Eén ding dat zelfs nieuwe investeerders begrijpen, is het concept van diversificatie, of het vermengen van activaklassen om het risico te verminderen. Maar zelfs met een goed gediversifieerde aandelenportefeuille is een individu nog steeds blootgesteld aan marktrisico (of systematisch risico), die niet kan worden verminderd door extra voorraden toe te voegen. Hieronder bespreken we de principes van diversificatie en hoe beleggers een werkelijk gediversifieerde portefeuille kunnen opbouwen.
Wat is diversificatie precies?
Diversificatie werkt door uw beleggingen te spreiden over een verscheidenheid aan activaklassen (zoals aandelen, obligaties, contant geld, staatsobligaties, onroerend goed, enz.) met een lage correlatie naar elkaar. Een lage correlatie vermindert volatiliteit. De activa stijgen en dalen in prijs op verschillende tijdstippen en met verschillende snelheden, en op basis van verschillende factoren. Een portefeuille met gediversifieerde activa helpt om meer consistentie te creëren en de algehele prestaties te verbeteren.
Hoe werkt correlatie?
De correlatie is eenvoudig: als twee activaklassen perfect gecorreleerd zijn, wordt er gezegd dat ze een correlatie van +1 hebben. Dit betekent dat ze met elkaar in lijn bewegen, omhoog of omlaag.
Een volledig willekeurige correlatie – een relatie waarbij de kans dat het ene actief stijgt gelijk is aan de kans dat het daalt als het andere actief stijgt of daalt – heeft een correlatie van 0.
Als twee activaklassen precies tegenovergesteld bewegen – voor elke stijging in de ene activaklasse is er een gelijke daling in de andere, en vice versa – zijn ze negatief gecorreleerd, of hebben ze een correlatie van -1.
Gediversifieerde aandelenportefeuille versus gediversifieerde portefeuille met activa
Als we het hebben over de belang van diversificatie in een aandelenportefeuille bedoelen we de poging van een belegger om de blootstelling aan aandelen te verminderen onsystematisch risico (dwz bedrijfsspecifiek risico) door te beleggen in verschillende bedrijven in verschillende sectoren, bedrijfstakken of zelfs landen. Een gediversifieerde aandelenportefeuille bevat een grote verscheidenheid aan aandelen, maar is nog steeds gericht op die ene beleggingscategorie.
Wanneer we diversificatie tussen beleggingscategorieën bespreken, is hetzelfde concept van toepassing, maar dan over een breder bereik. Door beleggingen over verschillende activaklassen te diversifiëren, vermindert de belegger de blootstelling aan de systeemrisico's van een bepaalde beleggingscategorie. Als een marktcrash dus alle koersen van de aandelen in de portefeuille doet kelderen, is het mogelijk dat andere niet-gecorreleerde activa niet tegelijkertijd waarde verliezen, wat voor extra stabiliteit zorgt.
Alsof je één bedrijf in je aandelenportefeuille hebt, terwijl je de hele aandelenportefeuille hebt netto waarde in een portefeuille van een bepaald actief (zelfs als die portefeuille gediversifieerd is) betekent dat u ‘al uw eieren in één mandje stopt’. U bent nog steeds zeer blootgesteld aan marktrisico. Door in een breed aantal activa te beleggen, verkleint u de blootstelling aan het marktrisico of het systeemrisico van een bepaalde activaklasse.
Hoewel diversificatie geen garantie biedt tegen verliezen, beschouwen beleggers dit als een verstandige langetermijnstrategie.
Hoe u uw portefeuille kunt diversifiëren
Vastrentende beleggingen
Obligaties zijn een populaire manier om te diversifiëren vanwege hun lage correlatie met andere belangrijke beleggingscategorieën, met name aandelen. Andere vastrentende beleggingen zoals staatsobligaties, aanvaardingen van bankiers, en depositocertificaten zijn ook populair. Beleggers beschouwen deze activaklassen doorgaans als minder risicogevoelig dan aandelen. Omgekeerd kunnen ze ook lagere rendementen opleveren.
