Morgan Stanley deelt een naam, of een deel van een naam, met JPMorgan Chase & Co. (JPM) en dat is geen toeval. De "Morgan" in Morgan Stanley is de kleinzoon van JP Morgan. Het bedrijf werd opgericht door Henry S. Morgan, Harold Stanley en anderen in 1935. Morgan Stanley werd opgericht als investeringsbank, maar het is ook aanzienlijk meer. De commerciële bankoperatie van Morgan Stanley concurreert bijvoorbeeld met Wells Fargo & Co. (WFC), Amerikaanse Bancorp (USB), en soortgelijke verkooppunten.
Voor het fiscale jaar 2021 rapporteerde het bedrijf zijn tweede opeenvolgende recordwinst van $ 59.8 miljard, vergeleken met $ 48.8 miljard het voorgaande jaar. Dit is een stijging van 23% op jaarbasis.
Op 14 oktober 2022 rapporteerde het bedrijf een netto-omzet van $ 13.0 miljard voor het derde kwartaal van het jaar, vergeleken met $ 14.8 miljard een jaar eerder.
Key Takeaways
- Morgan Stanley is een toonaangevende wereldwijde investeringsbank en vermogensbeheerder, met wereldwijd meer dan 80,000 mensen in dienst.
- Het bedrijf verdient voornamelijk geld met drie hoofdeenheden: institutionele effecten, vermogensbeheer en investeringsbeheer.
- In 2021 boekte het bedrijf een recordomzet en -winst.
Institutionele effecten
De drie belangrijkste business units van Morgan Stanley zijn Institutional Securities, Vermogensbeheer, en Beleggingsbeheer. Institutionele effecten is Morgan Stanley's grootste geldmaker, met een netto-omzet van $ 29.8 miljard in het fiscale jaar 2021.
De klanten van Institutional Securities bestaan uit bedrijven, overheden, financiële instellingen en vermogende tot zeer vermogende klanten. Dit bedrijfssegment biedt diensten aan zoals investeringsbankieren, verkoop en handel, en andere producten zoals bedrijfsleningen.
In het boekjaar 2021 stegen de inkomsten uit vermogensbeheer met 26.7% en de inkomsten uit investeringsbankieren met 68% in vergelijking met het jaar ervoor.
De investeringsbankafdeling van Morgan Stanley verdient geld door vergoedingen in rekening te brengen voor adviesdiensten zoals herstructureringen en fusies en overnames.
Wereldwijd staat Morgan Stanley consequent hoog aangeschreven op het gebied van fusies en overnames en beursintroducties (IPO's). Sommige van de underwriting omvat effectenaanbiedingen en de syndicatie van leningen. In termen van verkoop en handel verdient Morgan Stanley winst door op te treden als marktmaker voor de aan- en verkoop van financiële instrumenten door klanten.
De rijken worden rijker
Morgan Stanley's Wealth Management-activiteiten, die een reeks financiële diensten en oplossingen bieden aan individuele investeerders en kleine tot middelgrote bedrijven/instellingen, vereisen de diensten van meer dan 16,000 professionals die zaken doen over de hele wereld. Morgan Stanley adviseert ongeveer 3.5 miljoen mensen en bezit meer dan $ 3.9 biljoen aan door adviseurs geleide activa van klanten.
Morgan Stanley biedt onder andere producten en diensten aan op het gebied van makelaardij en beleggingsadvies, pensioenregelingen en financiële en vermogensplanning. De netto-inkomsten van Wealth Management in 2021 waren hoger dan in 2020 als gevolg van de groei van de inkomsten uit vermogensbeheer en de nettorentebaten.
Marktwaardering en netto positieve stromen hebben de inkomsten uit vermogensbeheer verhoogd, maar een deel van deze inkomsten werd tenietgedaan door verlagingen van de gemiddelde tarieven. Morgan Stanley verdient bijvoorbeeld geld aan op vergoedingen gebaseerde klanten door een contractueel percentage van hun vermogen in rekening te brengen met betrekking tot rekeningen die over het algemeen niet worden bepaald door activaklasse.
Al met al behaalde Wealth Management in 24.2 een netto-omzet van $ 26 miljard met een marge vóór belastingen van 2021%.
Verrijking van de middenklasse
Investment Management, de kleinste afdeling van Morgan Stanley, doet het meeste werk met institutionele beleggers. Dit bevat schenkingen, overheidsinstanties, staatsinvesteringsfondsen en verzekeringsmaatschappijen.
In 2021 bedroegen de netto-inkomsten van de Investment Management-divisie $ 6.2 miljard. wat neerkomt op een stijging van 66% ten opzichte van 2020. De hogere inkomsten waren grotendeels te danken aan het opnemen van activa onder beheer van $ 1.6 biljoen.
De netto-inkomsten in de Investment Management-groep komen uit twee plaatsen: Investments en Asset Management, die beide in 2021 stegen. Morgan Stanley verdient geld aan Investments via bepaalde closed-end fondsen die doorgaans worden aangehouden voor waardering op lange termijn en onderworpen zijn aan verkoopbeperkingen .
Aan de andere kant verdient Asset Management zijn brood door verschillende contractuele afspraken. Een voorbeeld hiervan is het ontvangen van op prestaties gebaseerde vergoedingen op basis van een percentage van de waardering die wordt verdiend door beleggingen van de geldbeheerder.
The Bottom Line
De economie biedt weinig zekerheden, maar hier zijn er een paar: zowel startende als gevestigde bedrijven zullen aan geld blijven komen. Beleggingsondernemingen zullen, althans in de nabije toekomst, veel bedrevener zijn in het werven van fondsen dan zelfs de beste crowdfunding-sites. Met dat in gedachten is het een conservatieve gok dat Morgan Stanley miljarden dollars zal blijven verdienen.
Bron: https://www.investopedia.com/articles/markets/082515/how-morgan-stanley-makes-its-money-ms.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo