Hoe werken aandelenopties?

Key afhaalrestaurants

• Een optie is een contract waarmee de koper aandelen kan kopen of verkopen tegen een afgesproken prijs.
• Beleggers kunnen buitensporige rendementen behalen door opties te gebruiken in plaats van simpelweg aandelen te bezitten.
• Wees gewaarschuwd dat hogere beloningen gepaard gaan met een hoger risico. Weten hoe u uw posities kunt afdekken om uzelf te beschermen tegen mogelijk onbeperkte verliezen, is absoluut noodzakelijk.

Iedereen weet dat je geld kunt verdienen met beleggen in aandelen door laag te kopen en hoog te verkopen. Er zijn echter manieren om geld te verdienen op de aandelenmarkt, zelfs als de prijzen laag zijn en de volatiliteit hoog is. Het verkopen van opties is een strategie die lucratief maar riskant kan zijn.

Lees verder om te leren hoe opties werken, de risico's en hoe aan de slag.

Wat is een optie?

Net zoals het klinkt, geeft een optie u de mogelijkheid (maar niet de verplichting) om een ​​actief te kopen tegen een overeengekomen prijs. Hoewel opties over het algemeen verwijzen naar aandelen, worden ze soms gebruikt in onroerend goed. Huurwoningen kunnen bijvoorbeeld de mogelijkheid hebben om aan het einde van de huurovereenkomst te kopen.

De koper betaalt een premie voor de optie, ongeacht of hij het activum daadwerkelijk koopt. Meestal is dit een vast bedrag in dollars per aandeel. Dit is een overwinning voor de koper, die het activum krijgt tegen een prijs die ze willen, en de verkoper, die geld verdient aan de deal, ongeacht of ze verkopen of niet.

Opties duren niet eeuwig. Net als kortingsbonnen voor supermarkten, hebben ze een vervaldatum waarop ze moeten worden gebruikt. Anders worden ze waardeloos.

Soorten opties

Er zijn slechts twee soorten opties, waaronder calls en puts. Deze twee varianten kunnen worden gemengd en gecombineerd in eindeloze combinaties, variërend van eenvoudig, inclusief gedekte oproepen, tot complex, zoals ijzeren condors.

Hier zijn de basisprincipes van elk optietype en veelvoorkomende situaties waarin beleggers ze gebruiken.

Oproep opties

Met een calloptie kan de koper aandelen kopen (of wegroepen) tegen een bepaalde prijs. Het verplicht de verkoper van de optie ook om zijn aandelen tegen die prijs te verkopen als daarom wordt verzocht.

Stel dat u 100 aandelen ABC wilt bezitten. Laten we zeggen dat het wordt verhandeld tegen $ 50 per aandeel, en u koopt tegen deze prijs voor een totaal van $ 5,000. Als het ABC-aandeel in de komende zes maanden met 10% stijgt tot $ 55 per aandeel, zal uw portefeuille uitgroeien tot $ 5,500. Uw investering van $ 5,000 is nu 10% meer waard.

Laten we nu zeggen dat u in plaats van de aandelen te kopen, een calloptie hebt gekocht waarmee u de aandelen van iemand anders kunt kopen tegen een specifieke prijs. In dit voorbeeld is de prijs (bekend als de uitoefenprijs) $ 50 per aandeel. U betaalt een premie voor deze optie, laten we zeggen $ 1.00 per aandeel ($ 100 in totaal). In plaats van $ 5,000 uit te geven om ABC-aandelen te bezitten, kunt u het voor dezelfde prijs kopen met slechts $ 100 voor de call-optie.

Als ABC-aandelen met dezelfde 10% stijgen tot $ 55 per aandeel, is uw $ 100 nu $ 400 waard. Dit is een verhoging van $ 5 per aandeel vermenigvuldigd met 100 aandelen minus de $ 100 premie, wat zich vertaalt in een rendement van 400%. Als u in het eerste scenario dezelfde $ 5,000 aan opties had uitgegeven als aan ABC-aandelen, zou u nu $ 200,000 hebben.

