Het woord recessie ligt op het puntje van ieders tong.
Invloedrijke investeerder en filantroop George Soros spreekt erover in Davos. De Federal Reserve, op de dag dat de notulen worden gepubliceerd, wordt er constant over opgelicht. Aandelen krijgen het zwaar naarmate de vooruitzichten verslechteren.
De oorzaak is een combinatie van de snelste inflatie in 40 jaar en een reeks agressieve renteverhogingen om het te bestrijden. Dat roept de vraag op: als de Fed nu zou stoppen met het verhogen van de rente, zou een recessie dan kunnen worden afgewend?
Het is de nieuwste versie van het klassieke Trolley-probleem. Een treintrolley rolt over de sporen en mensen zitten vast op de rij voor hen. De Fed staat in dit voorbeeld aan het roer om de koers te veranderen, maar dat zou andere mensen in gevaar brengen. Wat moet het doen?
Het antwoord hangt altijd af van hoe je het dilemma opzet. Voor de Fed is het belangrijkste dat wat het ook doet, onschuldige mensen gewond zullen raken als de economie vertraagt. Als het zou stoppen met het verhogen van de rente, of zelfs maar zou beginnen te verlagen, zou de steeds snellere inflatie de consumentenbestedingen doen dalen en de plannen van het bedrijf op zijn kop zetten. Dat leidt op zich al tot een slechte recessie.
Maar de Fed ziet de kleinere schade - de lijn met minder mensen die op de rails blijven zitten - door te blijven stijgen totdat het voelt alsof de inflatie onder controle is. Als de prijzen hoogtij vieren, zou dat leiden tot een nog grotere neergang dan die met rentetarieven die hoog genoeg zijn om de groei te beperken.
Dat is waarom, maakt niet uit hoe laag voorraden zinken? of retailers hun vooruitzichten verlagen, zal de Fed blijven verkrappen. Voorzitter Jerome Powell zegt dat een zachte landing mogelijk is, maar dat moet hij wel zeggen. Anders zou hij moeten toegeven dat hij ervoor kiest om de trolley op sommige mensen te laten botsen, zij het met de beste bedoelingen.
-Brian Swint
*** Sluit u vandaag om XNUMX uur aan bij de pensioenverslaggever van MarketWatch, Alessandra Malito, terwijl ze praat met Michael Finke, onderzoeksmedewerker van het Retirement Income Institute bij de Alliance for Lifetime Income, over wanneer lijfrentes gepast zijn, waarom ze verkeerd begrepen kunnen worden en hoe u de juiste kunt vinden . Registreer hier.
***
Daling van de verkoop van nieuwe huizen is een 'duidelijke recessiewaarschuwing'
Verkoop nieuwe eengezinswoning 16.6% gedaald in april vanaf maart, de vierde maandelijkse daling op rij en de grootste maand-op-maand daling sinds 2013 - "een duidelijke recessiewaarschuwing voor de algehele economie", zei hoofdeconoom Robert Dietz van de National Association of Home Builders.
- De verkoop van nieuwe huizen werd gekwetst door stijgende prijzen en stijgende hypotheekrentes, waardoor woningen minder betaalbaar worden. Consensusschattingen gingen uit van een daling van 1.7%, maar een "aanzienlijk aantal" huizenkopers wordt afgeprijsd, schreef Dietz dinsdag in een blogpost.
- In combinatie met de daling van de verkoop van bestaande woningen vorige week, zijn er duidelijke tekenen dat de residentiële vastgoedmarkt vertraagt. Lawrence Yun, hoofdeconoom van de National Association of Realtors, verwacht verdere dalingen.
- De mediane verkoopprijs van een nieuwe woning in april was $ 450,600, een stijging van 19.6% van een jaar geleden. En de gemiddelde weekrente van vorige week op een hypotheek met een looptijd van 30 jaar bedroeg 5.25%, volgens Freddie Mac.
