Hoe de slechtste stijl beleggingsfondsen 3Q22 te vermijden?

Vraag: Waarom zijn er zoveel beleggingsfondsen?

Antwoord: Beheer van beleggingsfondsen is winstgevend, dus Wall Street creëert meer producten om te verkopen.

Het grote aantal beleggingsfondsen heeft weinig te maken met het dienen van uw belangen als belegger. We maken gebruik van bedrijfseigen gegevens om twee rode vlaggen te identificeren die u kunt gebruiken om de slechtste beleggingsfondsen te vermijden:

1. Hoge kosten

Beleggingsfondsen zouden goedkoop moeten zijn, maar dat zijn ze niet allemaal. De eerste stap is om te benchmarken wat goedkoop betekent.

Om ervoor te zorgen dat u tegen of onder de gemiddelde vergoedingen betaalt, moet u alleen beleggen in beleggingsfondsen met totale jaarlijkse kosten van minder dan 1.61% – de gemiddelde totale jaarlijkse kosten van de 5,922 Amerikaanse aandelenstijl beleggingsfondsen die we dekken. Het gewogen gemiddelde is lager op 0.89%, wat aangeeft hoe beleggers de neiging hebben om hun geld in beleggingsfondsen te beleggen met lage kosten.

Figuur 1 laat zien dat American Growth Fund Series One (AMRBX) het duurste beleggingsfonds is en Vanguard 500 Index Fund (VFFSX) het minst duur. American Growth Fund (AMRBX, AMRAX, AMRGX) biedt drie van de duurste beleggingsfondsen, terwijl Vanguard (VFFSX, VSTSX) en Fidelity (FXAIX, FSKAX) beleggingsfondsen tot de goedkoopste behoren.

Afbeelding 1: 5 meest en minst dure beleggingsfondsen

Beleggers hoeven geen hoge vergoedingen te betalen voor kwaliteitsaandelen. American Century Capital Equity Income Fund (AEIMX) is het best gerangschikte beleggingsfonds in stijl met lage kosten. AEIMX's Neutral Portfolio Management-rating en 0.06% totale jaarlijkse kosten maken het een zeer aantrekkelijke rating.

Aan de andere kant heeft het T. Rowe Price Mid Cap Index Fund (TRSZX) slechte aandelen en verdient het onze zeer onaantrekkelijke rating, maar heeft het toch lage totale jaarlijkse kosten van 0.08%. Hoe goedkoop een beleggingsfonds ook is, als het slechte aandelen aanhoudt, zal het slecht presteren. De kwaliteit van de beleggingen van een beleggingsfonds is belangrijker dan de prijs.

2. Slechte belangen

Het vermijden van slechte beleggingen is verreweg het moeilijkste deel van het vermijden van slechte onderlinge fondsen, maar het is ook het belangrijkste omdat de prestaties van een beleggingsfonds meer worden bepaald door de posities dan door de kosten. Figuur 2 toont de beleggingsfondsen binnen elke stijl met de slechtste waarderingen voor participaties of portefeuillebeheer.

Figuur 2: Beleggingsfondsen in stijl met de slechtste posities

Morgan Stanley-fondsen komen vaker voor dan alle andere aanbieders in figuur 2, wat betekent dat ze de meeste beleggingsfondsen met de slechtste posities aanbieden.

Morgan Stanley Discovery Portfolio (MMCGX) is het slechtst beoordeelde beleggingsfonds in figuur 2. Morgan Stanley Insight Fund (MBIRX), Baillie Gifford US Discovery Fund (BGUIX), North Square Advisory Research Value Fund (ADVGX), Touchstone Sands Capital Select Growth Fund (TSNRX), Legg Mason ClearBridge Mid Cap Fund (LSIRX), ProFunds Small Cap ProFund (SLPIX), Longleaf Partners Fund (LLPFX), Bertolet Capital Pinnacle Value Fund (PVFIX) en MSS Series Footprints Discover Value Fund (DVALX) verdienen ook een zeer onaantrekkelijke voorspellende algemene beoordeling, wat betekent dat ze niet alleen slechte voorraden hebben, maar ook hoge totale jaarlijkse kosten in rekening brengen.

Het gevaar van binnen

Een beleggingsfonds kopen zonder het bezit ervan te analyseren, is als het kopen van een aandeel zonder het bedrijfsmodel en de financiën ervan te analyseren. Anders gezegd, onderzoek naar het bezit van beleggingsfondsen is een noodzakelijke due diligence, omdat de prestaties van een beleggingsfonds slechts zo goed zijn als het bezit ervan.

RESULTATEN VAN DE HOLDINGS VAN DE MUZIEKVERMOGENS - KOSTENEES
= RESULTAAT VAN HET BIJZONDERE FONDS

Openbaarmaking: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler en Brian Pellegrini ontvangen geen vergoeding om over een specifiek aandeel, stijl of thema te schrijven.