Impact Investment Fund Managers maken van investeringen in agrovoeding een 'mindful' praktijk

De Vietnamese zenboeddhistische monnik Thích Nhất Hạnh (1926-2022), een voorstander en leraar van aandachtig eten, zei ooit: ‘Als het ten volle wordt beoefend, verandert aandachtig eten een eenvoudige maaltijd in een spirituele ervaring, waardoor we een diepe waardering krijgen voor alles wat er met ons is gebeurd. in de creatie van de maaltijd en ook in een diep begrip van de relatie tussen het voedsel op onze tafel, onze eigen gezondheid en die van onze planeet.”

Met moderne industriële praktijken in de voedselsector die bijdragen aan een verscheidenheid aan sociale, economische en politieke kwalen, evenals aan achteruitgang van het milieu via niet-duurzaam watergebruik en watervervuiling, de uitstoot van broeikasgassen, milieuverontreinigingen, verontreinigende stoffen en door de uitputting van natuurlijke hulpbronnen – met voedsel afval alleen al produceert elk jaar 3.3 miljard ton kooldioxide – consumenten en investeerders beginnen te beseffen dat dollars die aan voedsel en landbouw worden besteed veel problemen in de wereld van vandaag kunnen helpen oplossen of bestendigen.

De 40 jaar oude Kirchner Group, een traditioneel zakenbank- en boetiekadviesbureau, en Kirchner Asset Management, de divisie voor particuliere activa en fondsoptimalisatie die gespecialiseerd is in het beheer van ondermaats presterende en end-life durfkapitaal- en private equity-fondsen met een sterke focus in de agrifoodsector gebruikt het concept Mindful Food als leidraad voor de ondersteuning van haar portfoliobedrijven, in overeenstemming met Kirchners bewuste investeringsethos dat bekend staat als het “Kirchner Impact Model.”

Volgens Blair Kirchner, Managing Director en Co-Head of Impact Activity bij de Kirchner Group, verwijst het Kirchner Impact Model naar Kirchners “verdienen en retourneren”-aanpak “die de waarden van Kirchner weerspiegelt en een meelevende cultuur van integratie tussen het creëren van waarde en het bevorderen van waarden in heel Europa. al zijn activiteiten: commercieel, filantropisch en impact.”

“Zoals wij ernaar kijken, kan elk bedrijf verbeterd worden, en zou elk bedrijf de wereld moeten verbeteren”, zegt Kirchner.

Tim Lee, president van Kirchner Asset Management die de Mindful Food-strategie heeft ontwikkeld, legt uit dat hoewel het Kirchner Impact Model dezelfde doelstellingen heeft voor alle industriegroepen waarin de Kirchner Group actief is, de implementatie van Mindful Food is toegesneden op de voedsel- en landbouwsector. industrie, waarin Kirchner een bijzonder sterke domeinexpertise en trackrecord heeft (Health & Life Sciences is de andere).

“Het doel van Mindful Food is om proactief de kansen op commercieel succes te vergroten voor voedsel- en landbouwbedrijven die het potentieel hebben voor een positieve sociale impact”, legt Lee uit. “Met deze aanpak gebruiken we een gestructureerde methodologie waarbij we voedsel- en landbouwbedrijven (en hun stakeholders) ondersteunen en waarde toevoegen in elke fase, van start tot exit.”

Kirchner heeft het concept van Mindful Food toegepast in zijn partnerschappen met de landbouwsector, waaronder Dehy Alfalfa Mills uit Arlington Nebraska, een toonaangevende leverancier van alfalfa-ingrediënten, en de samenwerking met Red Sea Farms in het Midden-Oosten, die zich richt op de commercialisering van onderzoek naar de zoutwaterteelt in regio's met waterschaarste en in de Kirchner Food Fellowship, een door universiteitsstudenten geleid impactinvesteringsprogramma dat veelbelovende sociaal verantwoordelijke landbouwbedrijven vindt, financiert en helpt door middel van training in kapitaalallocatie, terwijl de studenten de vrijheid krijgen over een pool van investeringskapitaal.

De Kirchner Food Fellowship is momenteel actief in Mexico, Midden-Amerika en de Verenigde Staten en lanceerde onlangs zijn inaugurele cohort voor Historically Black Colleges and Universities (HBCUs) in samenwerking met de Foundation for Food & Agriculture Research (FFAR), The Rockefeller Foundation en Burroughs- Wellcome Fund, om de ontwikkeling van toekomstige landbouwfinanciers te ondersteunen en bij te dragen aan diversiteit en inclusiviteit in de sector, en werkt momenteel samen met fellows van Florida A&M University, Morgan State University en Xavier University.

Onlangs sprak ik met Tim Lee en Blair Kirchner om meer te weten te komen over Mindful Food.

Daphne Ewing Chow: Tim, kun je mij vertellen hoe de aanpak van Mindful Food specialer is dan het Kirchner Impact Model?

