Aandelen maakten een duikvlucht op vrijdag nadat Fed-voorzitter Jerome Powell alle aanwijzingen gaf dat de centrale bank de rente zou blijven verhogen om de inflatie te bestrijden.
Beleggers met een zwakke maag voor volatiliteit vragen zich misschien af of het tijdens deze volatiele markten beter is om in contanten te blijven. Als vervolg op onze serie, “Wat te doen in een bearmarkt?', vroeg Yahoo Finance aan de experts of het verstandig is om contant geld aan te houden, gezien de manier waarop inflatie de spaargelden wegvreet.
Beveelt u aan contant geld aan te houden tijdens deze volatiele markten, zelfs met een hoge inflatie?
“Zelfs met deze volatiele markten in combinatie met hoge inflatie, zijn wij van mening dat beleggers belegd moeten blijven. Cash is moeilijk om perfect te timen, aangezien de markt moeilijk perfect te timen is”, vertelde Greg Bassuk, CEO van AXS Investments in New York, aan Yahoo Finance. "Anders gezegd, als de markt duikt, zouden beleggers misschien willen dat ze meer contanten hadden, terwijl als de markt hoger katapulteerde, ze spijt hadden van het aanhouden van contant geld."
Bassuk wees op de rally van juli als een voorbeeld van het cash-holding-dilemma. Met Amerikaanse aandelen die in juli met 9% stegen, een van de beste maanden aller tijden voor aandelen, “waren allocaties van contant geld een bron van berouw bij beleggers. Oplossing? Blijf geïnvesteerd.”
Sommige strategen wijzen erop dat de voortzetting van de hogere rentetarieven de markten de komende maanden naar beneden zal sturen. Dus contant geld aan de zijlijn kan worden gebruikt voor een lager instappunt.
“We blijven erg defensief, met veel cash. We willen zien in welke richting zij [de Fed} gaan”, Eddie Ghabour, managing partner bij KeyAdvisors Group, vertelde onlangs Yahoo Finance Live. "Ons geld gokt erop dat ze hoger en langer aanscherpen dan waar de markt eigenlijk voor is gepositioneerd. En dan hebben we een beter instappunt in het 4e kwartaal om terug te duiken in de aandelenkant.”
Een deskundige benadrukte dat beleggers uiteindelijk een portefeuille moeten hebben die goed is afgestemd op hun financiële doelstellingen en persoonlijke tolerantie voor marktvolatiliteit.
"Voor beleggers met een relatief korte tijdshorizon, zoals gepensioneerden, kan een zekere mate van contanten zinvol zijn", zegt James Solloway, Chief Market Strategist bij SEI. "Hetzelfde kan gelden voor beleggers met een relatief lage tolerantie voor marktvolatiliteit, maar dat brengt een prijs met zich mee, aangezien contant geld over het algemeen de laagst renderende klasse van financiële activa is gedurende een zinvolle periode."
Solloway voegt eraan toe dat elke beslissing om de markt te verlaten “relatief goed getimed moet zijn en een daaropvolgende en even goed getimede beslissing vereist om opnieuw de markt te betreden. En als je eenmaal in overweging neemt dat werkelijke marktpieken en -dalen pas lang na het feit identificeerbaar zijn, zou het duidelijk moeten worden dat pogingen tot markttiming op de lange termijn veel meer netto kosten zullen opleggen aan de portefeuille van een belegger.”
Als het aanhouden van contant geld wordt aanbevolen, hoeveel van een portefeuille?
"Hoewel we het aanhouden van contanten niet aanbevelen voor investeringsdoeleinden, is het verstandig voor beleggers om bescheiden kasposities van ongeveer 5% van hun portefeuilles aan te houden om snel 'droog poeder' aan het werk te kunnen zetten in deze volatiele tijden', aldus Bassuk van AXS Investments.
Een expert zegt: "contanten mogen alleen worden aangehouden voor bekende uitgaven die binnen de komende 3-6 maanden zullen plaatsvinden."
"We zouden vandaag liever kortlopende vastrentende waarden bezitten boven contanten voor iets langer dan kortlopende schulden", vertelde Alex Chaloff, Co-Head of Investment Strategy bij Bernstein Private Wealth Management, aan Yahoo Finance. "Hoewel instrumenten met een korte looptijd vandaag de dag met een aanzienlijke marge meer verdienen dan contant geld, kunnen ze de huidige hoge inflatieniveaus niet bijhouden."
Het is ook belangrijk om rekening te houden met een tijdlijn van pensionering.
"Voor degenen die nog een lange weg te gaan hebben tot aan hun pensioen en rekening houdend met de huidige economische omgeving, is een noodfonds van 6-12 maanden reserves meestal voldoende", vertelde Rachelle Tubongbanua, privévermogensadviseur bij US Bank Private Wealth Management, aan Yahoo Finance. "Voor degenen die dichter bij hun pensionering of met pensioen zijn, is een noodfonds van 12 - 24 maanden reserve doorgaans ideaal, vooral in volatiele tijden zoals we vandaag meemaken."
Is er een beter alternatief voor het aanhouden van contant geld?
Afhankelijk van uw tijdshorizon en risicotolerantie zijn er naast het aanhouden van contanten ook beleggingsopties beschikbaar.
"Als u op zoek bent naar een optie voor niet-noodfondsen met een relatief korte termijn en een laag risico, kan een laddered treasury-portefeuille (obligaties die op verschillende data vervallen) daarvoor zorgen", zei Tubongbanua. "Treasuries worden ondersteund door het volledige vertrouwen van de overheid, en er is ook een belastingvoordeel, aangezien de inkomsten zijn vrijgesteld van staats- en lokale belastingen."
Tubongbanua merkte op dat de rente op staatsobligaties de afgelopen maanden drastisch is gestegen en een beter rendement oplevert in vergelijking met spaar- of geldmarktrekeningen.
Voorts vloeibare alternatieven zijn ook een manier om blootgesteld te blijven aan aandelen tijdens opwaartse bewegingen en tegelijkertijd afdekking aan te bieden.
"Vloeibare alternatieven vertegenwoordigen het beste van twee werelden: een manier om belegd te blijven voor opwaartse deelname aan de aandelenmarkt met ingebouwde risicobeperking die nodig is om de volatiele en hoge inflatiestorm te doorstaan", zei Bassuk.
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android
Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube
Bron: https://finance.yahoo.com/news/how-much-cash-should-investors-be-holding-experts-weigh-in-153906209.html