Hoe u uw pensioen op schema kunt houden in een onvoorspelbare markt

"Gepensioneerden voelen de druk", zegt Dave Goodsell, uitvoerend directeur van het Natixis Center for Investor Insight. "De prijzen gaan omhoog en de kosten van levensonderhoud zijn een reële factor."

De zorgen van beleggers over hun pensionering zijn niet ongegrond, maar het is niet allemaal kommer en kwel. In plaats van u te concentreren op de verliezen van het afgelopen jaar, kijkt u beter op de langere termijn en denkt u na over mogelijkheden om meer te verdienen en te sparen in de komende 10 jaar. Of je nu op het punt staat met pensioen te gaan of je werkdag al voorbij is, nieuwe tactieken ontdekken en je inzetten voor een goede planning kan je helpen kansen te benutten die voor je liggen en misschien wat citroenen in limonade veranderen.

"Je hebt geen wonder nodig", zegt Goodsell. "Je hebt een plan nodig."

Advies voor pre-gepensioneerden

Als u nog steeds een betaalde baan heeft, biedt volgend jaar solide kansen om uw nestei te bouwen, dankzij de bijgewerkte bijdragelimieten van de Internal Revenue Services. In 2023 kunnen beleggers tot $ 22,500 bijdragen aan hun 401 (k), 403 (b) en andere pensioenregelingen, een stijging ten opzichte van $ 20,500, dankzij inflatieaanpassingen.

Lees de hele gids voor rijkdom

Werknemers van 50 jaar en ouder kunnen boven die limiet nog eens $ 7,500 besparen. Amerikanen kunnen ook tot $ 6,500 bijdragen aan hun individuele pensioenrekeningen, een stijging van $ 6,000. De inhaalbijdrage voor IRA's blijft $ 1,000. "Daar moet je van profiteren", zegt Brian Rivotto, een in Boston gevestigde financieel adviseur bij CapTrust, die sommige klanten aanbeveelt hun bijdragen maximaal te benutten.

Verwacht wordt dat de rendementen op de aandelenmarkten de komende tien jaar in de enkele cijfers zullen blijven, maar beleggers kunnen ook profiteren van de mogelijkheid om aandelen te kopen tegen veel lagere prijzen dan een jaar geleden. En obligaties leveren meer op dan in decennia, waardoor de mogelijkheid ontstaat voor relatief veilige rendementen van 5% tot 6%. "Dit was het slechtste jaar voor de portefeuille van 60%/40% [aandelen/obligaties]", zegt UBS-adviseur Brad Bernstein. "Maar het volgende decennium kan fenomenaal zijn vanwege de huidige staat van de obligatierendementen", zegt hij.

Wanneer pensioen hier en nu is

Natuurlijk kijken veel mensen die op het punt staan ​​met pensioen te gaan met schroom naar hun jaarrekening omdat ze intuïtief iets begrijpen dat academici uitgebreid hebben bestudeerd: portefeuilleverliezen in de eerste jaren van pensionering, wanneer het nestei het grootst is en opnames beginnen, kan de levensduur van een portefeuille aanzienlijk verkorten.

Dat fenomeen staat bekend als het opeenvolging van rendementen, en een casestudy van het Schwab Center for Financial Research illustreert hoe groot dat risico kan zijn. Uit de studie blijkt dat een belegger die met pensioen gaat met een portefeuille van $ 1 miljoen en elk jaar $ 50,000 opneemt, gecorrigeerd voor inflatie, een heel ander resultaat zal hebben als de portefeuille in verschillende stadia van pensionering met 15% daalt. Als de recessie zich in de eerste twee jaar voordoet, zal een belegger rond jaar 18 zonder geld komen te zitten. Als het in het 10e en 11e jaar gebeurt, heeft hij of zij in jaar 400,000 nog $ 18 aan spaargeld over.

Om het risico te vermijden dat u uw pensioenfondsen moet aanspreken wanneer de markt naar het zuiden is gedraaid, raadt adviseur Evelyn Zohlen aan om een ​​jaar of meer inkomen opzij te zetten voordat u met pensioen gaat, zodat u niet hoeft te putten uit uw rekeningen in een neerwaartse spiraal. markt vervroegd met pensioen. "De beste bescherming tegen opeenvolging van retouren is er niet aan onderworpen te zijn", zegt Zohlen, die president is van Inspired Financial, een vermogensbeheerbedrijf in Huntington Beach, Californië.

Naast het opbouwen van een kasbuffer, kunnen beleggers overwegen om een ​​kredietlijn met eigen vermogen aan te gaan om onverwachte rekeningen op te vangen, zegt Matt Pullar, partner en senior vice-president van Sequoia Financial Group in Cleveland. "Je huis is waarschijnlijk nooit meer waard dan het nu is", zegt hij. "Als u op korte termijn kosten heeft, is het misschien beter om die lening af te sluiten dan aandelen te verkopen die 20% zijn gedaald."

Er zijn ook slimme belastingmaatregelen die beleggers kunnen nemen als ze met pensioen gaan. Zohlen wijst op door donoren geadviseerde fondsen als een handig vehikel voor liefdadige, vermogende investeerders, met name degenen die mogelijk een belastbaar deel van het geld ontvangen uit uitgestelde vergoedingen, zoals aandelenopties, net als ze met pensioen gaan. "Het perfecte voorbeeld is iemand die regelmatig aan zijn kerk doneert en weet dat hij dat zal blijven doen", zegt Zohlen. 'Dus in het jaar dat ze met pensioen gaat, krijgt ze een bak geld waar ze belasting over krijgt. Stop het in dit fonds. Je krijgt een flinke belastingaftrek in het jaar dat je het echt nodig hebt, en je kunt jarenlang aan goede doelen blijven geven [uit het donoradviesfonds].”