Tim Lee: De eerste stap in Mindful Food is het weerstaan ​​van de verleiding om te denken dat ‘als je het bouwt, ze er zullen komen’, of dat elke goede oplossing zich zal vertalen in een succesvol bedrijf. Hoewel dit voor elke zakelijke onderneming geldt, merken we dat de verleiding vooral groot is in de voedsel- en landbouwsector, waarschijnlijk omdat er miljarden monden moeten worden gevoed en er alleen nog maar meer zullen volgen.

Ironisch genoeg is het juist de omvang en het mondiale karakter van voedsel en landbouw die een goede bedrijfsplanning lastiger maken dan in de meeste andere industriële sectoren. De bronnen van complexiteit variëren van schaal (niets ervan is virtueel, alles heeft betrekking op fysiek), tot toeleveringsketen (waarin niemands positie vaststaat), tot concurrentie (ooit lokaal, nu steeds mondiaaler), tot distributie (geen andere de industriële sector heeft meer intermediairs voortgebracht), aan de overheid (regelgeving in overvloed, naast handelsbeleid en belastingen), aan de smaak van de consument (verschuivingen in voeding en voorkeuren van generaties), aan wetenschap, natuur en duurzaamheid (we produceren en consumeren voedsel heel anders dan onze voorouders; het zal noodzakelijkerwijs hetzelfde zijn met betrekking tot onze nakomelingen), om er maar een paar te noemen.

De volgende en meer duurzame fase van Mindful Food gaat over frequente herbeoordelingen van het plan en een buitengewoon hoge mate van waakzaamheid bij het meten en corrigeren van financiële resultaten. 

Met andere woorden: voedsel- en landbouwbedrijven hebben bijna altijd meer te doen en meer te overwinnen dan de meeste andere bedrijven – met minder geld! Daarom speelt kapitaalefficiëntie een prominente rol in de Mindful Food-uitloper van het Kirchner Impact Model.   

Wanneer Mindful Food met succes wordt geïmplementeerd, stelt het impactvolle bedrijven in staat niet alleen te voorkomen dat ze ten onder gaan, maar ook hun bereik bij het oplossen van belangrijke mondiale problemen te optimaliseren.

Daphne Ewing Chow: Blair, hoe sluit de Kirchner Food Fellowship aan bij het idee van Mindful Food?

Blair Kirchner: De Kirchner Food Fellowship maakt gebruik van de kernprincipes van onze groep en het Mindful Food-concept.

Het programma is van mening dat, hoewel de hoeveelheid impactinvesteringskapitaal blijft groeien, de toegang tot dat kapitaal voor startende ondernemers in achtergestelde regio's en gemeenschappen niet mogelijk is. Om dat te verbeteren zijn ecosysteemspecifieke investeringsmiddelen en teams van inheemse kapitaalverschaffers nodig om geld en zakelijke middelen naar gebieden te sturen waar ze het meest nodig zijn, je zou zelfs kunnen zeggen: een 'mindful approach'. Het samenstellen, trainen en versterken van diverse studenteninvesteringsteams voor dit doel is de kernmissie van de Kirchner Fellowship.

Het programma heeft altijd een thema als voedselzekerheid gehad, waarbij de studenten op zoek zijn naar duurzame ondernemingen met winstoogmerk die eraan werken om de uitdagingen op het gebied van de voedselzekerheid op de een of andere manier aan te pakken en hun discretionaire bevoegdheid ten aanzien van investeringsbeslissingen ten uitvoer te leggen.

Toen we het programma in 2014 lanceerden, zagen we de noodzaak om de manier te verbeteren waarop startkapitaal werd toegewezen aan onderbediende markten, met name in de landbouw- en voedselsector. We zagen ook behoefte aan meer teams van goed uitgeruste, goed verbonden, 'lokale' angel-impactinvesteerders. Met dat doel voor ogen hebben we onze inspanningen gericht op het ontwikkelen van teams van doelgerichte universiteitsstudenten die graag de rol van bedrijven met winstoogmerk in de economische ontwikkeling willen heroverwegen. Ze stelde niet teleur. Dankzij hun vindingrijkheid en inzet vinden er positieve veranderingen plaats en blijft de erkenning van de unieke bijdragen van het programma aan de mondiale impactbeweging groeien.

Het programma heeft geïnvesteerd in bedrijven die zich bezighouden met kwesties als lokale voedselproductie, gezondheid, voeding, toegang tot voedsel en bodemgezondheid. Onze impactstichting, die de fellowship-investeringen beheert, treedt op als een proactieve, hands-on investeerder en biedt ondersteuning aan haar portefeuillebedrijven om hen te helpen groeien en hun activiteiten te verbeteren om verdere investeringen en impact te faciliteren.

Daphne Ewing Chow: Tim en Blair, kunnen jullie mij vertellen over een innovatie of onderneming met betrekking tot voedsel die jullie bijzonder bijzonder vonden?

