De S&P 500 daalde kort 20% van zijn recente piek op vrijdag, wat een berenmarkt markeerde na wat een griezelig en volatiel 2022 was voor aandelen. Maar een blik op de korte geschiedenis van ETF's in bearmarkten levert een gemengd beeld op van wat dat zal betekenen voor de activabasis die aan de sector ten grondslag ligt.
ETF.com analyseerde historische activa onder beheer van FactSet om te zien hoe ETF-activa reageerden op dalende markten sinds het begin van de SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) in januari 1993.
September 2000: De Dot-Com Zeepbel
De eerste piek-tot-daldaling van meer dan 20% sinds de eerste in de VS genoteerde ETF vertoont grote gelijkenis met de berenmarkt van 2022: een reeks hoogvliegende technologieaandelen eindigde abrupt nadat de Federal Reserve de rente begon te verhogen.
Door de dotcom-bubbel daalde de S&P 500 van 1527 punten eind maart 2020 tot 776 punten in september 2002, een daling van 49%.
In de VS genoteerde ETF's hebben ongeveer $ 68.9 miljard aan activa toegevoegd in de periode waarin brede indexfondsen de ETF-markt vormden. Aan het begin van de zeepbel werden slechts 36 ETF's verhandeld, voornamelijk bestaande uit de sector ETF-suite van State Street en buitenlandse aandelenfondsen van iShares.
Van die groep hadden er 15 een nettowinst in activa tijdens de bearmarkt. SPY domineerde de stromen in de jonge activaklasse met een instroom van amper $23 miljard, gevolgd door de Invesco QQQ Trust (QQQ) 6.6 miljard dollar toevoegen. Het is niet verwonderlijk dat de grootste verliezer onder ETF's in die periode de Technologie Select Sector SPDR Fund (XLK), met een verlies van $ 574.5 miljoen aan activa.
Tijdens de berenmarkt zouden in totaal 72 ETF's worden gelanceerd, aangezien BlackRock Inc. en State Street Corp. hun indexaanbod uitbreidden. Vanguard Group Inc. maakte ook zijn debuut, met twee ETF's, met name de Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).
Oktober 2007: De Grote Financiële Crisis
Het uiteenspatten van de door subprime leningen gedekte Amerikaanse huizenzeepbel en de gevolgen daarvan voor de financiële sector zorgden voor een verlies van bijna 57% in de S&P 500-index tussen 9 oktober 2007 en 9 maart 2009.
De sector zou $ 142 miljard aan activa verliezen onder fondsen die aan het begin van de crisis tot het einde van de bearmarkt handelden. De iShares MSCI EAFE ETF (EFA) boekte het grootste vermogensverlies tijdens de periode, met een uitstroom van $ 28.3 miljard, gevolgd door SPY's verlies van $ 25.8 miljard.
Slechts drie fondsen slaagden erin om tijdens de crisis meer dan $ 5 miljard toe te voegen, met de SPDR Gold Trust (GLD) het toevoegen van $ 17.2 miljard, de iShares TIPS Obligatie-ETF (TIP) het toevoegen van $ 5.8 miljard en de iShares iBoxx USD Bedrijfsobligatie-ETF van beleggingskwaliteit (LQD) het toevoegen van $ 5.4 miljard.
In totaal zouden 640 ETF's debuteren tijdens deze bearmarkt.
Februari 2020: De COVID-19-crash
De kortste S&P 500-bearmarkt die ooit is geregistreerd, kwam toen de VS en andere grote economieën grepen toen COVID-19 grootschalige sluitingen van persoonlijke activiteiten dwong.
Beleggers haalden van 1.2 februari 19 tot 2020 maart 23 $ 2020 biljoen aan beheerd vermogen op, wat neerkomt op een opname van 28%.
Centrale banken verlaagden echter hun rentetarieven tot bijna nul en namen voor biljoenen dollars aan activa op hun balans om de economieën gestimuleerd te houden, wat leidde tot een bullmarkt van het tweede kwartaal van 2020 tot eind 2021.
De resulterende markteuforie verdubbelde de omvang van de industrie meer dan. In de VS genoteerde ETF's hadden eind maart 3.7 $ 2020 biljoen aan activa en zouden 2021 eindigen met $ 7.2 biljoen in beheer.
Neem contact op met Dan Mika at [e-mail beveiligd], en volg hem op Twitter
Aanbevolen verhalen
permalink | © Auteursrecht 2022 ETF. com. Alle rechten voorbehouden
Bron: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html