Inkomensbeleggers zijn altijd op zoek naar aandelen die hoogrentende dividenden zullen opleveren, maar veel van deze aandelen presteren niet goed op de lange termijn. Ironisch genoeg is een van de meest populaire hypotheek-vastgoedbeleggingsfondsen (mREIT's) onder inkomensbeleggers een achterblijver op de aandelenmarkt, ondanks zijn reputatie als een hoogrenderende inkomstenvoorraad. Laten we dat van dichterbij bekijken.
Annaly Kapitaalbeheer Inc. (NYSE: NLY) is een mREIT die belegt in door hypotheken gedekte effecten (MBS) om geld te lenen voor woningen die worden gedekt door Fannie Mae, Freddie Mac of Ginnie Mae. Het is tegenwoordig een van de meest gevolgde mREIT's onder beleggers.
Annaly Capital Management heeft al lang de reputatie een volatiel aandeel te zijn met een hoge bèta van 1.35 (1.00 is vergelijkbaar met de algemene markt), maar heeft inkomstenbeleggers altijd een groot dividend betaald dat die volatiliteit compenseerde. En hoewel Annaly Capital Management een lange geschiedenis heeft in het uitkeren van dubbelcijferige dividenden, heeft het dat dividend de afgelopen vijf jaar helaas ook verschillende keren verlaagd. Het driemaandelijkse dividend dat in november 1.20 $ 2017 betaalde, is nu slechts $ 0.88.
Als u vijf jaar geleden $ 10,000 in Annaly Capital Management had geïnvesteerd, zou u 222.41 aandelen hebben ontvangen tegen een aangepaste prijs van $ 44.96. In de afgelopen vijf jaar zou u $ 20.00 aan dividend hebben ontvangen, wat $ 4,448 is, een winst van 44.4%. Vandaag levert het jaarlijkse dividend van $ 3.52 18.41% op.
Maar het probleem is dat de aandelenkoers van Annaly Capital Management de afgelopen vijf jaar aanzienlijk is gedaald, en de meest recente prijs was $ 19.12. Daarom zou uw totale rendement over vijf jaar -12.99% zijn, of -2.74% per jaar. Zelfs met de ontvangen dividenden zou u slechts $ 8,703 van uw oorspronkelijke investering van $ 10,000 hebben. De uitgekeerde dividenden helpen dus alleen als u een pure inkomensbelegger bent zonder plannen om de aandelen ooit te verkopen en van plan bent om onbeperkt dividenden te innen.
Als u uw dividenden had herbelegd in plaats van het geld te ontvangen, zou u het nog slechter hebben gedaan. Uw oorspronkelijke 222.42 aandelen zouden nu zijn gegroeid tot 406.19 aandelen, maar uw totale rendement zou -22.34% zijn, of een gemiddeld verlies van 4.93% per jaar. Uw 406.19-aandelen zouden nu $ 7,766 waard zijn. Dit is dus een aandeel waar het misschien niet loont om dividenden te herinvesteren.
Op 26 september startte Annaly Capital Management een 1-voor-4 omgekeerde aandelensplitsing om de prijs te verhogen, die onder $ 6 was gedaald, maar de prijs is sindsdien nog steeds met ongeveer 5% gedaald. Beleggers zijn vaak op hun hoede voor bedrijven die omgekeerde aandelensplitsingen initiëren.
Annaly heeft onlangs haar bedrijfskosten over het derde kwartaal gerapporteerd. Non-GAAP winst per aandeel (EPS) van $ 1.06 versloeg de straatschattingen met $ 0.07. Dat was positief en heeft sindsdien de aandelenkoers met ongeveer 15% verhoogd.
De jaarlijkse Funds from Operations (FFO) van $ 4.19 dekt nog steeds het dividend van $ 3.52, maar de uitbetalingsratio is met 84% aan de hoge kant. Er is daar niet veel veiligheidsmarge.
Het komt erop neer dat voor pure inkomensbeleggers die niets geven om prijsschommelingen, maar alleen een hoog inkomen nodig hebben, Annaly Capital Management op de huidige niveaus een waardevolle investering kan zijn. Maar voor beleggers die op zoek zijn naar kapitaalgroei naast dividenden, is Annaly Capital Management waarschijnlijk niet de ideale keuze.
Zie meer over beleggen in onroerend goed van Benzinga
Blader door investeringsmogelijkheden voor passief vastgoed met Benzinga's Vastgoedaanbod Screener.
Mis geen realtime waarschuwingen over uw aandelen - doe mee Benzinga Pro gratis! Probeer de tool waarmee u slimmer, sneller en beter kunt beleggen.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga geeft geen beleggingsadvies. Alle rechten voorbehouden.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html