Negeer de somberheid van Wall Street. Aandelen doen het beter als de winst daalt: strateeg

Maar de vrees voor een grotere ineenstorting door degenen die meegesleurd worden in de somberheid van Wall Street kan tevergeefs zijn, zegt onze oproep van de dag, van de belangrijkste marktstrateeg van Finom Group, Seth Golden, die zegt dat de vrees voor een grote recessie, winstdaling, huizen- en productiecrash niet is uitgebroken, ondanks het snelle tempo van de renteverhogingen door de Fed.

Wat investeerders vergeten, en misschien ook Wall Street, is dat "markten forward-discounting-mechanismen zijn die bezig zijn met een voortdurende operatie", zei Golden, in een blog post.

Terwijl de S&P 500-voorspellingen van Wall Street dat wel zijn breed, zijn de eigen verwachtingen van Golden aan de optimistische kant, aangezien hij mikt op 4,350 voor het einde van 2023. En terwijl Wall Street zich zorgen maakt over renteverhogingen, biedt de strateeg nog een grafiek die laat zien dat hogere rentes, afgezien van uitschieters, echt weinig hebben gedaan om aandelen in het verleden:

Wat betreft degenen die bang zijn voor een recessie, zegt Golden dat we niet dichter bij een zijn dan een jaar geleden, toen de eerste renteverhoging plaatsvond, vanwege een nog steeds sterke arbeidsmarkt. Wat dat betreft veegt hij ook de vrees van Wall Street weg dat de Fed een "schijnbaar overgewaardeerde aandelenmarkt" binnenwandelt, zoals deze tabel van de Bank of America laat zien dat dit de norm is sinds de jaren zeventig:

Golden wil ook de angst ontkrachten dat hogere tarieven en hogere inflatie die de bearmarkt van 2022 bepaalden, hetzelfde zullen doen voor 2023. Ten eerste zijn back-to-back marktdalingen zeldzaam, en nu terug naar zijn oorspronkelijke punt, dat zijn echt "forward-discounting-mechanismen".

Hij merkt op hoe de winst per aandeel steeg in 2018 en 2022, maar dat de markt in beide jaren daalde, wat waarschijnlijk betekent dat de markten de kans op een vertraging van de winst per aandeel in 2019/2023 naar voren verdisconteerden. Zijn grafiek hieronder laat zien hoe de markten sinds 77 1930% van de tijd hoger zijn geweest, ondanks zwakkere inkomsten:

Golden voegt eraan toe dat een van de grootste dalende jaren in de marktgeschiedenis in 1974 was, toen de WPA fors hoger was op jaarbasis. Hij zegt dat dit vrijwel in strijd is met strategen als Mike Wilson van Morgan Stanley die heeft aangedrongen dat de aandelen lager gaan vanwege dalende verwachtingen.

"De hoop dat de Fed te ver gaat en het doelbewust nodig vindt om een ​​recessie te veroorzaken, lijkt het laatste bolwerk van hoop te zijn voor de overtuiging dat er tijdens de huidige cyclus van 2023 nieuwe dieptepunten kunnen worden bereikt."

Wat beleggers zouden moeten doen, vertelde Golden in een e-mail aan MarketWatch dat ze de S&P 500 hebben gekocht
SPX,
-0.47%
sinds oktober, want daar zagen ze het dieptepunt van de markt. En hoewel hij geen soepele rit hoger verwacht, zei de strateeg dat ze "op zoek zijn naar terugval in large-cap/groei als een kans om de hefboomwerking te vergroten."

Terwijl zijn team meer gefocust is op de prestaties van de S&P 500, zei Golden dat ze uitkijken naar zwakte om blootstelling aan verschillende grote namen toe te voegen, waaronder Amazon.com.
AMZN,
-2.19%,
PayPal
PYPL,
+ 0.30%,
Boeing
BA,
+ 1.49%,
Visa
V,
-0.72%,
JPMorgan
JPM,
-0.56%
en de Select Sector SPDR voor de gezondheidszorg
XLV,
-0.17%
onder andere.