U verliest echter geld als het aandeel in zes maanden niet met meer dan $ 1 per aandeel stijgt. Het uitoefenen van uw optie heeft alleen zin als de aandelenkoers stijgt, aangezien u meer zou betalen tegen de uitoefenprijs dan waarvoor op de markt wordt gehandeld. Als u ABC-aandelen volledig zonder opties zou kopen, zou u het actief nog steeds hebben en zou u kunnen wachten om te zien of het later in prijs zou stijgen.

Het kopen van opties is goedkoper dan het kopen van aandelen, maar u kunt uw gehele investering verliezen als uw voorspellingen onjuist zijn. Daarom is het belangrijk om uw potentiële verliezen te berekenen, zodat u alleen verliest wat u zich kunt veroorloven.

Een extra opmerking om in gedachten te houden, dividenden gaan naar de eigenaar van de aandelen, niet naar de eigenaar van de callopties. Bij opties krijg je geen dividend.

Zet opties

Een putoptie werkt averechts. Het geeft de koper het recht om aandelen tegen een bepaalde prijs te verkopen en de verkoper de verplichting om die aandelen te kopen als de optie wordt uitgeoefend. Putopties worden vaak vergeleken met verzekeringen omdat ze bescherm uw investering tegen verlies van een aandeel dat in prijs daalt, aangezien u nog steeds kunt verkopen tegen de oorspronkelijke (vermoedelijk hogere) uitoefenprijs.

Laten we hetzelfde voorbeeld nemen van ABC-aandelen voor $ 50 per aandeel. Als u ABC-aandelen hebt gekocht voor $ 50, maar u zich zorgen maakt over de koersdaling van het aandeel, kunt u een putoptie kopen met een uitoefenprijs van $ 50 die binnen zes maanden vervalt voor $ 1 per aandeel. Als het aandeel daalt tot $ 45 per aandeel en u uw optie uitoefent, bent u uw premie van $ 100 kwijt, maar heeft u nog steeds $ 4,900 in plaats van 100 aandelen ABC-aandelen ter waarde van slechts $ 4,500.

Puts zijn ontworpen als afdekkingen tegen verlies, niet als geldschieters. Maar als u uw put in het bovenstaande voorbeeld uitoefent, kunt u de aandelen terugkopen voor $ 45 per aandeel en $ 400 in uw zak steken. Hier is hoe dat werkt, verkoop de aandelen tegen een uitoefenprijs van $ 50 per aandeel voor $ 5,000, trek de putoptie van $ 100 af en je houdt $ 4,900 over. Als u 100 aandelen koopt voor $ 45, kost het $ 4,500 en heeft u $ 400 als winst.

Natuurlijk, als de prijs van ABC omhoog gaat in plaats van omlaag, ben je $ 100 kwijt zonder dat je er iets voor hoeft te laten zien. U kunt beter op de beurs verkopen dan tegen uw nu lagere uitoefenprijs, dus uw put is waardeloos. Maar net als bij verzekeringen koop je meestal een put in de hoop er geen gebruik van te maken.

Handel in opties

Het interessante aan opties is dat u de onderliggende aandelen niet hoeft te bezitten. U kunt opties verhandelen als hun eigen entiteiten. Dit kan echter zeer riskant zijn.

Wanneer de aandelenkoers die ten grondslag ligt aan uw optie verandert, kan deze meer waard worden en kunt u een optie verkopen zonder deze uit te oefenen. Als de aandelenkoers bijvoorbeeld boven de uitoefenprijs komt van een calloptie die u hebt gekocht, is uw optie nu waardevoller. U hebt het recht om de aandelen te kopen tegen een lagere prijs dan waarvoor ze momenteel worden verhandeld, zodat u de optie kunt uitoefenen, de aandelen kunt verkopen en een mooie winst kunt incasseren.

Om het u gemakkelijk te maken, kunt u de optie verkopen voordat deze afloopt. Net als obligaties worden opties verhandeld op de secundaire markt.

