Warren Buffett wordt algemeen beschouwd als een van de meest succesvolle beleggers aller tijden.
Mis niet
Hij begon op 10-jarige leeftijd te beleggen in aandelen en was begin dertig miljonair, toen hij Berkshire Hathaway-aandelen begon te kopen voor $ 30 per aandeel. Tegenwoordig handelt Berkshire voor ongeveer $ 7.60 en Buffett heeft een nettowaarde van $ 400,000 miljard.
Buffett staat bekend om zijn benadering van het kopen van grote brokken blue-chip bedrijven met onderschatte vooruitzichten en sterk management. Dan houdt hij die aandelen jarenlang, zo niet decennia. Het geheim van zijn succes, zegt hij, is het volgen van twee regels:
“Regel nr. 1: verlies nooit geld. Regel nr.2: vergeet nooit regel nr.1.”
Maar er zijn drie minder bekende tactieken die Buffett heeft gebruikt: zijn fortuin opbouwen dat slimme beleggers misschien willen lenen - zelfs als ze soms indruisen tegen zijn bekendere beleggingsstrategieën.
1. Putopties verkopen
Je zou denken dat iemand als Buffett, die toegewijd lijkt aan... blue-chip aandelen zou ingewikkelde afgeleiden vermijden, maar je zou het mis hebben.
Gedurende zijn hele beleggingscarrière heeft Buffett geprofiteerd van de geavanceerde techniek voor het verhandelen van opties, het verkopen van naakte putopties als hedgingstrategie. In het jaarverslag van Berkshire Hathaway over 2007 erkende het bedrijf zelfs dat het 94 derivatencontracten had, die in de loop van het jaar $ 7.7 miljard aan premies opleverden.
Deze strategie omvat het verkopen van een optie waarbij u belooft een aandeel te kopen tegen een specifieke uitoefenprijs ergens in de toekomst onder de huidige waarde. Dit levert u direct geld op uit de verkoop van de optie. Als de koers van het aandeel niet daalt, houdt u het geld.
Als de prijs onder de uitoefenprijs daalt, koopt u de aandelen tegen een prijs die lager is dan u zou hebben betaald op het moment dat u de optie verkocht, waarbij het geld van de optieverkoop uw kostenbasis verder verlaagt. Dit is een goede strategie voor een aandeel dat u in de eerste plaats niet erg zou vinden om te bezitten. In 1993 gebruikte Buffett putopties om bijna $ 7.5 miljoen aan inkomsten te verdienen terwijl hij wachtte tot de prijs van Coca-Cola-aandelen zou dalen.
De optie wordt als 'naakt' beschouwd omdat u geen andere optie hebt verkregen om de aandelen te kopen, zoals short gaan op aandelen van diezelfde aandelen om uw aankoopkosten te compenseren.
Maar houd er rekening mee dat dit, gezien het risico dat ermee gepaard gaat, niet iets is dat een beginnende belegger alleen zou moeten proberen.
2. Beleggen in small-capaandelen
Wanneer je met het soort contant geld aan het rondgooien bent dat in miljarden wordt gemeten, en aandelen van veelbelovende opkomende bedrijven zal niet werken. Aandelen van small-cap groeiaandelen van bedrijven die doorgaans $ 300 miljoen tot $ 2 miljard waard zijn, zouden gewoon te veel bewegen als het Orakel van Omaha een aankoop zou doen die groot genoeg was om het de moeite waard te maken.
"Ik moet op zoek naar olifanten", zei Buffett ooit toen hij zijn investeringsopties besprak. “Het kan zijn dat de olifanten niet zo aantrekkelijk zijn als de muggen. Maar dat is het universum waarin ik moet leven.”
Zo was het natuurlijk niet altijd. Buffett begon zijn carrière voornamelijk met beleggen in small-capbedrijven. Hij investeerde meer dan de helft van zijn vermogen in GEICO - toen het nog relatief klein was - in 1951 op 20-jarige leeftijd.
Een van de redenen waarom die zogenaamde "muggen" aantrekkelijk zijn, is omdat aandelen de meeste groei laten zien in de begindagen van een bedrijf. Maar alleen omdat die kleine outfits tegenwoordig verboden zijn voor Buffett, wil nog niet zeggen dat je er niet achteraan kunt gaan.
3. Verliezen verminderen indien nodig
Buffetts 'kopen en vasthouden'-benadering strekt zich niet uit tot nooit toegeven dat zelfs hij het soms bij het verkeerde eind heeft. Als er eenmaal verliezen zijn opgetreden bij een goed beheerd bedrijf, is dat een teken dat de economie van dat bedrijf mogelijk is veranderd op een manier die voor een lange tijd verliezen zal veroorzaken.
Wat Buffett betreft, zijn grote misstap was onlangs investeren in luchtvaartmaatschappijen. Berkshire Hathaway had ooit een belang in alle vier de grote Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen: Delta, American Airlines, Southwest en United. Hoewel hij deze bedrijven pas in 2016 aan zijn selectie toevoegde, had hij ze eind 2020 allemaal laten vallen - met een relatief groot verlies.
Buffett nam de verantwoordelijkheid voor de mislukte strategie, maar was duidelijk dat hij geen toekomst zag in luchtvaartmaatschappijen en ging zelfs zo ver dat hij de industrie een 'bodemloze put' noemde.
"We zullen geen bedrijf financieren waarvan we denken dat het in de toekomst geld gaat opeten", zei hij destijds.
Wat te lezen?
Dit artikel geeft alleen informatie en mag niet worden opgevat als advies. Het wordt geleverd zonder enige vorm van garantie.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/really-want-rich-3-warren-134000222.html