Een andere optie is vastgoed, dat een relatief lage correlatie met aandelen heeft. Voeg wat onroerend goed toe aan uw portefeuille is een praktische manier om te diversifiëren, grotendeels omdat veel mensen (via eigenwoningbezit) in de vastgoedmarkt investeren.
Het is verbazingwekkend hoe vaak beleggers het potentieel van onroerend goed over het hoofd zien. Voor beleggen in onroerend goed is de aankoop van een huis of gebouw niet nodig. Vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) bieden een eenvoudig en goedkoper alternatief voor het rechtstreeks kopen van onroerend goed. REIT's worden als aandelen op de grote beurzen verhandeld. Ze beleggen rechtstreeks in onroerend goed en hypotheken en bieden doorgaans hoge rendementen. Omdat onroerend goed een relatief lage correlatie met aandelen heeft, is beleggen in REIT's een goede manier om te diversifiëren, weg van aandelen.
Safe Haven-activa
Zogenaamd safe-haven activa zijn activa die specifiek worden gebruikt om stabiliteit te bieden aan een portefeuille in tijden van onrust op de markt. Hoewel sommige van de hierboven genoemde activa veilige havens kunnen zijn, is goud de iconische veilige haven. Goud (en andere edele metalen) wel winkels van waarde die niet onderhevig zijn aan kwesties die verband houden met rentetarieven. Hoewel sommige beleggers dat misschien wel doen debatteren over de waarde van goud als veilige haven heeft het historisch gezien de neiging om zijn waarde in de loop van de tijd te behouden. Dit betekent dat het een bescherming kan bieden tegen inflatie en ongunstige marktomstandigheden.
valuta
Valuta's kunnen een belangrijk onderdeel zijn van een diversificatiestrategie. Contant geld is in sommige opzichten de ultieme veilige haven. Het is echter over het algemeen niet raadzaam om contant geld gedurende een lange periode aan te houden, omdat dit weinig rendement of rendement oplevert en negatief wordt beïnvloed door inflatie.
Hoeveel aandelen zijn er nodig om een portefeuille te diversifiëren?
Er bestaat geen vaststaand aantal aandelen om een portefeuille te diversifiëren. Over het algemeen is een portefeuille met een groter aantal aandelen diverser. Sommige dingen die u echter in gedachten moet houden en die van invloed kunnen zijn op de diversificatie, zijn onder meer het feit dat de kwaliteiten van de aandelen (inclusief hun sectoren, de omvang en kracht van het bedrijf, enz.) een impact hebben. Bovendien zijn aandelenportefeuilles over het algemeen nog steeds onderhevig aan marktrisico, dus diversificatie naar andere activaklassen kan de voorkeur verdienen boven het vergroten van de omvang van een aandelenportefeuille.
Is het mogelijk om een portefeuille te overdiversificeren?
Het is. Een portefeuille raakt overgediversifieerd als een belegging die aan de portefeuille wordt toegevoegd het verwachte rendement meer verlaagt dan het risicoprofiel. In dit geval is de portefeuille, gezien de risico-overwegingen, niet het best in staat om rendement te behalen.
Moet u 100% in aandelen beleggen?
Volledig beleggen in aandelen wordt over het algemeen als riskanter beschouwd dan een portefeuille met een meer gediversifieerde reeks activaklassen. De reden hiervoor is dat een portefeuille die uitsluitend uit aandelen bestaat ongelooflijk hard getroffen kan worden door een marktcrash. Door andere activaklassen, waaronder obligaties, staatsobligaties, onroerend goed of edelmetalen, aan een portefeuille toe te voegen, kunt u dit risico beperken.
The Bottom Line
Diversificatie is een belangrijke bouwsteen daarvoor ieders financiële plan, inclusief inzicht in wat diversificatie doet en hoe dit de algehele financiële positie van een individu ten goede komt. Het is van cruciaal belang dat beleggers het verschil kennen tussen systematisch en niet-systematisch risico, en dat ze begrijpen dat ze door te diversifiëren tussen beleggingscategorieën de blootstelling aan systematisch risico kunnen beperken.
Bron: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo