Hoe een koolstofbewust fonds te kopen in de nasleep van de EPA-uitspraak van het Hooggerechtshof?

Vorige week de Hoge Raad beperkte het vermogen van de Environmental Protection Agency om de uitstoot van broeikasgassen te reguleren om klimaatverandering tegen te gaan - en dat kan ervoor zorgen dat milieubewuste beleggers zich afvragen wat ze kunnen doen.

Bepaalde vermogensbeheerders bieden fondsen aan die bedoeld zijn om waarden als milieubehoud en sociaal welzijn te promoten, en die fondsen zijn de laatste jaren populairder geworden.

Proberen een zogenaamd milieu-, sociaal en bestuurlijk fonds te kiezen - vooral een fonds dat goed aansluit bij uw interesses - kan in het begin echter een uitdaging lijken.

Meer van Personal Finance:
Deze 5 metro's hebben de meeste huizen van een miljoen dollar
Stappen die u nu kunt nemen om u voor te bereiden op een recessie
Voer deze 3 stappen uit voordat de betalingen voor studieleningen weer beginnen

"Ik denk dat het heel moeilijk kan zijn om te weten waar te beginnen", zegt Fabian Willskytt, associate director of public markets bij Align Impact, een financieel adviesbureau dat gespecialiseerd is in op waarden gebaseerd beleggen.

Maar er zijn enkele eenvoudige stappen die beleggers die een impact willen hebben op de klimaatverandering, kunnen nemen om aan de slag te gaan en met vertrouwen te beleggen.

In een 6-3-uitspraak heeft het Hooggerechtshof donderdag een deel van de bevoegdheid van de EPA ontnomen om de planeetopwarmende koolstofemissies van Amerikaanse energiecentrales in toom te houden.

Opperrechter John Roberts en de vijf andere conservatieve leden van de rechtbank zeiden dat het Congres, niet de EPA, heeft de macht om een ​​breed systeem van cap-and-trade-regelgeving te creëren om de uitstoot van bestaande energiecentrales te beperken om het land te helpen bij de overgang van steenkool naar hernieuwbare energie. (Een cap-and-trade-systeem is een beleidsmechanisme om emissies te verminderen.)

Op fossiele brandstoffen gestookte elektriciteitscentrales zijn de op een na grootste bron van koolstofvervuiling in de VS, na transport.

"Het beperken van de kooldioxide-emissies tot een niveau dat een landelijke transitie zal afdwingen van het gebruik van steenkool om elektriciteit op te wekken, kan een verstandige 'oplossing zijn voor de huidige crisis'," schreef Roberts. "Maar het is niet aannemelijk dat het Congres de EPA de bevoegdheid heeft gegeven om zelf zo'n reguleringsschema aan te nemen."

Hoewel het besluit nog steeds ruimte laat voor de EPA om emissies breder te reguleren, zien velen het als een grote tegenslag voor de agenda van de regering Biden om klimaatverandering te bestrijden. In de tussentijd, klimaatwetgeving voorgesteld door de Democraten zit vast in het Congres.

"Vandaag ontneemt het Hof de Environmental Protection Agency (EPA) de macht die het Congres het gaf om te reageren op 'de meest urgente milieu-uitdaging van onze tijd'", schreef rechter Elena Kagan in haar afwijkende mening, vergezeld door de twee andere liberale leden van het hof. .

Fondsen die het geld van beleggers toewijzen op basis van ESG-kwesties, hadden eind 357 een vermogen van 2021 miljard dollar – meer dan vier keer het totaal van drie jaar eerder, volgens Morningstar, dat gegevens bijhoudt over onderlinge en op de beurs verhandelde fondsen.

Beleggers hebben vorig jaar $ 69.2 miljard in ESG-fondsen (ook bekend als duurzame of impactfondsen) gestoken, een jaarlijks record, aldus Morningstar.

Deze fondsen zijn er in verschillende smaken. Sommigen proberen bijvoorbeeld gender- of rassengelijkheid te bevorderen, te investeren in groene energietechnologie of bedrijven op het gebied van fossiele brandstoffen, tabak of wapens te mijden.

