'Ik houd mijn adem in': wat gebeurt er als het Hooggerechtshof Biden's vergevingsplan voor studieleningen blokkeert?

Voor Shanna Hayes, 34, die onlangs werd ontslagen uit een baan in de technische sector, zou dit kunnen betekenen dat ze meer schulden moet maken naast haar ongeveer $ 150,000 aan leningen voor niet-gegradueerden en afgestudeerden. “Er zou iets moeten niet betaald worden, anders zouden we creditcards moeten gebruiken om boodschappen te betalen”, vertelde ze aan MarketWatch.

Hayes en haar vrouw hebben een budget gepland – inclusief de maandelijkse betalingen van $ 430 aan particuliere studieleningen die ze nooit is gestopt met betalen – aangezien ze zoekt naar werk. Hervatte betalingen zonder baan zouden dat uitgavenplan tot het breekpunt kunnen duwen, vooral zonder iets kleinere leningsaldi.

'Het zou waarschijnlijk betekenen dat er niet genoeg geld is om al die dingen te betalen, omdat er op dit moment nauwelijks genoeg geld is om ze allemaal te betalen. En dus zou het waarschijnlijk betekenen dat er iets moet worden gegeven, 'zei ze.

Hayes was de eerste persoon in haar familie die een universitair diploma behaalde, en haar diploma was een poging om haar loon van haar toenmalige baan te verhogen toen ze ongeveer $ 29,000 verdiende als wiskundeleraar op een middelbare school.

Vergeving van leningen zou haar dichter bij haar oorspronkelijke uitstaande lening brengen vaardigheden opgebouwde rente. Het zou haar ook hoop geven om de schuld af te betalen. "Het zou me de mogelijkheid geven om te zeggen dat dit mogelijk is, en op een dag zal ik daar kunnen komen."

"Nu zitten we gewoon in het afwachtende spel, waarvan ik denk dat het moeilijk is voor mensen zoals ik en leners van studieleningen", zei Hayes een dag na gerechtelijke argumenten.

Rechters van het Hooggerechtshof hoorden deze week twee uitdagingen aan Biden's plan voor kwijtschelding van leningen dat zou tot $ 10,000 annuleren voor veel in aanmerking komende leners en tot $ 20,000 voor ontvangers van een Pell-beurs. Contact vanaf de bank liet doorschemeren dat de rechtbank conservatief neigende meerderheid bereid zou zijn om het plan te schrappen.

Als het ervoor zou kiezen om voor het plan te stemmen, zou het "de grootste massale kwijtschelding van consumentenschulden in de moderne geschiedenis" zijn, volgens onderzoekers bij de Federal Reserve Bank of New York, die schat dat leningen van $ 441 miljard in aanmerking zouden kunnen komen voor kwijtschelding en dat de in aanmerking komende schulden van bijna 40% van de federale leners zouden worden weggevaagd.

"Rechters van het Hooggerechtshof hoorden deze week twee uitdagingen tegen het plan van president Biden dat tot $ 10,000 zou vergeven voor veel in aanmerking komende leners en tot $ 20,000 voor ontvangers van een Pell-beurs."

Bij het meten van de verhouding van kwijtgescholden schuld tot het onderliggende saldo, waren de mensen die het meest zouden winnen meestal jonger, hebben lagere kredietscores en wonen in gebieden met lagere inkomens, merkten ze op in een rapport van januari.

Er staat veel op het spel. Meer dan 43 miljoen leners hebben een schuld van $ 1.6 biljoen aan studieleningen, met betalingsverplichtingen opgeschort sinds maart 2020. Na acht verlengingen zullen de betalingen volgens de planning pas in augustus worden hervat, aldus de administratie.

Volgens cijfers van de New York Fed hadden de Amerikanen eind vorig jaar 16.9 biljoen dollar aan schulden bij huishoudens opgelopen, inclusief hypotheekschulden. Bovendien hebben Amerikanen $ 986 miljard aan creditcardschulden nu overtroffen pre-pandemische niveaus.

Er zijn tekenen dat stijgende prijzen en rentetarieven de Amerikaanse portemonnee drukken. Ernstige achterstallige betalingen - geteld als ten minste 90 dagen achter - zijn toegenomen voor bijna alle vormen van schulden van huishoudens in vergelijking met een jaar geleden. Het deel van de schuld dat nu ernstig achterloopt, stuitert op "historisch lage" niveaus.