Geweldige broers
overtrof de winst- en omzetverwachtingen in het tweede kwartaal. De luxe huizenbouwer zei terwijl vraag is afgenomen in de afgelopen maand betekent de achterstand van 11,768 woningen in het tweede kwartaal dat het bedrijf een omzetgroei van 20% voor het jaar kan blijven voorspellen.
Wat is het volgende: De laatste keer dat de VS een combinatie van hoge inflatie en lage werkloosheid zag, zoals die van vandaag, was zeven decennia geleden. De combinatie is meestal een voorbode van pijn, zelfs als beide frequenties op een meer gematigd niveau liggen. De notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve zouden beleggers inzicht kunnen geven in de inspanningen van de centrale bank om een recessie af te wenden.
-Shaina Mishkin en Janet H. Cho
***
Amerikanen winkelen nog steeds, maar worden selectief
Retailinkomsten van Best Buy, Abercrombie & Fitch, Ralph Lauren, Nordstrom en Petco Health & Wellness onderstreepten dat Amerikanen nog steeds winkelen, maar selectiever over wat ze kopen. Verschillende resultaten illustreren de splitsing tussen welgestelde en budgetshoppers.
Best Buy
rapporteerde sterker dan verwachte omzet en winst, maar verlaagde zijn top- en bottom-line prognose voor het jaar, en verwacht een grotere daling bij verkoop in dezelfde winkel. Best Buy zei dat de marges waarschijnlijk gedurende de rest van het fiscale jaar onder druk zullen komen te staan.
Abercrombie & Fitch
wijt het teleurstellende kwartaal en de vooruitzichten aan lagere vraag van de consument te midden van een recordinflatie en hogere grondstof- en vrachtkosten. Maar
Ralph Lauren
boekte sterker dan verwachte inkomsten en zei dat zijn klanten geklede kleding kopen voor sociale en professionele evenementen.
Petco
's
beter dan verwachte resultaten laten zien dat shoppers zijn nog steeds aan het sparen op voedsel voor huisdieren en vasthouden aan hun favoriete merken. Het handhaafde zijn eerdere verwachting voor het volledige jaar, inclusief een omzet tot $ 6.25 miljard en een aangepaste winst per aandeel tot $ 1.- De omzet steeg met 23.5% bij
Nordstrom
en 10.3% bij Nordstrom Rack, met een groei met dubbele cijfers in herenkleding, dameskleding, schoenen en designerartikelen, zoals welvarende consumenten winkelden voor persoonlijke sociale evenementen en reizen. De aankopen in de stadswinkels overtroffen het prepandemische niveau, ondanks minder afwaarderingen.
Wat is het volgende: De aandelen van Nordstrom stegen eind dinsdag met 11.2% nadat het zijn guidance voor de tweede keer dit jaar had verhoogd. Nordstrom verwacht dat de totale omzet in 2022 met maar liefst 8% zal stijgen, en een aangepaste winst per aandeel van $ 3.20 tot $ 3.50, ruim boven de consensus van $ 3.11.
-Teresa Rivas en Janet H. Cho
***
Advertentietrends onder de loep na Snap's Q2-waarschuwing
Bedrijven die afhankelijk zijn van advertentie-inkomsten zagen hun aandelen dinsdag onderuit zakken.
Snappen
waarschuwde dat het de vooruitzichten voor het tweede kwartaal zou missen omdat de economische omstandigheden sneller verslechterden dan verwacht, met een gewicht op de aandelen van
Twitter
,
en
Pinterest
,
onder andere.
- De meeste beleggers waren sceptisch over de schattingen van Street-consensus voor 2023 in de digitale advertentieruimte, hoewel weinigen verwachtten dat die zwakte zo snel zou verschijnen, zei:
UBS
analist Lloyd Walmsley. Snap-aandelen daalden met 40%, Meta daalde bijna 9% en Pinterest daalde met 24%. - Digitale reclame is het meest onmiddellijk kwetsbaar tot een economische neergang die bedrijven dwingen te bezuinigen op advertentie-uitgaven. Dat komt door hoe gemakkelijk digitale advertenties kunnen worden geannuleerd. Lokale tv- en radioreclame volgen meestal kort daarna, schreef
Wells Fargo
's
Steven Cahal. - Televisie- en buitenreclame zoals billboards zijn doorgaans: vooraf gekocht en lopen minder direct risico, tenzij de recessie en de daling van de reclame-uitgaven aanhouden.
