Hoe de nieuwe Bull Stock Market-winnaars te identificeren

Afgelopen maandag (20 februari) beschreef ik de grondgedachte voor een nieuwe, duidelijk andere bull-aandelenmarkt in "Er komt een nieuwe, opwindende bull stock 'markt' aan.” Een dergelijke verschuiving vindt plaats wanneer een aanzienlijke uitverkoop een einde maakt aan eerder populaire marktstijgingen. Dus, wat zijn de stappen om hiervan te profiteren?

• Verwerp ten eerste standpunten, redeneringen, verwachtingen en acties uit het verleden. De media zijn nog steeds bezig met die kwesties, maar dat is slechts mentale inertie. Die constructie uit het verleden is ongedaan gemaakt en zal niet meer worden gezien. Het zal even duren voordat de media en de meeste investeerders beseffen dat er een nieuwe beweging op komst is.
• Ten tweede, accepteer dat de volgende stierenmarkt uniek zal zijn, en dat betekent totaal anders. Dat betekent niet dat de volgende beweging een simpele omkering van 180 graden zal zijn – bijvoorbeeld waardeaandelen in plaats van groeiaandelen.
• Ten derde, realiseer je dat berichten in de media geen nut zullen hebben bij het identificeren van wat er gaat komen. Verwacht ook niet dat die "die-en-die koopt nu XYZ"-artikelen om te helpen. Ze komen pas achteraf voor.
• Ten vierde, weet dat de meeste professionele beheerders van aandelenfondsen niet proberen een beursverschuiving te voorspellen. In plaats daarvan zullen ze zich blijven richten op het vinden van aantrekkelijke aandelen binnen hun beleggingsbenadering (hun 'beleggingsstijl' genoemd). Ze realiseren zich dat hun stijl in verschillende marktperiodes in populariteit zal schommelen, maar met een goede aandelenselectie kunnen ze op de lange termijn de markt verslaan.

De volgende stap - Proberen de nieuwe trend te identificeren

Er zijn veel tactieken voor het beheer van aandelenportefeuilles, van het gebruik van passief beheerde indexfondsen tot het selecteren van actief beheerde fondsen tot het kiezen van een beleggingsadviseur tot het zelf samenstellen van aandelen.

Wat de uitdaging van het vangen van de nieuwe beursgolf zo moeilijk maakt, is dat de drijfveren onduidelijk zijn. Dat maakt op zijn beurt de kenmerken van de toekomstige, beter presterende aandelen onbekend.

Het is belangrijk om te begrijpen dat niet alleen individuele beleggers in het duister tasten. Zo ook de professionals. Daarom houden de laatsten vast aan hun beleggingsstijl.

Wat er op de aandelenmarkt gebeurt, is dat bepaalde bedrijven op basis van hun verdiensten worden bevoordeeld. Naarmate er meer bedrijven aan de favorietenlijst worden toegevoegd, worden overeenkomsten zichtbaar en komen de trenddrivers naar voren. Tegen die tijd zijn de aandelen van die bedrijven natuurlijk al aardig gestegen.

Een manier om vooruit te komen

Omdat aandelenhandel "transparant" is (dat wil zeggen, publiekelijk zichtbaar gedurende de handelsdag), zijn de eerste tekenen ("technische indicatoren" genoemd) van een favoriet aandeel zijn outperformance bij een groter handelsvolume. Die link is zeker bekend en wordt veel gebruikt in bullmarkten – beleggen met 'relatieve sterkte' en 'momentum' zijn de gebruikelijke labels.

Beleggers beginnen echter hun interesse in technische indicatoren te verliezen wanneer aandelen aanzienlijk dalen. Tegen de tijd dat een uitverkoop op de markt het dieptepunt bereikt, zoals nu, is de belangstelling gering. In feite hebben beleggers hun interesse in speculatie verloren, en velen verlaten de aandelenmarkt – de “shakeout” die ik eerder besprak (21 nov. – “Beleggers in aandelen en obligaties: markten op weg naar shake-outs - geld ophalen").

Daarom, wanneer die eerste, professioneel gekozen aandelen positieve signalen beginnen te vertonen, zien maar weinig beleggers ze. Bovendien zal het enige tijd duren voordat investeerders-speculanten weer van kracht worden.

Er is echter één probleem: er zijn altijd "valse" aandelenbewegingen - dat wil zeggen toegenomen handelsvolumestijgingen die niet voortkomen uit de accumulatie van professionele beleggers. Drie voorbeelden zijn een goede winstrapportage, een wijdverbreide blip in de sector en een daytrader-aankoop. De valse bewegingen hebben meestal één onthullend kenmerk: slechte vervolgcijfers - dat wil zeggen een afname van het volume met weinig of geen prijsstijgingen.

Dan is er deze handige stap ...

Verfijn de zoekopdracht tot de hoogste aandelen aller tijden

Aandelen die op hun hoogste niveau ooit worden verkocht, hebben twee zeer belangrijke kenmerken:

• Beleggers zijn bereid om tegen hoge prijzen te kopen, wat betekent dat ze redenen zien waarom het bedrijf en zijn aandelen in de toekomst goed zullen presteren
• Alle aandeelhouders hebben winst, wat bevestigt dat hun redenen om te kopen correct waren

Ik realiseer me dat het te simplistisch kan lijken om naar de hoogste aandelengrafieken en technische indicatoren te kijken. Dit heeft echter voor mij gewerkt sinds ik begon met beleggen in 1964. Het is niet mijn enige strategie, maar het heeft me belangrijke informatie opgeleverd, vooral op marktbodems, zoals nu.

Het komt erop neer: dit lijkt het juiste moment te zijn om te handelen

De huidige marktomgeving leent zich bijzonder goed voor deze aanpak. Op basis van de aanvankelijk geselecteerde aandelen zal de nieuwe bullmarkt zich waarschijnlijk richten op individuele aandelen van kleinere bedrijven die geen bekende namen zijn en waarschijnlijk niet zijn opgenomen in de S&P 500.

Met andere woorden, meer interesse in bedrijven die meer gefocust zijn, minder belast, flexibeler en een hoger groeipotentieel hebben. Kleiner betekent ook dat een grotere interesse van investeerders de aandelen van het bedrijf aanzienlijk kan verplaatsen.