Volgens onderzoeksgegevens van Cerulli Associates zijn vrouwen en jongere beleggers (jonger dan 40 jaar) waarschijnlijk het meest geïnteresseerd in ESG-beleggingen. Volgens de Financial Planning Association gebruikte ongeveer 34% van de financiële adviseurs in 2021 ESG-fondsen bij klanten, tegen 32% in 2020.

Er zijn nu meer dan 550 ESG-fondsen en op de beurs verhandelde fondsen beschikbaar voor Amerikaanse beleggers - meer dan het dubbele van wat er vijf jaar geleden beschikbaar was, volgens Morningstar.

"Een individuele belegger heeft veel meer [ESG-opties] en kan een portefeuille opbouwen op een manier die ze 10 jaar geleden niet konden", zegt Michael Young, manager onderwijsprogramma's bij het Forum for Sustainable and Responsible Investment. "Bijna elke [activa]-categorie die ik kan bedenken heeft een fondsoptie, dus we hebben een lange weg afgelegd."

Maar fondsbeheerders kunnen een verschillende mate van nauwkeurigheid hanteren bij het beleggen van uw geld, wat betekent dat het milieugerichte fonds dat u hebt gekocht niet noodzakelijkerwijs zo "groen" hoeft te zijn als u misschien denkt.

Hier is een voorbeeld: sommige fondsbeheerders kunnen ESG-waarden 'integreren' bij het kiezen waar ze geld willen beleggen, maar die strategie speelt mogelijk alleen een ondersteunende (en geen centrale) rol. Omgekeerd hebben andere beheerders een expliciet ESG-mandaat dat fungeert als de spil van hun investeringsbeslissingen.

Maar beleggers weten misschien niet het verschil tussen deze benaderingen.

De Securities and Exchange Commission voorgestelde regels in mei zou dat de transparantie voor beleggers vergroten en het voor hen gemakkelijker maken om het ESG-fonds te selecteren dat het beste bij hun waarden past. De regels zouden ook hard optreden tegen 'greenwashing', de praktijk waarbij vermogensbeheerders beleggers misleiden over het bezit van ESG-fondsen.

Dit alles zet je misschien aan het denken: hoe kan ik beginnen? En hoe kan ik er zeker van zijn dat mijn beleggingen echt aansluiten bij mijn waarden?

Volgens ESG-experts zijn er enkele eenvoudige stappen die beleggers kunnen nemen.

Een manier om te beginnen is door de vermogensbeheerder te onderzoeken, die volgens Willskytt van Align Impact als een goede 'steno' voor beleggers dient.

Sommige bedrijven zijn gericht op ESG en hebben een lange geschiedenis van beleggen op deze manier - beide bemoedigende signalen voor mensen die serieus bezig zijn met op waarden gebaseerd beleggen, zei hij.

Beleggers kunnen een idee krijgen van de betrokkenheid van een bedrijf door naar de website te kijken en te zien of ESG een belangrijk aandachtspunt is, voegde hij eraan toe. Van daaruit kunnen beleggers kiezen uit de beschikbare fondsen van dat bedrijf.

"Het is absoluut een rode vlag als je alleen de minste [website] informatie kunt vinden", zegt Jon Hale, directeur duurzaamheidsonderzoek voor Amerika bij Sustainalytics, dat eigendom is van Morningstar. "Het suggereert dat de inzet misschien niet zo hoog is als bij andere fondsen."

Voorbeelden van ESG-gerichte bedrijven zijn: Calvert Onderzoek en Management en Impax Vermogensbeheer, zei Willskytt. Nuveen, dat eigendom is van TIAA, heeft ook een relatief lange staat van dienst op het gebied van ESG-beleggen, voegde hij eraan toe.

