Het kopen van winnende aandelen heeft de laatste tijd niet gewerkt, dus het kan tijd zijn om de verliezers op te pakken.
Best presterende aandelen, ook wel momentumaandelen genoemd, blijven doorgaans populair omdat beleggers zich van nature aangetrokken voelen tot wat goed gaat. Het is een cirkelvormig idee, maar over de resultaten valt meestal niet te twisten.
Dat is nu niet het geval. Het iShares MSCI USA Momentum Factor exchange-traded fund (ticker: MTUM) is in 24 met 2022% gedaald, erger dan de
S&P 500's
18% daling. Momentum is een van de slechtst presterende factoren dit jaar en blijft alleen achter bij de groei. Maar zelfs groeiaandelen zijn in juli gestegen - de Invesco S&P 500 Pure Growth ETF (RPG) is 5.1% gestegen - terwijl de Momentum ETF slechts 1% is gestegen. Het najagen van winnaars is dus een verliezende strategie geweest.
Het kopen van verliezers was ook niet lonend.
Netflix
(NFLX),
PayPal-holdings
(PYPL), en
Bath & Body Works
(BBWI) hebben been van de slechtste presteerders van de S&P 500 in 2022, en elk heeft aangeboden wat een geweldige kans leek om de bodem te kiezen - alleen om verder te vallen. Er is een reden waarom ze zeggen "probeer nooit een vallend mes te vangen' op Wallstreet.
Maar een aandeel moet op een gegeven moment het dieptepunt bereiken, en als je op het juiste moment het juiste mes pakt, kunnen de resultaten je portefeuille een voorsprong geven. We hebben aanbevolen kopen
chewy
(CHWY) op 27 mei, net voordat de resultaten over het eerste kwartaal bekend werden gemaakt. Het aandeel was in 54 met 2022% gedaald, maar is sinds de keuze met 63% gestegen. Dat is de droom van elke handelaar, maar het vereist de juiste timing - en heel veel geluk.
Dit is misschien een goed moment om dat geluk te testen. De
Russell 2000 Groei
index is dit jaar met 26% gedaald, maar is in juli met 4.6% gestegen. Het is nog vroeg, maar het zou een teken kunnen zijn dat de slechtste aandelen op de markt op zijn minst minder slecht zullen presteren.
Oppenheimer
technisch analist Ari Wald. biedt een scherm voor aandelen die 'bases' lijken te vormen. Hij begon met de onderste 40% van de artiesten uit de
Russell 3000,
om er zeker van te zijn dat hij alleen naar de echte stinkers keek. Daarna jaagde hij op aandelen met een huidige prijs boven hun 50-daags voortschrijdend gemiddelde en die boven hun niveau van het vierde kwartaal van 2020 handelden, een teken dat de sterkte op lange termijn nog intact is.
De lijst bevat wel een waarschuwing: "Al deze bases liggen nog steeds onder hun 200-daags gemiddelde, wat betekent dat hun trend zijwaarts naar lager blijft en de handel schokkerig kan blijven", schrijft Wald. Aandelen die bij de rekening passen, zijn onder meer:
Acushnet Holdings
(GOLF),
Le Maitre Vascular
(LMAT),
SPS Commerce
(SPSC) en Danaher (DHR).
Wald is niet de enige technische analist die bodems in aandelen zoekt. JC O'Hara van MKM Partners merkt op dat aandelen van
Odesk
(UPWK), dat bedrijven helpt freelancers te vinden, brak onlangs boven hun voortschrijdend gemiddelde van 50 dagen en zou kunnen blijven stijgen tot ten minste hun voortschrijdend gemiddelde van 200 dagen, of $ 30.38. Dat zou 25% hoger zijn dan het slot van vrijdag op $ 24.25. Het ligt ook in de buurt van het doel van $ 31 dat is vastgesteld door MKM-analist Rohit Kulkarni, die opmerkt dat de vraag naar de diensten van Upwork sterk blijft.
Met de winst op 27 juli, kunnen de aandelen dat misschien eerder in plaats van later laten lopen.
Schrijven aan Ben Levisohn bij [e-mail beveiligd]