Lamar Adverteren
daalde met 5%,
Outfront media
verloor 8%, en
Clear Channel Outdoor-holdings
verloor 14%. - Reclamebureaus zijn veiliger tegen tijdelijke storingen in advertentie-uitgaven omdat ze: langlopende contracten met opdrachtgevers. Media-inkoop is snel in beweging, maar creatieve uitgaven zijn plakkeriger, zei Cahall.
Wat is het volgende: Voor mediagiganten zoals
Walt Disney
en NBCUniversal-eigenaar
Comcast
,
Diverse inkomstenbronnen, zoals streamingabonnementen, themaparken en bioscoopkassa's, kunnen de terugval in advertenties compenseren, zei Cahill. Toch verloren de aandelen van Disney dinsdag 4%, terwijl Comcast met 0.4% steeg.
-Nicholas Jasinski en Janet H. Cho
***
Wereldwijde inflatie kan leiden tot wereldwijde depressie: Soros
Er zijn problemen aan het brouwen in China die een wereldwijde depressie kunnen veroorzaken, vertelde Soros aan de aanwezigen tijdens een privédiner aan de zijlijn van het World Economic Forum. China en Rusland waren het belangrijkste doelwit van Soros' toespraak, een vaste waarde van de jaarlijkse conferentie van wereldwijde zakelijke en politieke leiders.
- Soros zei dat China's harde reactie tot een heropleving van gevallen van coronavirus met een “nul Covid”-beleid heeft de op een na grootste economie ter wereld in een vrije val geduwd. Tenzij president Xi Jinping van koers verandert, wat Soros bijna onmogelijk acht, zal dit alleen maar aan kracht winnen, zei de 91-jarige.
- De schade, gestapeld bovenop een crisis in de met schulden beladen vastgoedsector in China, zal zo erg zijn dat het de wereldeconomie zal beïnvloeden, zei hij, eraan toevoegend: "Met de verstoring van de toeleveringsketens zal de wereldwijde inflatie waarschijnlijk veranderen in wereldwijde depressie. '
- Xi en de Russische president Vladimir Poetin, met hun ‘alliantie die geen grenzen kent’, staan in het middelpunt van wat Soros zei dat de grootste is bedreiging voor de open samenleving en het Westen.
Wat is het volgende: De invasie van Rusland in Oekraïne kan het begin zijn van een Derde Wereldoorlog, zei Soros, en vroeg om voortdurende steun van de VS en Europa om het conflict te beëindigen, zodat de wereldwijde inspanningen op het bestrijden van klimaatverandering kunnen worden heroriënteerd.
-Jack Denton
***
Beleggers trekken massaal naar dividendaandelen te midden van volatiele markten
De volatiliteit op de aandelenmarkt is investeerders aanjagen in de richting van dividendbetalende bedrijven en weg van bedrijven die de neiging hebben om de nadruk te leggen op het terugkopen van eigen aandelen, een teken dat de voorkeur is verschoven naar een gestage stroom contant geld in plaats van het potentieel voor buitensporige winsten op de weg.
- Inflatie en stijgende rente de waarde uithollen van de toekomstige inkomsten van een bedrijf en een contante dividendbetaling op dit moment relatief aantrekkelijker maken.
AT & T
aandelen zijn dit jaar met 12% gestegen, en
Altria
staat 10% hoger. Het dividendrendement van AT&T is 5.25% en dat van Altria 6.8%, volgens gegevens van Dow Jones. - De S&P 500 High Dividend-index is dit jaar met 2.8% gestegen, terwijl de overeenkomstige S&P 500 Buyback-index met 2.9% is gedaald, volgens S&P Dow Jones Indices. De brede markt
S&P 500
zelf is 16.6% lager. - Enkele van de grootste bedrijven van de
iShares Core hoog dividend ETF
hebben dividendrendementen boven 3%, inclusief aandelen van
Abbvie
,
JPMorgan Chase
,
en
Chevron
.
