Hoe te wedden op Nvidia zonder de aandelen te kopen

"Het verkleinen van het risico van uitsterven door AI zou een wereldwijde prioriteit moeten zijn naast andere risico's op maatschappelijke schaal, zoals pandemieën en een nucleaire oorlog", aldus een verklaring van het Center for AI Safety die door velen in het veld werd ondertekend.

De waarschuwing heeft tot nu toe weinig impact gehad op beleggers.

De aandelen van Nvidia, die halfgeleiderchips maakt die worden gebruikt om AI aan te drijven, zijn steeds hoger gestegen. De opwinding over AI is zo intens dat de extreme waardering van het aandeel van Nvidia blijkbaar van weinig belang is. Sommige experts en investeerders prijzen zelfs de plotselinge opkomst van AI voor het redden van de brede markt van het laten meeslepen door zorgen over een mogelijke recessie, de schuldenplafondcrisis en andere bearish hobgoblins.

Hoe populair is Nvidia? Veel beleggers spreken over de aandelen en AI, met taal die zelden wordt gehoord in over het algemeen bezadigde financiële kringen. Christopher Rolland, de halfgeleideranalist van Susquehanna Financial Group, vertelde klanten in een recente notitie dat het winstrapport van Nvidia “een ondoorgrondelijke beat was als generatieve AI en versneld computergebruik. Het lijkt erop dat de nieuwe goudkoorts op ons afkomt en Nvidia alle houwelen en schoppen verkoopt.

Dit jaar is het aandeel van Nvidia zo'n 174% gestegen. De aandelengrafiek onthult buitengewone handelsvolumes en zoveel opwaarts momentum dat het lijkt alsof de wetten van de zwaartekracht - en markten - niet van toepassing zijn.

Hoewel dergelijke opstellingen over het algemeen bearish handelsstrategieën inspireren die zouden profiteren van een voorraaddaling, zou Nvidia een uitzondering op de regel kunnen zijn. Althans tijdelijk.

Het belangrijkste debat op de markten gaat nu over de beste manier om Nvidia-aandelen te benutten, naast het volledig bezitten ervan. Veel beleggers kiezen ervoor om het op de optiemarkt te huren. Callopties, die in waarde toenemen wanneer een aandelenkoers stijgt, kosten een fractie van de aandelenkoers en bieden beleggers een manier om minder geld te riskeren bij het najagen van een hot aandeel.

Agressieve investeerders die gebruik willen maken van de sterke stijging van Nvidia, kunnen een 'call spread' overwegen, waarbij een call wordt gekocht en een andere wordt verkocht om te profiteren van een stijging van de aandelenkoers. De strategie is een favoriet van veel professionele handelaren omdat het potentiële rendement aanzienlijk kan zijn, terwijl de hoeveelheid geld die aan de strategie vastzit, minder is dan alleen het kopen van een call.

Met Nvidia-aandelen op $ 401.11, zou de call van $ 415 van juli kunnen worden gekocht voor ongeveer $ 24 en de call van $ 475 van juli zou kunnen worden verkocht voor ongeveer $ 8. De spread kost $ 16. Als Nvidia bij expiratie $ 475 is, is de spread een maximale winst van $ 60 waard.

Het potentiële rendement is aantrekkelijk, maar er is niets zeker aan de strategie behalve extreem risico. Elk aandeel dat de afgelopen week zo snel en agressief is gevorderd als Nvidia, bezwijkt bijna altijd voor zijn eigen momentum. Na een tijdje heeft bijna iedereen die het aandeel wil kopen dat gedaan en is er weinig geld over om de prijs op te drijven.

Mocht Nvidia weigeren en handelen onder $ 415, dan mislukt de transactie. Om break-even te worden, moet het aandeel stijgen naar minimaal $ 431. Gedurende de afgelopen 52 weken varieerden de Nvidia-aandelen van $ 108.13 tot $ 419.38.

Steven M. Sears is de president en chief operating officer van Options Solutions, een gespecialiseerd bedrijf voor vermogensbeheer. Noch hij, noch het bedrijf heeft een positie in de opties of onderliggende effecten die in deze kolom worden vermeld.

E-mail: [e-mail beveiligd]