De schuld van studentenleningen bleef in het vierde kwartaal echter nagenoeg gelijk.

Tijdens het vierde kwartaal van vorig jaar blijkt uit statistieken van de New York Fed dat 1% van de studieschuld ten minste 90 dagen achterliep. In het vierde kwartaal van 2019 zat meer dan 9% van de studieschuld in dezelfde emmer.

Zonder kwijtschelding van leningen verschillen aanhangers en critici van mening over hoe hoog de schulden en achterstallige betalingen van Amerikanen kunnen worden. Andere waarnemers zeggen dat een gebrek aan schuldverlichting waarschijnlijk een voorbode is van een dieper wordende schuldenlast van de consument.

Concurrerende partijen

De administratie heeft volgehouden dat zij de wettelijke bevoegdheid heeft om een ​​kwijtscheldingsplan voor studentenleningen in te voeren, met behulp van een wet uit 2003 getiteld de HEROES-wet. Die wet geeft de De bevoegdheid van de minister van Onderwijs om bepalingen met betrekking tot studiefinanciering in nationale noodsituaties – in dit geval de COVID-19-pandemie – op te heffen of te wijzigen, zodat leners niet slechter af zijn door de situatie. 

"Als die verdraagzaamheid eindigt zonder verdere verlichting, staat het buiten kijf dat wanbetalingen en achterstallige betalingen boven het pre-pandemische niveau zullen stijgen", zei advocaat-generaal Elizabeth Prelogar dinsdag tegen de rechters van het Hooggerechtshof, volgens een transcriptie van de argumenten.

Maar tegenstanders van de kwijtschelding van de lening zeggen dat Biden ten onrechte de statuten en de overheidskas oprekt om een ​​campagnebelofte na te komen die hij deed toen hij de Democratische kandidaat voor het presidentschap was. Dat omvat zes door de Republikeinen geleide staten, Nebraska, Missouri, Iowa, Arkansas, Kansas en South Carolina.

Aangezien de ergste dagen van de pandemie van het coronavirus voorbij lijken te zijn, is de rechtvaardiging voor de HEROES-wet “nog zwakker”, zei de advocaat-generaal van Nebraska, James Campbell, in de rechtbank. De regering-Biden en haar onderwijssecretaris, Miguel Cardona, "beweren een adembenemende macht om alles te doen waarvan hij denkt dat het het risico kan verkleinen dat leners in gebreke blijven, zelfs jaren nadat zich een nationale noodsituatie voordoet", zei hij.

Argumenten concentreerden zich op vragen rond status en interpretaties van de wet van 2003, maar de economische achtergrond kwam af en toe naar boven.

Op een gegeven moment drong rechter Sonia Sotomayor, onderdeel van de liberale vleugel van de rechtbank, er bij Campbell op aan waarom rechters zouden moeten ingrijpen.

Veel leners zaten in een krappe positie, zei ze. “Hun financiële situatie zal nog slechter worden, want als je eenmaal in gebreke blijft, is de ontbering voor jou exponentieel groter. Je kunt geen krediet krijgen. Je gaat hogere prijzen betalen voor dingen. Ze zullen blijven lijden onder deze pandemie op een manier die de algemene bevolking niet heeft”, zei ze volgens een transcriptie.

Dus waarom zouden rechters deze beslissing nemen in plaats van ambtenaren van onderwijsafdelingen die dichter bij de kwestie staan, vroeg ze zich af. Campbell antwoordde dat er "wettelijke aanwijzingen zijn die aantonen dat het Congres niet van plan was nieuwe kwijtingsprogramma's voor leningen op te zetten."

Hoe erg kan het worden?

Volgens een studie van onderzoekers van de Federale Reserve Bank van Philadelphia. Zelfs in deze groep zei 20% dat die betalingen onbetaalbaar waren, volgens onderzoekers die werkten met enquêtegegevens van meer dan 13,000 leners.

De helft van de leninghouders geeft aan minimaal een jaar een vaste baan te hebben bij één werkgever. De andere helft zei dat ze tijdens de pandemie van baan wisselden of ontwrichtten.