Investeren terwijl u met pensioen bent

Stijgende rentetarieven zijn een potentiële zilveren voering voor beleggers die nu een zinvol inkomen kunnen verdienen met hun contante besparingen, dankzij betere tarieven op depositocertificaten en geldmarktrekeningen.

Bernstein zegt dat hij obligaties heeft gebruikt om inkomsten te genereren voor zijn gepensioneerde klanten, een taak die nu gemakkelijker is gemaakt vanwege hogere tarieven. "We genereren cashflow uit het vaste inkomen, idealiter voor de klanten om van te leven", zegt hij.

Rivotto van Captrust zegt dat gepensioneerden zouden moeten overwegen om uit het vastrentende deel van hun portefeuille te stappen om aandelen de tijd te geven zich te herstellen. Zelfs gepensioneerden hebben aandelen nodig om op lange termijn de portefeuille te laten groeien die nodig is voor een pensioen dat 30 jaar of langer kan duren. "Ik heb de neiging om meer 70/30 [aandelen en obligaties] te zijn, en dat komt door de lange levensduur", zegt Rivotto, die in Boston woont.

Roth-conversies zijn voor elke fase

Hoewel de markten dit jaar een pak slaag hebben gekregen, zijn er wat lichtpuntjes voor pensioenbeleggers. Om te beginnen kan het een ideaal moment zijn om een ​​traditionele IRA (die vóór belasting wordt gefinancierd maar waarvan opnames worden belast als inkomen tijdens pensionering) om te zetten in een Roth IRA (die wordt gefinancierd met dollars na belasting maar belastingvrije opnames heeft). Roth-conversies zijn belastbaar in het jaar waarin u ze maakt, maar de potentiële belastingdruk zal voor 2022 kleiner zijn, aangezien de aandelen in prijs zijn gedaald. Er is ook een extra bonus om dit nu te doen, voordat de belastingverlagingen uit het Trump-tijdperk in 2025 aflopen en de individuele inkomstenbelastingtarieven terugkeren naar hun pre-Trump-niveaus.

Natuurlijk moet een belegger contant geld bij de hand hebben om de belastingen te betalen die gepaard gaan met een Roth-conversie. Sequoia's Pullar suggereert dat klanten een Roth-conversie doen terwijl ze tegelijkertijd een door een donor geadviseerd fonds creëren, dat "die pijn kan verlichten via de belastingaftrek."

Een andere optie is om een ​​gedeeltelijke conversie uit te voeren. De onmiddellijke belastingdruk zal lager zijn, en de Roth-rekening kan u ervan weerhouden om na pensionering naar een hogere belastingschijf te gaan, aangezien opnames inkomstenbelastingvrij zijn, zegt Zohlen.

Een conversie kan ook een slimme zet zijn voor investeerders die van plan zijn een Roth IRA na te laten als erfenis voor kinderen of kleinkinderen, vooral als ze in een hogere belastingschijf zitten, zeggen adviseurs. Volgens de huidige regels hebben erfgenamen tien jaar de tijd om activa op te nemen van een geërfde Roth-rekening. Bernstein van UBS zegt dat hij dit jaar een aantal conversies heeft gedaan voor zijn klanten. "Om je kinderen een Roth IRA achter te laten die ze 10 jaar lang kunnen laten groeien - dat is fantastisch", zegt hij.

Het uitgeven

Lagere rendementsverwachtingen voor het komende decennium in combinatie met een langlevenrisico is een reden dat sommige adviseurs een conservatievere benadering hanteren van opnamepercentages bij pensionering. Wat bekend staat als de 4%-regel, die verwijst naar het idee dat je 4% kunt uitgeven in het eerste jaar van pensionering en dat bedrag in de daaropvolgende jaren kunt aanpassen aan de inflatie en niet zonder geld komt te zitten, was de gouden standaard geweest die financiële adviseurs gebruikten. gebruikt bij het plannen voor klanten.

"In de afgelopen paar jaar zijn we min of meer opgeschoven naar 3% tot 3.5% als een veiligere opnamestrategie", zegt Merrill Lynch-adviseur Mark Brookfield. "We waren van mening dat aandelen in de loop van de tijd veel beter zouden moeten presteren dan verwacht om een ​​opnamepercentage van 4% effectief te laten zijn."

Ongeacht welke opnamestrategie u kiest, stel een budget vast en houd u eraan, zegt Zohlen. Dat kan een grote impact hebben op het slagen of mislukken van een pensioenstrategie. "Wat de 4%-regel doet werken, is het geld op de rekening laten werken", zegt ze. “Voor mij is het niet: 'Werkt de 4%-regel?' Het is: 'Laat het gedrag van de cliënt ons daarop vertrouwen?' ”

Laat u ten slotte niet meeslepen door de ups en downs van de markt, zegt Sequoia's Pullar. Perspectief, zegt hij, is een onderschat onderdeel van pensioenplanning.

"Dit is de derde keer dat ik door dit soort marktvolatiliteit ga", zegt hij. Hij herinnert zich dat hij zijn vrouw ten huwelijk vroeg toen de financiële crisis van 2008-09 toesloeg. "Ik dacht: 'Oh mijn god, wat zal ik doen?' Wat ik me niet realiseerde, was dat de volgende jaren geweldige kansen boden.” De pensioenbeleggers van vandaag zullen waarschijnlijk over 10 jaar terugkijken en tot een vergelijkbare conclusie komen. Zoals Pullar opmerkt: "Op dit moment is het moeilijk te zien."

Schrijven aan Andrew Welsch bij [e-mail beveiligd]