Geavanceerde Micro-apparaten Inc (NASDAQ: AMD) gaat na de bel omhoog, hoewel het zowel qua kwartaalresultaten als qua toekomstvooruitzichten teleurstelde.
Analist reageert op AMD's Q3-resultaten
Aandelen stijgen om verschillende redenen. Om te beginnen had de halfgeleidergigant vorige maand de vooruitzichten al bijgesneden (Lees verder) om de historische wereldwijde daling van pc-zendingen weer te geven.
Investeerders waren dus meer gefocust op 'datacenter' waarvan AMD nog steeds verwacht dat het in het vierde kwartaal zal groeien, niet alleen op jaarbasis, maar ook opeenvolgend. Op CNBC's “Sluitingsbel: Overwerk”, Stacy Rasgon van Bernstein zei:
Ik denk dat dat is wat mensen willen. Ze willen weten dat elke zwakte die gaande is strikt pc-gerelateerd is, omdat we allemaal weten dat die markt momenteel niet geweldig is. Datacenter lijkt stand te houden.
Wat nog belangrijker is, de impliciete kracht in het datacenter was vooral een aangename verrassing nadat Intel, slechts een week geleden, een nogal grimmig beeld schetste van dat bedrijf en zei het zal blijven worstelen om vooruit te komen.
Moet u AMD-aandelen kopen?
Rasgon blijft aanbevelen AMD-aandelen kopen. Zijn prijsdoelstelling van $ 95 vertegenwoordigt vanaf hier een stijging van meer dan 50%.
Het aandeel is behoorlijk aantrekkelijk zolang je nog steeds gelooft in dat groeipercentage op langere termijn, waarvan ik denk dat het er nog steeds is. De problemen die AMD heeft zijn niet structureel. Ze nemen deel, hun productportfolio is echt goed.
Zijn stelling is in wezen dat 'datacenter' al veerkrachtig blijft en dat de pc-markt zich uiteindelijk zal herstellen.
AMD Q3 financiële hoogtepunten
- Netto-inkomen gedrukt op $ 66 miljoen versus $ 923 miljoen van vorig jaar
- De winst per aandeel daalde aanzienlijk van 75 cent naar slechts 4 cent
- De aangepaste WPA was 57 cent volgens de persbericht over inkomsten
- De omzet steeg met 29% op jaarbasis tot 5.57 miljard dollar
- De consensus van FactSet was 69 cent per aandeel op een omzet van $ 5.65 miljard
Wat was er nog meer opmerkelijk?
Een omzetdaling van 600 basispunten in de brutomarge dit kwartaal hield verband met acquisities (Xilinx en Pensando).
De verkoop van datacenters lag slechts iets onder de schattingen, maar steeg met 45% op jaarbasis. De verkopen van 'gaming' en 'embedded' waren ook hoger dan vorig jaar en kwamen ongeveer overeen met de verwachtingen van Street.
Ten slotte daalde de verkoop van 'Client' of pc's, zoals verwacht, met 40% - ongeveer $ 170 miljoen lager dan de voorspellingen van analisten.
Toekomstige richtlijnen van AMD
Voor het hele jaar Advanced Micro Devices Inc verwacht dat datacenter en embedded een omzetgroei van 43% op jaarbasis zullen genereren tot $ 23.5 miljard. Het voorspelt dat de brutomarge in 52 2022% zal bedragen.
Het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf voorspelt een omzet van $ 5.50 miljard in het huidige financiële kwartaal. Experts hadden gevraagd om $ 5.95 miljard in het vierde kwartaal en $ 4 miljard voor het jaar.
Vergeleken met het begin van het jaar zijn de AMD-aandelen bijna 60% gedaald.