Blair Kirchner: Een mooi voorbeeld uit ons Fellowship-programma is Kuli Kuli, gerund door een geweldige CEO, Lisa Curtis. Kuli Kuli maakt duurzame superfoodsnacks en natuurlijk stimulerende moringapoeders die de gezondheid en voeding van vrouwen en de planeet verbeteren.

Als Certified B Corp voldoet Kuli Kuli aan hoge normen op het gebied van milieuprestaties en publieke transparantie en werkt hij rechtstreeks samen met kleine familiale boeren en vrouwencoöperaties om hen te helpen hun bedrijven op te schalen en toegang te krijgen tot de Amerikaanse markt. Moringa wordt vaak door vrouwen verbouwd en verwerkt, waardoor het een uitstekend gewas is voor vrouwelijke kleine boeren die hun gezinsinkomen willen aanvullen. Door voortdurende technische ondersteuning en flexibele betalingsvoorwaarden te bieden, ontsluiten ze de kracht van de Amerikaanse markt voor onze leverancierspartners.

Lisa's vasthoudendheid en bedachtzame benadering van zakendoen heeft voor een ongelooflijke groei voor haar bedrijf gezorgd sinds onze oprichting in 2015 en heeft ook geresulteerd in een aanzienlijke impact, waardoor Moringa Farmers $5.2 miljoen aan inkomsten heeft gegenereerd. Het bedrijf heeft meer dan 3200 vrouwen en familiale boeren ondersteund en er zijn ruim 24 miljoen Moringa-bomen geplant of behouden.

Het bedrijf heeft ook investeringen veiliggesteld van strategische bedrijven zoals Kellogg en Griffith Foods en toonaangevende landbouwinvesteerders zoals S2G Ventures.

Tim Lee: Een voorbeeld van Kirchner Asset Management is een portefeuilleinvestering in Sol Cuisine, een in Canada gevestigde pionier op het gebied van plantaardige eiwitalternatieven. De oprichter, Dror Balshine, zag ruimschoots eerder de voordelen van een vleesvrij leven in en startte het bedrijf in 1997, ruim tien jaar vóór Beyond Meat en Impossible Foods.

^{(Video hierboven is van Dror Balshine die zijn plantaardige liefdeslied zingt, Cauli (You're My Favorite Flower))}

Vanuit impactperspectief zijn bedrijven als Sol Cuisine van levensbelang. Innovaties op het gebied van plantaardig vlees kunnen een belangrijke rol spelen bij het aanpakken van grote milieuproblemen (klimaatverandering, biodiversiteit, verloren leefgebieden, dierenwelzijn) en het bevorderen van gezondere voedselalternatieven over de hele wereld.

Sol Cuisine toonde een bijzonder sterk potentieel aan ons team, dankzij de hardnekkige drang van Dror om de gezondste producten binnen de categorie te produceren zonder concessies te doen aan smaak, variëteit en ervaring. Gedurende vele jaren en aanzienlijke investeringen in onderzoek en ontwikkeling en procesinnovatie heeft Sol Cuisine een breed scala aan menu-items ontwikkeld die veel verder gingen dan hamburgerpasteitjes die in blinde smaaktests boven de concurrentie stonden op het gebied van voedingsprofiel, kwaliteit en smaak.

Maar ondanks al zijn beloften en potentieel was Sol Cuisine niet immuun voor de financiële realiteit van de voedingsindustrie. Krappe marges en gebrek aan financiering creëerden een vicieuze cirkel waarbij het vermogen van Sol Cuisine om te concurreren met nieuwere, grotere spelers afnam.

Kirchner Asset Management raakte in 2019 betrokken en nam de rol van belangrijke investeerder en bestuursdirecteur op zich. Met een Mindful Food-aanpak hebben we met Dror en zijn team samengewerkt om de belangrijkste aspecten van het businessplan te verbeteren en te heroriënteren, waarbij we het beperkte kapitaal dat voorhanden was optimaal benutten. Binnen twee jaar gingen de inkomsten van geen groei naar een CAGR van meer dan 2%, verbeterden de marges aanzienlijk en werd de toegang tot kapitaal gemakkelijker. 

Een belangrijk onderdeel van de reis was het vergroten van diversiteit en inclusiviteit binnen het managementteam en de raad van bestuur. Strategisch gezien evolueerde het bestuur naar een bestuur waarvan de meerderheid werd vertegenwoordigd door uitzonderlijk getalenteerde en capabele vrouwen uit de sector. 

Nu alle onderdelen van een bedrijf van wereldklasse eindelijk op een bewuste manier bij elkaar kwamen, was het bijna logisch dat Sol Cuisine zou worden benaderd voor overname. In feite is dit wat er gebeurde toen PlantPlus Foods, een multinationale joint venture opgericht door de voedselverwerkende giganten ADM en Marfrig, het bedrijf in januari 100 voor 2022 miljoen dollar kocht.

Het mooie van de Mindful Food-aanpak is dat deze ook eindigt met een lonende financiële uitkomst voor investeerders.