De markten

Aandelen
DJIA,
+ 0.02%

SPX,
-0.47%

COMP
-0.66%
zijn meestal lager kantelen in vroege actie als obligatierendementen
TMUBMUSD10Y,
3.994%

TMUBMUSD02Y,
4.895%
opkruipen. De dollar
DXY,
-0.47%
en olieprijzen
KL.1,
-0.04%
zijn hoger, terwijl goud
GC00,
-0.07%
is aan het vallen.

Abonneer u op voor meer marktupdates en bruikbare handelsideeën voor aandelen, opties en crypto MarketDiem door Investor's Business Daily. Volg ook MarketWatch's blog over live markten voor alle laatste acties.

Het gezoem

doelwit
TGT,
-3.62%
voorraad loopt op een winstslag en omzetgroei, hoewel de vooruitzichten van de retailer een grote misser waren. AutoZone
AZO,
-1.21%
voorraad is gedaald op een winst missen, en Norwegian Cruise
NCLH,
+ 2.16%
aandelen dalen na a groter dan voorspeld verlies. Geavanceerde auto-onderdelen
AAP,
-4.24%
is te melden.

Theatereigenaar en memevoorraad AMC
KMA,
-7.98%,
waarvan aandelen stegen maandag met 20%, PK
HPQ,
-2.24%,
  Rivian
RIVN,
-18.34%,
novavax
NVAX,
-25.92%,
 First Solar
FSLR,
+ 15.69%
en Luminar
LAZR,
+ 1.23%
rapporteert na afsluiting.

Zoom-aandelen
ZM,
-6.66%
zijn op na een winst verslaan en optimistische prognose van de videoconferentiegroep.

Baytex Energie
AHO,
+ 2.66%
koopt Ranger-olie
ROCC,
+ 1.88%
For $ 2.5 miljard, inclusief schulden.

Robinhood
KAP,
-3.38%
heeft kreeg een dagvaarding over zijn crypto-activiteiten van de Securities and Exchange Commission.

Beleggers hebben Tesla gemaakt
TSLA,
-1.43%
baas Elon Musk weer de rijkste man ter wereld.

Mening: Waarom Tesla-investeerder Ross Gerber zich terugtrok uit zijn activistische drang naar een bestuurszetel

Het tekort op de handel in goederen in de VS steeg met 2% tot a hoogste punt in drie maanden van $ 91.5 miljard, terwijl geavanceerde retailvoorraden met 0.3% stegen en groothandelsvoorraden met 0.4% daalden. De S&P 500 Case-Shiller huizenprijsindex in december met 0.5% gedaald, de zesde achtereenvolgende daling, terwijl gegevens van de Conference Board lieten zien dat het consumentenvertrouwen daalde tot een dieptepunt in drie maanden.

De president van de Chicago Fed, Austan Goolsbee, zal om 2 uur spreken.

Het Witte Huis zegt dat federale agentschappen 30 dagen de tijd hebben verwijder TikTok. En de FBI heeft dat waarschuwde techbedrijven voor ‘AI-hype’.

Het beste van internet

Hoe een luxe appartementencomplex in Turkije werd een dodelijke valstrik voor een voetbalster en honderden anderen.

Het beste Amerikaanse metrogebied voor starters op de woningmarkt is deze pandemische boomtown in Texas.

Een jaar na de oorlog in Oekraïne, het wordt steeds moeilijker om huizen te vinden voor de achtergebleven dieren.

Amazon staat werknemers binnenkort toe om aandelenopties te gebruiken als onderpand voor woningkredieten.

de tickers

Dit waren de meest gezochte tickers op MarketWatch vanaf 6 uur:

Willekeurig leest

Heil 'absolute maandag'?

Gezocht: Hippe Britse muzikanten voor de kroning van koning Charles.

Need to Know begint vroeg en wordt bijgewerkt tot de openingsbel, maar hier aanmelden om het eenmaal in uw e-mailbox te laten bezorgen. De per e-mail verzonden versie zal om ongeveer 7 uur Oost worden verzonden.

Luister naar de Beste nieuwe ideeën in geld podcast met MarketWatch-verslaggever Charles Passy en econoom Stephanie Kelton