bedroeg in augustus 6.3%, gegevens van de Autoriteit voor statistieken van de Filipijnen toonde — boven het doelbereik van de centrale bank van 2% tot 4%. In het licht daarvan zou India's exportverbod een extra klap zijn voor de Zuidoost-Aziatische natie.

Evenzo zal het Indiase rijstexportverbod ook schadelijk zijn voor Indonesië. Indonesië is waarschijnlijk het op één na zwaarst getroffen land in Azië.

Nomura meldde dat het land voor 2.1% van zijn behoefte aan rijstconsumptie afhankelijk is van invoer. En rijst maakt volgens Statista ongeveer 15% uit van zijn voedsel-CPI-mand.

Voor sommige andere Aziatische landen is de pijn echter waarschijnlijk minimaal.

Singapore importeert al zijn rijst, waarvan 28.07% in 2021 uit India komt, volgens Trade Map. Maar het land is niet zo kwetsbaar als de Filippijnen en Indonesië, aangezien 'het aandeel van rijst in de CPI-mand van [land] vrij klein is', merkte Varma op. 

Consumenten in Singapore hebben de neiging om "een groter deel" van hun uitgaven aan diensten te besteden, wat typisch het geval lijkt te zijn voor landen met hogere inkomens, zei ze. Lage- en middeninkomenslanden daarentegen „hebben de neiging een nog groter deel van hun uitgaven aan voedsel uit te geven”. 

"De kwetsbaarheid moet worden bekeken vanuit het perspectief van zowel de impact op de uitgaven voor consumenten als hoe afhankelijk landen [zijn] van geïmporteerde voedingsmiddelen," voegde ze eraan toe. 

Aan de andere kant kunnen sommige landen begunstigden zijn.

Thailand en Vietnam zullen hoogstwaarschijnlijk profiteren van het verbod in India, zei Nomura. Dat komt omdat ze 's werelds tweede en derde grootste rijstexporteurs zijn, waardoor ze de meest waarschijnlijke alternatieven zijn voor landen die het gat willen opvullen.

De totale rijstproductie van Vietnam bedroeg in 44 ongeveer 2021 miljoen ton, met een export van $ 3.133 miljard, volgens a verslag gepubliceerd in juli door onderzoeksbureau Global Information gevonden.

Uit gegevens van Statista blijkt dat Thailand in 21.4 2021 miljoen ton rijst produceerde, een stijging van 2.18 miljoen ton ten opzichte van het voorgaande jaar.

Met de toename van de export en het verbod van India dat een opwaartse druk uitoefent op de rijstprijzen, zal de totale waarde van de rijstexport toenemen en zullen deze twee landen hiervan profiteren. 

"Iedereen die momenteel importeert uit India, zal proberen meer te importeren uit Thailand en Vietnam," zei Varma.