Als 2023 een herhaling is van 2016, zullen deze dividenden van 9% stijgen

Voor zover ik kan zien, wordt dit jaar weer een 2016 - en dat biedt ons waarschijnlijk een koopkans in onze favoriete high-yieldinvesteringen: closed-end fondsen (CEF's).

Dit is wat ik bedoel: na de snelle opmars van de markt in januari, is het een beetje stilgevallen. Na het jaar dat we vorig jaar hebben ingezet, betekent dit dat we nog steeds een behoorlijke korting op de intrinsieke waarde (NIW) op CEF's hebben, evenals hoge opbrengsten (zoals CEF-veteranen weten, zijn uitbetalingen van 7% en hoger gebruikelijk in de ruimte, en de meeste CEF's keren ook maandelijks dividenden uit).

Op dit moment bijvoorbeeld onze CEF-insider portefeuille kan bogen op een aantal dubbelcijferige rendementen, oplopend tot 12.3%.

Dit is waarom ik zeg dat een "terugkeer naar 2016" dit jaar grote winsten (en dividenden) voor ons zou kunnen betekenen. In 2016 boekten de benchmark-ETF's voor de S&P 500, de NASDAQ, de Dow en de door smallcaps gedomineerde Russell 2000 aan het begin van het jaar sterke winsten, ondanks de vrees voor renteverhogingen door de Fed, stijgende inflatiedruk en een mogelijke recessie. Klinkt bekend?

Destijds vervaagden deze zorgen toen economische gegevens aantoonden dat de economie enkele renteverhogingen aankon, en de aandelen begonnen half februari echt te stijgen - iets later dan dit jaar, toen ze begin januari hoger begonnen te slijpen. Maar zoals je kunt zien aan de hoek van de opwaartse lijnen destijds, waren de winsten erg vergelijkbaar in termen van puur momentum.

Natuurlijk nemen alle bullmarkten een adempauze, dus de hete start van de aandelen dit jaar kon niet eeuwig duren, vooral nu de Fed de rente agressief verhoogde. Evenzo kon de bullmarkt in '16 ook niet eeuwig duren, en ongeveer een maand nadat het begon, stopte het plotseling, wat de angst voor een terugval deed toenemen.

Beleggers die op dat moment kochten boekten aanzienlijke winsten: de S&P 500 eindigde het jaar met een stijging van 12% en small caps stegen met meer dan 21%. Dan zijn er de enorme winsten die aandelen sindsdien hebben uitgekeerd, waarbij alle vier de bovenstaande indexen gemiddeld meer dan 100% rendement opleveren.

Dus wat betekent dit voor vandaag? Simpel gezegd, deze nieuwste "kraam" is een koopmogelijkheid. Maar op wat voor soort CEF's moeten we ons richten?

Een snelle blik op de onderstaande grafiek leert ons dat de door technologie gedomineerde NASDAQ de meeste ruimte heeft om te herstellen, maar als je de veiligheid van large caps wilt behouden, heb je geluk: de S&P 500 heeft ook nogal wat ruimte om te stijgen, zelfs met de winst die het tot nu toe dit jaar heeft geboekt:

Een goede "2-CEF"-strategie zou hier dan zijn om te beginnen met bijvoorbeeld de Liberty All Star Equity Fund (VS), die vandaag 9.5% oplevert en S&P 500-pijlers houdt Visa (V), Dollar Algemeen (DG) en UnitedHealth-groep (UNH).

Dan zou je de BlackRock Wetenschap en Technologie Trust (BST), een opbrengst van 9.3% CEF-insider keuze die zich uitsluitend richt op large-cap technologienamen zoals Apple (AAPL) en Microsoft (MSFT). Beide fondsen hebben de S&P 500 sinds 2016 verslagen en beide hebben hun uitbetalingen aanzienlijk verhoogd en een groot totaalrendement geboekt, ondanks bearmarkten in 2018, 2020 en 2022.

Merk op dat de VS belooft om 10% van zijn NAV per jaar uit te betalen als dividenden, daarom fluctueert de uitbetaling iets meer dan die van BST. En BST staat op zijn beurt bekend om zijn speciale uitbetalingen.

De belangrijkste conclusie hier is dat de marktprijs van elk van deze fondsen de komende maanden waarschijnlijk in de buurt zal komen van de recordhoogtes die ze in 2021 bereikten, waardoor het nu een goed moment is om te kopen.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met stabiele 10.2% dividenden."

Openbaarmaking: geen