Negeer de experts om 8% + dividenden te verdienen

De meeste vanilla-investeerders kopen graag aandelen die populair zijn bij Wall Street-analisten.

Deze strategie, mijn tegendraadse vriend, waarvan we weten dat het een recept voor rampspoed.

Waarom? Welnu, bedrijven die al populair zijn bij stock jocks kunnen nergens anders heen dan naar beneden. Weggegooide namen, aan de andere kant, zijn waar de actie is omdat dit de volgende "analist upgrade" kandidaten zijn.

Deze prijzen hebben weinig nadelen en veel voordelen!

Het is moeilijk om vinden deze uit de gratie zijnde spelen omdat de meeste analisten een roze bril dragen. Ze weten hoe hun brood beboterd wordt, en dat is met een optimistische kijk.

Daarom is een Sell-rating zo verdomd interessant voor ons. Gehate namen zijn eenhoorns in de moderne markt, zelfs in jaar twee van deze bearmarkt!

Zeven – tel ze, zeven! – bedrijven in de S&P 500 hebben vandaag trieste verkoopbeoordelingen!

Deze zeven is natuurlijk waar we naar willen kijken. Stel je voor wat er gebeurt als deze aandelen worden opgewaardeerd tot louter Holds! Het wordt een feest van epische proporties.

Als er iets is dat ik leuker vind dan een upgrade van het analistenbijgebouw naar het penthouse, dan is het een groot dividend. Dus laten we vandaag onze twee favoriete tegendraadse inkomensstrategieën combineren.

Vandaag hebben we zeven enorme dividenden tussen 7.8% en 14.6%. Wall Street haat ze allemaal! Laten we eens kijken.

Reitsma

Wall Street-dreads vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) op dit moment, en wie kan hen dat kwalijk nemen? De agressieve rentemars van Jerome Powell heeft de sector verpletterd. Zelfs met hogere dividenden dan de aandelenmarkt in het algemeen, presteert onroerend goed tijdens deze bearturn duidelijk slechter dan de bredere markt.

Maar is het pessimisme van de profs overboord gegaan?

Waarschijnlijk niet met Vornado Realty Trust (VNO, 8.0% rendement)- een gigant op het gebied van kantoor- en winkelvastgoed wiens portefeuille geconcentreerd is in New York City, maar ook activa bezit in Chicago en San Francisco. VNO heeft een 1-2 klap van WFH opgevangen - bedrijven hebben minder kantoorruimte nodig en winkelpanden hebben minder bezoekers omdat werknemers thuis typen - waardoor de aandelen met meer dan de helft zijn gedaald sinds het begin van de bearmarkt.

Dat is niet de enige bezuiniging die de aandeelhouders van Vornado hebben geleden. Misschien herinnert u zich in januari dat ik VNO en een paar andere kantoor-REIT's zei dreigt met een dividendverlaging. Nou ja, een week of wat later...

“Vornado Realty Trust (NYSE:VNO) heeft vandaag aangekondigd dat de Board of Trustees een verlaagd kwartaaldividend van $ 375 per aandeel heeft aangekondigd. De daling is een erkenning van de huidige toestand van de economie en de kapitaalmarkten en weerspiegelt het verlaagde verwachte belastbare inkomen van Vornado voor 2023, voornamelijk als gevolg van hogere rentelasten.”

Die verlaging van ongeveer 30% op de uitbetaling zal Vornado in een betere financiële conditie brengen om deze moeilijke tijden te overleven, maar ondanks het nog steeds hoge rendement van 8%, is een recente verlaging een nonstarter voor iedereen die serieus bezig is met inkomen op lange termijn. Dus hier ben ik het eens met Wall Street, dat slechts 3 Buys versus 6 Holds en 5 Sells op de aandelen heeft.

Ik ben ook aan boord met de lone wolf-bekleding Alexanders (ALX, 8.9%), een kleinere in NYC gevestigde REIT met een handvol kantoor- en winkelpanden, evenals een woontoren. Het staat niet alleen onder dezelfde druk als VNO, het wordt zelfs beheerd door Vornado Realty Trust! De enige Wall Street-rating op ALX is een enkele verkoop, maar dat is op zich al veelzeggend - heel weinig berichtgeving door de grote onderzoeksbureaus maakt het weliswaar gemakkelijk dat grote waarden onontdekt blijven, maar het is ook een zorgwekkend teken dat een aandeel dat gewoon niet is. de tijd waard. Ik was vorige zomer bij Alexander, en het ziet er nog steeds ziekelijk uit.

Brandywine Realty Trust (BDN, 13.4% opbrengst) beschikt over 163 eigendommen met een vreemde geografische uitsplitsing die Philadelphia, het grotere gebied van Washington, DC, en Austin, Texas omvat. Dat is het. Brandywine handelt ook in kantoorgebouwen, maar ook in ontwikkelingen voor gemengd gebruik, co-working-ruimtes en onderzoeks- en laboratoriumeigendommen. De meeste pro's die BDN dekken, staan ​​op het punt - het aandeel heeft één Buy en twee Sells, maar vier Holds - en een krappe dividenddekking is een punt van zorg. Wat is hier leuk aan? Ten eerste bleef het management tijdens de meest recente telefonische vergadering steken door zijn vermogen om zijn torenhoge dividend te financieren. Het is ook ondergewaardeerd op basis van verschillende statistieken, waaronder fondsen uit operaties (FFO) en fondsen beschikbaar voor distributie (FAD).

