Hoe de slechtste sector-ETF's 2Q22 te vermijden?

Vraag: Waarom zijn er zoveel ETF's?

Antwoord: ETF-uitgifte is winstgevend, dus Wall Street blijft meer producten verkopen om te verkopen.

Het grote aantal ETF's heeft weinig te maken met het dienen van uw belangen als belegger. Ik maak gebruik van betrouwbaardere en gepatenteerde fundamentele gegevens om drie rode vlaggen te identificeren die u kunt gebruiken om de ergste ETF's te vermijden:

1. Onvoldoende liquiditeit

Dit probleem is het gemakkelijkst te vermijden en mijn advies is eenvoudig. Vermijd alle ETF's met minder dan $ 100 miljoen aan activa. Lage liquiditeitsniveaus kunnen leiden tot een discrepantie tussen de prijs van de ETF en de onderliggende waarde van de effecten die zij aanhoudt. Kleine ETF's hebben over het algemeen ook een lager handelsvolume, wat zich vertaalt in hogere handelskosten via grotere bid-ask spreads.

2. Hoge kosten

ETF's zouden goedkoop moeten zijn, maar dat zijn ze niet allemaal. De eerste stap is om te benchmarken wat goedkoop betekent.

Om ervoor te zorgen dat u gemiddelde of benedengemiddelde vergoedingen betaalt, moet u alleen beleggen in ETF's met totale jaarlijkse kosten van minder dan 0.50% - de gemiddelde totale jaarlijkse kosten van de 291 Amerikaanse ETF's in de aandelensector die mijn bedrijf dekt. Het gewogen gemiddelde is lager op 0.26%, wat aangeeft hoe beleggers hun geld vaak in ETF's met lage kosten beleggen.

Figuur 1 toont ETFs Series InfraCap MLP ETF (AMZA) is de duurste sector ETF en Schwab US REIT ETF CHS
is het minst duur. Trouw FMAT
,FDIS
, FSTA) biedt drie van de duurste ETF's, terwijl Simplify (VACR, VCLO) ETF's tot de goedkoopste behoren.

Afbeelding 1: 5 ETF's in de duurste en minst dure sector

Beleggers hoeven geen hoge vergoedingen te betalen voor kwaliteitsaandelen. Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) is een van de best gerangschikte sector-ETF's in figuur 1. FSTA's aantrekkelijke Portfolio Management-rating en 0.09% totale jaarlijkse kosten geven het een zeer aantrekkelijke rating. SPDR S&P Capital Markets ETF KCE
is de best gerangschikte sector-ETF in het algemeen. KCE's zeer aantrekkelijke Portfolio Management-rating en 0.39% totale jaarlijkse kosten geven het ook een zeer aantrekkelijke rating.

Aan de andere kant houdt Schwab US REIT ETF (SCHH) slechte aandelen aan en verdient het een zeer onaantrekkelijke rating ondanks de lage totale jaarlijkse kosten van 0.08%. Hoe goedkoop een ETF er ook uitziet, als het slechte aandelen bevat, zullen de prestaties slecht zijn. De kwaliteit van de beleggingen van een ETF is belangrijker dan de beheervergoeding.

3. Slechte belangen

Het vermijden van slechte posities is verreweg het moeilijkste onderdeel van het vermijden van slechte ETF's, maar het is ook het belangrijkste omdat de prestaties van een ETF meer worden bepaald door zijn posities dan door zijn kosten. Figuur 2 toont de ETF's binnen elke sector met de slechtste beoordelingen van het portefeuillebeheer, afhankelijk van de posities van het fonds.

Afbeelding 2: Sector-ETF's met de slechtste belangen

Invesco (PSCM, PSCF, PSCU) en State Street (XES, XWEB, XTL) komen vaker voor dan alle andere aanbieders in figuur 2, wat betekent dat ze talloze ETF's met de slechtste posities aanbieden.

State Street SPDR S&P Internet ETF (XWEB) is de slechtst beoordeelde ETF in figuur 2. Global X Genomics & Biotechnology ETF (GNOM), ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ), ProShares Online Retail ETF (ONLN), iShares Core US REIT ETF (USRT), Invesco S&P Small Cap Utilities & Communication (PSCU) en State Street SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (XES) verdienen ook een zeer onaantrekkelijke voorspellende algemene rating, wat betekent dat ze niet alleen slechte aandelen aanhouden, zij rekenen hoge totale jaarlijkse kosten.

Het gevaar van binnen

Het kopen van een ETF zonder het bezit ervan te analyseren, is als het kopen van een aandeel zonder het bedrijfsmodel en de financiën ervan te analyseren. Anders gezegd, onderzoek naar ETF-holdings is noodzakelijke due diligence, omdat de prestaties van een ETF slechts zo goed zijn als zijn holdings.

PRESTATIES VAN ETF-HOLDINGS – KOSTEN = PRESTATIES VAN ETF

Openbaarmaking: Kyle Guske II is eigenaar van USRT. David Trainer, Kyle Guske II en Matt Shuler ontvangen geen vergoeding om over een specifiek aandeel, sector of thema te schrijven.