Het rendement van het exchange-traded fund is dit jaar tot nu toe 5.8%. - Veel dividendinvesteerders focus op energiebedrijven, waarvan de aandelen dit jaar zijn gestegen met stijgende olieprijzen.
Pioneer natuurlijke hulpbronnen
en
Devon Energy
betaal relatief kleine basisdividenden en voeg elk kwartaal variabele uitbetalingen toe. Hun dividendrendement is respectievelijk 6.4% en 5.1%.
Wat is het volgende:
PepsiCo
zal zijn jaarlijkse dividend vanaf juni met 5% verhogen, tot $ 4.60 per aandeel. Het is niet het enige bedrijf dat dit jaar dividendverhogingen aankondigt.
Kellogg
verhogen ook de uitbetalingen.
-Lize Moyer
***
Beste Quentin,
Mijn vriendin en ik hebben al zeven maanden een relatie en het wordt steeds serieuzer. Ik verwacht niet dat we het komende jaar gaan trouwen, maar ik plan graag vooruit en als het goed blijft gaan, zie ik ons over twee tot drie jaar wel trouwen.
Financiën zijn belangrijk voor mij en ik weet dat financiën zonder emotie moeten worden bekeken, hoe emoties en geld ook botsen. Ik word nerveus als ik dingen lees als het aantal echtscheidingen is 50% en stijgt.
Ik ben een 27-jarige man en ik zal dit jaar $ 90,000 verdienen vóór bonus. Mijn inkomen groeit gestaag terwijl ik groei in mijn carrière. Ik heb $ 100,000 in verschillende investeringen en geen enkele schuld. Financiën en plannen voor mijn toekomst zijn belangrijk voor mij.
Ze is 24 en studeerde af met haar Master in het speciaal onderwijs. Ze gaat binnenkort lesgeven en is ook op weg naar een mooie carrière. We hebben veel dezelfde interesses en brengen graag tijd samen door. Ze is een droom. Ik hou van haar! Maar ik maak me zorgen.
Ze is niet zo financieel onderlegd of financieel gemotiveerd als ik. Net als ik is het grootste deel van haar opleiding betaald door haar ouders, maar ze heeft wel wat studieleningen. Ze noemde haar studieleningen en hoe de overheid ze na 10 jaar zal vergeven.
Ik heb geprobeerd een aantal hindernissen uit te leggen. Ik weet niet of het ontkenning is of zo, maar ik maak me zorgen dat ze niet inziet dat haar leningen niet zullen worden kwijtgescholden, vooral niet nadat ze getrouwd is en samen een dossier heeft ingediend. Ik ben een beetje boos dat ze het grotere plaatje niet ziet.
Ze verhuisde ook naar een duur appartement boven haar stand. Ze rijdt nog steeds in een oudere auto die volledig is afbetaald. Ik maak me ook zorgen over echtscheidingen. Wat als ik een klein vastgoedbedrijf start en huurwoningen koop en dan gaan we scheiden?
Ze is in sommige dingen beter dan ik. Als we ooit een huis kopen, weet ik dat ze van dat huis een echt thuis zal maken. Ik weet dat het een cliché klinkt, maar dat is de waarheid voor onze relatie en ik begrijp dat het iets waard is, maar dat neemt het risico niet weg.
Hoe ga ik om met dit risico, maar zorg ik er ook voor dat het onze relatie niet beïnvloedt?
—Jong en lerend
Lees The Moneyist's reactie hier.
-Quentin Fottrell
***
—Nieuwsbrief onder redactie van Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner
Bron: https://www.barrons.com/articles/things-to-know-today-51653469996?siteid=yhoof2&yptr=yahoo