We kunnen ontsnappen aan de vooringenomenheid van de oostkust met Hudson Pacific Properties (HPP, 11.3% opbrengst), dat kantoren en studio's verhuurt langs de hele westkust, van LA helemaal tot aan Vancouver. Net als bij BDN staan ​​analisten grotendeels op het hek - de professionals hebben geen aankopen, maar slechts twee verkopen, tegenover maar liefst 11 Holds. De kantoorproblemen van Hudson weerspiegelen de rest, maar het bedrijf wordt mogelijk ook geconfronteerd met een kortetermijnstaking voor zijn studiobedrijf. Maar de verkoop van activa helpt de liquiditeit te versterken, en HPP zou een oude NFL-site kunnen herontwikkelen tot woningen, wat zou helpen om de portefeuille te diversifiëren.

Voor Office Properties Income Trust (OPI, 14.6% rendement), de rode vlaggen zitten goed in de naam. Dit is weer een REIT voor kantoorruimte, en het is de meest gediversifieerde van het stel, met 160 eigendommen in de VS.

OPI heeft 3 verkopen tegen slechts één kopen, wat de stemming weerspiegelt in kantoor-REIT's, maar hoewel ik dit aandeel niet zou kopen, sommige investeerders zouden er ook niet tegen wedden. Office Properties Income Trust is anders gebouwd: een meerderheid van de huurders is van investeringskwaliteit, velen van hen zijn eigenlijk overheidsinstanties, de meeste eigendommen zijn gevestigd in buitenwijken (geen steden die een massale uittocht doormaken) en het kan bogen op een hoge bezettingsgraad van 96%. Maar veel lokale, staats- en federale werknemers werken nog steeds vanuit huis en keren mogelijk niet terug naar kantoor. Huurovereenkomsten zijn een gemakkelijke beslissing: ze kunnen vroegtijdig worden verbroken of in ieder geval niet worden verlengd.

Niet-REIT's

De sombere vooruitzichten van Wall Street beperken zich niet alleen tot de vastgoedsector.

Overwegen Prospect Capital (PSEC, 9.7% rendement), van de vergelijkbare hoge opbrengst bedrijf voor bedrijfsontwikkeling (BDC) industrie. BDC's zijn een kleine vijver, maar PSEC is beslist een grote vis. Het heeft meer dan 400 investeringen gefinancierd in zijn bijna twee decennia van beursgenoteerde leven, en het heeft momenteel ongeveer $ 7.9 miljard geïnvesteerd in 130 bedrijven in 37 sectoren.

Wall Street heeft deze naam grotendeels opgegeven; het paar holdouts van analisten verdeelde een Hold en een Sell tussen hen. Het is geen wonder waarom: het aandeel presteert op de lange termijn ondermaats en PSEC heeft zijn dividend sinds 2014 twee keer verlaagd.

Er waren lichtpuntjes: de netto rente-inkomsten (NII) vertonen de laatste tijd een stijgende lijn, en als gevolg daarvan wordt de dividenddekking groter. Dus deze high-single-digit opbrengst ziet er in ieder geval veiliger uit dan het al een tijdje is. Toch wordt PSEC gewogen door hoge beheervergoedingen, betaald aan hetzelfde managementteam dat de meeste ondermaats presterende bedrijven heeft geleid. En hoewel ik normaal gesproken enthousiast zou worden over een flinke korting van 27% op NAV, is dat normaal voor PSEC - dit aandeel is voor altijd ondergewaardeerd, met een uitbetaling die schijnbaar altijd net buiten het bereik van Tantalus ligt.

Denk niet dat reguliere aandelen zijn weggelaten. Western Union (WU, 7.8% opbrengst) krijgt ook een duim omlaag van Wall Street, met twee Buys die de 10 Holds en acht Sells niet in de buurt komen.

Kan me niet voorstellen waarom…

Technologie is hard en snel gekomen voor Western Union. PayPal (PYPL), Wise en een groot aantal anderen nemen elk jaar grotere happen uit WU's lunch, waardoor de inkomsten van deze eens zo grote betalingen (en telegrammen!) gigant wegvloeien.

Maar terwijl Western Union absoluut down is, is het niet noodzakelijkerwijs out. De bottom line vertoont al een paar jaar een stijgende trend en het kwartaaldividend van 23.5 cent van het bedrijf is goed voor slechts 40% van de winst. Een ding dat het tij zou kunnen keren, zijn de zware investeringen in de digitale business. "Omnichannel"-gebruikers zijn bijzonder lucratief, dus als dat cohort groeit, kan dit het bloeden helpen vertragen.

Brett Owens is chief investment strateeg voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, ontvang je gratis zijn nieuwste speciale rapport: Uw portefeuille met vervroegd pensioen: enorme dividenden - elke maand - voor altijd.

Openbaarmaking: geen