Ik ga een handelsrelatie met LIEFDE voorstellen

Ik ben gevallen voor een voormalige pandemische ster. The Lovesac-bedrijf (LOVE) heeft de koers van het aandeel ongeveer driekwart van zijn hoogste punt ooit zien dalen. Net als veel andere retailers heeft Lovesac de vraag in 2022 overschat en heeft het te maken gehad met voorraadaanpassingen. Maar maak het niet uit met de naam alleen omdat het een beetje in de problemen zit.

LOVE ziet er nog steeds aantrekkelijk uit vanuit een langetermijnperspectief, gebaseerd op waardering en wat volgens mij een intrigerende niche in de markt is. Je zou kunnen zeggen: ik blijf trouw aan dit optiespel.

Het bedrijf ontwerpt en verkoopt mid-luxe meubelen, waaronder modulaire banken, zitzakken van schuimstof en bijbehorende woonaccessoires. De verkoop vindt voornamelijk plaats op 189 winkellocaties in 40 staten en online op www.lovesac.com. Het bedrijf richt zich op die 25- tot 45-jarige welvarende doelgroep. Je hebt waarschijnlijk hun commercials gezien, die ik vrij gelikt vind, ook al behoor ik niet meer tot het beoogde klantenbestand.

De aandelen zijn in 2022 met ongeveer tweederde gedaald, maar lijken een basis te proberen te vormen in de buurt van de huidige handelsniveaus. De kernproductlijn van het bedrijf draait om zijn 'sactionals', die zijn ontworpen als onderling verbonden bank- en loveseatsegmenten met machinewasbare hoezen. Vanwege de onderling verbonden en combinatorische aard van de producten van Lovesac, kunnen ze worden weergegeven op locaties met een kleine voetafdruk, waaronder winkelcentra, lifestylecentra, kiosken, mobiele conciërges en straatlocaties. De aard van het aanbod van LOVE zorgt voor ingebouwde plakkerigheid: als het meubilair van een klant meer mensen moet herbergen of als een van de hoezen versleten is, is het goedkoper en gemakkelijker om Lovesac toe te voegen of te vervangen - zoals blijkt uit het hoge aantal (42 %) van terugkerende klanten. Deze Sactionals zijn goed voor bijna 90% van de totale omzet van Lovesac.

Het aandeel begon 2022 in duidelijk overgewaardeerd gebied met bijna 35 keer de toekomstige winst. Problemen met de toeleveringsketen, recente voorraaduitdagingen en een vertragende macro-economische omgeving hebben de winst- en omzetgroeiprognoses in de afgelopen kwartalen naar beneden gehaald. Maar waardering lijkt behoorlijk aantrekkelijk voor dit schuldenvrije bedrijf dat momenteel negen keer achterblijvende winst en 50% keer de omzet van dit jaar ophaalt. De omzet zal naar verwachting met 25% stijgen in het boekjaar 2023. Een directeur kocht vorige week voor meer dan $ 190,000 aan aandelen in een mooie blijk van vertrouwen en de recente koersdoelen van analistenfirma's liggen ver boven waar het eigen vermogen momenteel wordt verhandeld.

Ik zag de aandelen zijwaarts handelen terwijl Lovesac voorraadproblemen aanpakt, waardoor een gedekte call-strategie een efficiënte manier is om deze ondergewaardeerde retailer te bespelen.

Optie Strategie:

Dit is hoe men een gedekte oproeppositie in LOVE kan uitvoeren. Maak met behulp van de call strikes van $ 20 van juli een gedekte call-order met een netto debet in het bereik van $ 15.80 tot $ 16.00 (netto aandelenkoers - optiepremie). Deze strategie biedt neerwaartse bescherming van meer dan 25% en ongeveer hetzelfde potentiële voordeel gedurende de optieduur van minder dan acht maanden, zelfs als het aandeel iets daalt ten opzichte van de huidige handelsniveaus.

(Houd er rekening mee dat als gevolg van factoren zoals een lage marktkapitalisatie en/of onvoldoende openbare float, we dit aandeel beschouwen als een small-capaandeel. U dient zich ervan bewust te zijn dat dergelijke aandelen onderhevig zijn aan meer risico dan aandelen van grotere bedrijven, waaronder grotere volatiliteit, lagere liquiditeit en minder openbaar beschikbare informatie, en dat publicaties zoals deze een effect kunnen hebben op hun aandelenkoersen.)