Voorwaarden om te weten

Als u overweegt om in aandelenopties te handelen, zijn er enkele belangrijke termen die u moet kennen. Deze omvatten:

• In het geld (ITM): Een optie is in the money wanneer de aandelenkoers zodanig is gewijzigd dat de optie de moeite waard is om te worden uitgeoefend na verrekening van de kosten van de premie. In het bovenstaande voorbeeld zou de optie in the money zijn zodra het aandeel onder de $ 49 per aandeel zakt ($ 50 initiële prijs - $ 1 premie per aandeel = $ 49).
• Uit het geld (OTM): Omgekeerd is een optie die out of the money is nog niet de moeite waard om uit te oefenen. Als we hetzelfde put-voorbeeld gebruiken, zou de optie out of the money zijn voor $ 49 per aandeel of meer. Het heeft pas zin om de optie uit te oefenen als de koers verder daalt.
• Tijdswaarde (Theta): Opties worden meer waard naarmate de vervaldatum verder weg is. Als een optie binnen een paar dagen vervalt, is de kans kleiner dat u deze kunt gebruiken, dus heeft deze minder tijdswaarde. De waarde van een optie wordt berekend op basis van de prijs van het onderliggende aandeel en hoeveel tijdswaarde er nog over is. Tijdswaarde wordt vaak uitgedrukt als de Griekse letter theta.
• Houder: Dit is de persoon die het optiecontract koopt en het recht heeft om het uit te oefenen.
• schrijver: Dit is de persoon die het optiecontract verkoopt en verplicht is om het na te komen als de houder de optie uitoefent.
• contract: Opties worden geleverd in contracten van elk 100 aandelen, dus u moet minimaal 100 aandelen kopen van de optie die u koopt.

Het risico van het verkopen van opties

Hoewel er een enorm voordeel is aan het verhandelen van opties, brengen ze risico's met zich mee. Wanneer u een optie koopt, is het ergste dat kan gebeuren dat het aandeel tegen uw positie in beweegt. In dit scenario vervalt uw optie, niet uitgeoefend en waardeloos. Het meeste dat u kunt verliezen, is wat u voor de optie hebt betaald.

Het verkopen van een optie zonder enige onderliggende waarde, ook wel een naakte call of een naakte put genoemd, heeft echter een vergelijkbaar verliespotentieel als het verkopen van short (oneindig).

Stel dat onze ABC-aandelen worden verhandeld tegen $ 50, en u schrijft een naakt call-contract (wat betekent dat u geen ABC-aandelen bezit) tegen een uitoefenprijs van $ 55 van $ 1.00 per aandeel. Het beste scenario is dat het aandeel daalt of stagneert en de optie vervalt. Je zou de winst van $ 100 houden, die je eigenlijk voor niets hebt gekregen.

Als de aandelenkoers echter stijgt en uw optie wordt uitgeoefend, bent u nu short op de aandelen. U moet 100 aandelen ABC verkopen, zodat u het callcontract niet hoeft na te komen, wat betekent dat u gedwongen bent aandelen te kopen tegen de marktprijs, die theoretisch oneindig hoog kan zijn. Aangezien u elke prijs kunt betalen voor de aandelen die u nu nodig heeft, kunnen uw verliezen ook oneindig zijn.

Dit is de reden waarom veel ervaren optiehandelaren combinaties van calls, puts, contanten en onderliggende aandelen gebruiken om het risico van de verkoop van opties af te dekken. Anders kunnen de torenhoge risico's opwegen tegen de forse beloningen van handelsopties.

De bottom line

Het verhandelen van opties heeft een veel sterker voordeel dan het verhandelen van aandelen, maar er is veel kennis en strategie voor nodig om het risico te minimaliseren. Hoewel uw geld veel verder kan gaan bij het kopen van opties dan aandelen, heeft hebzucht menig potentiële optiehandelaar voortijdig geruïneerd. Voordat ze beginnen, moeten beginners zich informeren over de risico's van de handel in opties.

Het verhandelen van opties vergt veel tijd en energie van het monitoren van bewegingen in de markt. Als u op zoek bent naar een eenvoudige investeringsmethode die minimale tijd vereist maar een solide mix van activa biedt, probeer dan een van Investeringskits van Q.ai.

Deze unieke investeringskits maken gebruik van de kracht van kunstmatige intelligentie om marktgegevens te doorzoeken om de meest veelbelovende activa te vinden in een categorie naar keuze. De Investment Kits van Q.ai nemen de hoofdpijn weg bij het selecteren en monitoren van investeringen.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.