Morningstar rated Calvert en Pax, samen met vier anderen (Australian Ethical, Parnassus-investeringen, Robeco en Stewart Investors) als leiders in vermogensbeheer in de categorie, volgens een ESG-verbintenisniveau beoordeling uitgegeven in 2020. (Niet alle zijn echter gericht op Amerikaanse individuele beleggers.) Nog eens zes, waaronder Nuveen/TIAA, stonden lager in de categorie 'geavanceerd' ESG.

"Als je vertrouwen hebt in de beheerder, zullen de fondsen vanuit ESG-perspectief min of meer sterk zijn", zei Willskytt. "Dan gaat het erom de smaken te vinden die voor jou werken."

Er is echter een nadeel. Ondanks de groei van ESG-fondsen kunnen beleggers, afhankelijk van de niche, nog niet gemakkelijk een fonds vinden dat past bij een specifiek probleem. Er zijn tal van klimaatgerichte fondsen en brede ESG-fondsen die bijvoorbeeld verantwoordelijk zijn voor veel verschillende op waarde gebaseerde filters, maar zoiets als een wapenvrij fonds is moeilijker te vinden, aldus experts.

De meeste (70%) duurzame fondsen zijn: actief beheerd, volgens Morningstar. Ze kunnen een hogere jaarlijkse vergoeding met zich meebrengen dan de huidige fondsen in uw portefeuille (afhankelijk van uw huidige posities).

Beleggers die wat meer willen weten over ESG voordat ze de sprong wagen, kunnen een gratis cursus op de basis van het Forum voor Duurzaam en Verantwoord Beleggen.

Beleggers kunnen ook beginnen met het doorzoeken van een paar gratis databases van beleggingsfondsen en ETF's.

Het Forum voor Duurzaam en Verantwoord Beleggen heeft één database waarmee beleggers ESG-fondsen kunnen sorteren op categorieën zoals activaklasse (bijvoorbeeld aandelen, obligaties en gebalanceerde fondsen), uitgiftetype en beleggingsminimum.

Deze lijst is echter niet uitputtend - het bevat ook fondsen van de lidfirma's van het forum. (Het feit dat het bedrijf lid is, kan echter een betrouwbaar scherm zijn voor de ESG-strengheid van de vermogensbeheerder, zei Young.)

zoals je zaait is een andere organisatie die investeerders kan helpen fondsen te vinden die bijvoorbeeld vrij zijn van fossiele brandstoffen, gendergelijkheid, wapens, gevangenissen, wapens en tabak. Het handhaaft rankings van de topfondsen per categorie.

Als alternatief kunnen beleggers ook de website van As You Sow gebruiken om te meten hoe goed hun huidige investeringen overeenkomen met hun waarden. Ze kunnen het tickersymbool van een fonds typen, dat een fondsscore genereert op basis van verschillende waardecategorieën.

Andere bedrijven kennen ook ESG-ratings toe aan specifieke fondsen. Morningstar kent bijvoorbeeld een bepaald aantal 'globes' toe ('5' is de beste score), zodat beleggers de ESG-reikwijdte van het fonds kunnen beoordelen. Morningstar heeft een ESG-screener waarmee beleggers ook kunnen filteren op fondsen op basis van bepaalde parameters.  

Een waarschuwing: het globe-systeem en andere beoordelingen van derden duiden niet noodzakelijkerwijs op de ESG-intentie van een vermogensbeheerder. In theorie zou een fonds per ongeluk geweldige ESG-ratings kunnen hebben, niet vanwege de focus van een beheerder.  

Beleggers kunnen ook fondsdatabases gebruiken om ESG-investeringen te identificeren die ze misschien leuk vinden, en vervolgens het vermogensbeheerbedrijf onderzoeken om te zien hoe toegewijd het bedrijf is aan ESG in het algemeen.

Voor beleggers die niet zo op doe-het-zelvers zijn gericht, is het werken met een financieel adviseur die goed thuis is in ESG wellicht de meest trefzekere manier om erachter te komen welke beleggingen het beste passen bij uw waarden en passen bij uw algemene portefeuille en beleggingsdoelen. Adviseurs kunnen bijvoorbeeld over meer geavanceerde screeningtools beschikken dan een particuliere belegger.