Meer recentelijk bieden vroege achterstallige betalingen van creditcardschulden en autoleningen aanwijzingen, aldus onderzoekers van de New York Fed. Na een daling aan het begin van de pandemie, neemt het aantal achterstallige betalingen van meer dan 30 dagen sinds begin 2022 toe, vooral voor leners die in aanmerking komen voor schuldverlichting.

Het is een open vraag hoeveel meer mensen schulden en achterstallige rekeningen zullen krijgen, maar kredietrapportagebureau TransUnion
TRU,
-0.52%
cijfers bieden meer context in de gezondheid van de financiën van consumenten.

Als we uitgaan van de gegevens van het eerste kwartaal van 2022, zou 18% van de kredietnemers die ook een hypotheek hadden, een verwachte maandelijkse verhoging van $ 500 in hun studieleningen zien wanneer ze worden hervat. Ondertussen zou naar schatting 15% van de leners zonder hypotheek een stijging van $ 500 zien, volgens Michele Raneri, vice-president van onderzoek en advies.

Er is een "substantiële kans" dat meer consumenten achterop raken zonder kwijtschelding van leningen, zegt Ankit Kalda, een professor aan de Kelley School of Business van Indiana University, waar hij zich richt op de financiën van huishoudens en gedragseconomie.

Maar het is lastig om te bepalen hoe erg het zal worden vanwege de gemengde signalen van de economie.

Werkgelegenheid en achterstallige schulden zijn nauw met elkaar verbonden, merkte Kalda op. Het werkloosheidspercentage van 3.4% voor januari was een dieptepunt in vijf decennia. Tegelijkertijd hebben de lonen het echter moeilijk om de inflatie bij te houden.

Meng nu drie jaar van bestedingspatroon terwijl de betalingen voor studieleningen buitenspel werden gezet, zei Kalda. Breng dan "deze toegevoegde verwachtingslaag" van schuldverlichting aan, waardoor sommige mensen het geld mentaal elders kunnen markeren. "Het is altijd moeilijk om uit die consumptiegewoonte te komen", zei hij. "Als die verwachtingen ver weg zijn, ziet u mogelijk meer standaardinstellingen."

Het is "belachelijk" voor de administratie om te beweren dat opzegging nodig is om leners op een betere plek te krijgen, zei Marc Goldwein, senior vice-president van de Commissie voor een Verantwoordelijke Federale Begroting, een denktank die pleit tegen de opzegging van studieleningen.

“De kern van de waarheid hier is dat het een moeilijke aanpassing zal zijn om van drie jaar niet betalen naar weer betalen te gaan. Maar dat is de schuld van de pauze zelf.”

De pandemie is zwaar geweest voor huishoudens, maar de onderzoekers van de denktank zijn sceptisch dat mensen eigenlijk slechter af zijn na rondes van contante betalingen uit het pandemietijdperk, zoals stimuleringscontroles en voorschotten op de kinderkorting – naast een gunstige arbeidsmarkt.

In de afgelopen drie jaar "hebben we ons gericht op het herbouwen van enkele basisbehoeften van ons leven", zegt Ayana Clark, 28. Maar de kosten gaan door voor Clark, een alleenstaande moeder van twee jonge jongens.

Met ongeveer $ 76,000 aan studieleningen, stonden de betalingen van Clark op het punt om voor de pauze te betalen. Er is een mogelijke betaling van $ 763 die ze zal moeten doen voor haar studieleningen wanneer ze worden hervat.

Ze werkte als gemeenschapsadvocaat en uitvoerend assistent voor Rep. Bobby Rush, een democraat uit Illinois voordat hij eind vorig jaar met pensioen ging. Clark rende naar een zetel in de gemeenteraad van Chicago, maar kwam te kort bij de verkiezingen van dinsdag.

Nu is ze op zoek naar haar volgende carrièrestap, met als doel iets te vinden bij de overheid of bij de gemeenschap. Als het Hooggerechtshof het kwijtscheldingsplan voor studieleningen van Biden schrapt, hoopt Clark dat veranderingen in de op inkomen gebaseerde terugbetalingsregels haar maandelijkse schuldverplichtingen kunnen verlichten.

"Zo niet, dan ben ik nerveus over waar ik financieel zal staan", zei Clark. "Deze beslissing zal mij en mijn kinderen jarenlang beïnvloeden, dus ik houd mijn adem in om te zien wat er gebeurt."