Hoe u door de uitverkoop kunt navigeren met 8% + dividenden

Deze uitverkoop heeft schijnbaar een eeuwigheid geduurd, en ik hoor van meer investeerders die zich nerveus voelen.

Ik begrijp het volledig. Dagen met rood op de indexen zijn zwaar voor ons allemaal, in de eerste plaats voor mijzelf. Maar het belangrijkste om in gedachten te houden, nu de wereld uit de hand lijkt te lopen, is dat onze CEF-strategie in tijden als deze zijn waarde bewijst, en wel om twee redenen:

• Onze CEF-dividenden helpen ons door de correctie heen, zoals ze hebben gedaan voor alle terugtrekkingen die we hebben meegemaakt sinds we de mijne lanceerden CEF-insider service in 2017. Onze portefeuille levert momenteel 8.3% op, en 17 van onze 23 holdings keren maandelijks dividend uit, dus die uitbetalingen komen overeen met uw rekeningen. En als u ze herinvesteert, doet u dat tegen aantrekkelijke prijzen en bouwt u uw inkomstenstroom op, wat een nuttige inflatieafdekking oplevert.
• CEF-kortingen worden groter, het creëren van kansen voor langetermijnbeleggers. De kortingen op de intrinsieke waarde (NIW) bedragen momenteel ongeveer 6% voor zowel obligaties als aandelen-CEF's, wat vrij dicht bij hun langetermijngemiddelden ligt, na een periode van extreem kleine kortingen.

Maar het doet Neem al onze tegendraadse overtuigingen om in een omgeving als deze te kopen. Dus vandaag gaan we kijken naar wat de geschiedenis ons vertelt over wat deze door de Fed bang gemaakte markt van hieruit zou kunnen doen. Verderop zullen we het hebben over onze CEF-insider portefeuille, inclusief enkele specifieke beleggingen die ik met u wil bespreken.

De geschiedenis geeft ons een gids om te volgen

Het bearish argument van vandaag is dat aandelen zich na de laatste twee grote marktcrashes – in 2008 en 2020 – konden herstellen dankzij gemakkelijk geld van de Federal Reserve. En nu de Fed de rente verhoogt en haar massale obligatie-aankopen tijdens de pandemie van haar balans laat verdwijnen, zullen de aandelen daaronder lijden, mogelijk voor een periode van jaren.

Het probleem is dat dat argument geen steek houdt.

De huidige situatie doet denken aan de periode van eind 2015 tot medio 2019, toen de Fed de rente verhoogde en tegelijkertijd haar balans afbouwde; Beleggers die aan het begin van de renteverhogingscyclus in de S&P 500 kochten, zagen sterke winsten.

In feite boekte de S&P 500 een rendement op jaarbasis van 12.7% over de periode van drie en een half jaar waarin de Fed de rente verscherpte – veel beter dan het langetermijnrendement van 8% op jaarbasis van de index. Hoe je het ook wendt of keert, de Fed deed dat wel niet Juice-aandelenmarktrendementen tijdens die periode. Toegegeven, degenen die inkopen hadden enkele slechte weken, terwijl ze wachtten tot de markt de macht zou grijpen door angst, onzekerheid en twijfel.

We worden nu geconfronteerd met soortgelijke angsten, die ertoe hebben geleid dat aandelen zijn uitverkocht ondanks sterke economische fundamenten, vooral de werkloosheid (op een historisch dieptepunt) en loonstijgingen (op een historisch hoogtepunt).

We moeten dus wachten. Maar zoals 2016 laat zien, wordt geduld beloond en worden degenen die wachten beloond. En omdat de Fed deze keer de rente in de beginfase waarschijnlijk sneller zal verhogen, bestaat er een behoorlijke kans dat zij haar renteverhogingscyclus sneller zal afronden, misschien al over een jaar. Dat zou de markt voor winst later in 2022 en tot en met 2023 inrichten.

De cashflow
STROOM2
Oplossing

Het antwoord op tijden als deze komt voort uit onze CEF-dividenden. Beleggers die aandelen met een laag (of geen) rendement kopen en tijdens deze recessie gedwongen worden te verkopen om geld te genereren, zullen een grote klap krijgen, terwijl wij CEF-beleggers de storm afwachten en onze uitbetalingen innen.

Om te zien waar ik op doel, laten we eens kijken naar de Adams Diversified Equity Fund (ADX), dat consequent dividenden uitkeert boven de 6% en zich vooral richt op Amerikaanse large-capbedrijven. (CEF-insider leden zullen weten dat deze het grootste deel van zijn dividend uitkeert als een eenmalige speciale uitbetaling aan het einde van het jaar.)

Beleggers die ADX kochten toen de Fed eind 2015 begon met het verhogen van de rente deed in de eerste paar maanden verliezen, maar na drie en een half jaar presteerden ze beter dan de S&P 500.

Beleggers behaalden gedurende deze periode een beter rendement en een solide, consistente cashflow, zodat ze nooit met verlies hoefden te verkopen.

De geschiedenis rijmt, en we zien dat de markt zich opmaakt voor zeer gemakkelijke winsten op recente dieptepunten. Daarom is het belangrijk dat we vasthouden, onze dividenden blijven innen en op zoek gaan naar tijdige CEF-koopmogelijkheden terwijl we meebewegen op de eb en vloed van de markt in de komende maanden.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met veilige 7.3% dividenden."

Openbaarmaking: geen