Hoe kunt u het zich veroorloven om niet in Apple te investeren?

Herfst. Je zou deze tijd van het jaar het fileverkeer op het platteland in het oosten van Long Island moeten zien. Bij de boerderij en de boomgaarden. Je zou de hele dag met minder dan acht kilometer per uur op een landweg kunnen rijden, want het is oktober. Iedereen besloot zijn eigen appels te plukken.

Welnu, het is ook nog maar een paar dagen voordat het resultatenseizoen voor het derde kwartaal deze week serieus van start gaat. Analisten proberen zich altijd voor op het seizoen te positioneren en de resultaten van dit seizoen komen met meer onzekerheid dan normaal. Wat nog belangrijker is, analisten proberen Apple (AAPL) precies goed met nog ongeveer twee weken te gaan, aangezien Apple de Amerikaanse aandelenmarkt is, een soort van. Zoals Apple-aandelen gaan, gaat dat ook met de S&P 500. Het is Apple-pluktijd.

Alleen deze week

Gisteravond is het lezers misschien opgevallen dat KeyBanc-analist Brandon Nispel met vier sterren (door TipRanks) zijn 'overgewicht'-rating en een richtprijs van $ 185 voor AAPL handhaafde, terwijl hij zijn schattingen voor inkomsten verhoogde en EBITDA bijstelde op basis van gegevens die hogere uitgaven aantonen op basis van de vraag naar de iPhone 14 Pro Max en iPhone 14 Pro.

Dit kwam nadat eerder op maandag onderzoeksbureau IDC opmerkte dat Apple in het derde kwartaal waarschijnlijk 10.6 miljoen Mac-computers heeft geleverd, wat een stijging van 40.2% op jaarbasis zou zijn. Lezers zullen het zich herinneren van vanmorgen Marktverkenning dat wereldwijd bijna 20% minder pc's werden verzonden in het derde kwartaal dan in het derde kwartaal van 3, dus dit zou een groot probleem zijn.

Maar eerder, op maandagochtend, verlaagde de vijfsterren (bij TipRanks) Bank of America-analist Wamsi Mohan, die een 'hold'-rating heeft op AAPL met een richtprijs van $ 160, zijn schattingen voor iPad-verkopen voor 2022, 2023 en 2024 onder de consensus, wat suggereert dat meer dan een kwart van de iPads die tussen 2020 en begin 2022 zijn verkocht, "overtollig" zou kunnen zijn, aangezien mensen het oudere model vervingen voor werk op afstand en school. Wamsi had eind september de schattingen van zijn iPhone voor de komende kwartalen verlaagd.

Terug naar gisteravond... vijfsterren (TipRanks) Wells Fargo-analist Gary Mobley verlaagde de rating van chipmaker Qorvo (QRVO) van "overgewicht" van "gelijk gewicht", terwijl hij zijn richtprijs verlaagde van $ 130 naar $ 85. Waarom? Ja, groepsmultiples, maar ook vanwege de afhankelijkheid van het bedrijf van Apple. Onnodig te zeggen dat dit nieuws dinsdagochtend vroeg druk zette op APPL.

Verdiensten

Naar verwachting zal Apple na de sluitingsbel op donderdag 27 oktober verslag uitbrengen. Wall Street is op zoek naar een GAAP EPS van $ 1.27, binnen een bereik van $ 1.13 tot $ 1.35, met een omzet van $ 88.8 miljard. Het bereik van de verwachtingen aan de inkomstenkant loopt van $ 85.1 miljard tot $ 92.8 miljard. Bij de precieze verwachting zouden deze cijfers goed zijn voor een winstgroei van 2.4% bij een omzetgroei van 6.5%.

Afgelopen kwartaal liep Apple met een current ratio van 0.87. Dit was het tweede achtereenvolgende kwartaal dat de huidige ratio van Apple onder de 1.0 kwam. Dat kan een paar mensen verbazen die niet naar balansen kijken. Dat gezegd hebbende, vult Apple de activazijde van de balans niet met posten voor "goodwill" of andere immateriële activa. Alleen al de merknaam zou al een fortuin waard zijn.

Het bedrijf heeft een flinke schuldenlast, waar ik niet van hou, die is opgebouwd in een omgeving met zeer lage rentetarieven. Zo zien ze er slim uit. De vrije kasstroom bleef stabiel op $ 1.29 per aandeel in het tweede kwartaal. Dat was lager dan in Q2 en Q1, maar hoger dan een jaar geleden comp. Tastbare boekwaarde gedrukt op $ 4 aan het einde van het tweede kwartaal. Dat was lager dan een gemiddelde van $ 3.61 in de vier kwartalen daarvoor.

Ik hou niet van de balans zoals die is. Ik zie hoe het bedrijf het beheert en ik 'vat' de strategie. I denk. Maar, ik hou er niet van. Dat gezegd hebbende, koopt het bedrijf de aandelen terug, keert een klein dividend uit en zowat iedereen en elk fonds dat je kent, wordt in de naam belegd, of ze het nu weten of niet. Dus wat moet ik doen?

My Take

Ik volg een paar analisten nogal op de voet. Ivan Feinseth, beoordeeld met vijf sterren (door TipRanks), van Tigress Financial is er een van. Ivan is niet alleen een "vijfsterren", hij staat letterlijk in de top 2% tot 3% in mijn boek, en is misschien wel de alfahond als het om Apple gaat. Ja, ik weet dat andere analisten beter zichtbaar zijn. En dan.

Feinseth heeft een 'koop'-advies op AAPL met een richtprijs van $ 210. Dat richtprijs is de tweede alleen voor Dan Ives op Wedbush ($ 220), die ook een van mijn meest gevolgde analisten is. Afgelopen maandag schreef Feinseth dat de recente zwakte in de aandelen een kans is. Hij zei: "AAPL's toonaangevende positie en sterke merkwaarde, aangedreven door zijn innovatieve vermogen en krachtige cashgeneratie, zullen een toenemend rendement op kapitaal blijven genereren, wat de aanhoudende groei van economische winst en het creëren van aandeelhouderswaarde zal stimuleren."

Feinseth ziet ook dat de CarPlay-interface de inspanningen van het bedrijf onderstreept om zijn aanwezigheid op de automarkt uit te breiden en een eventuele lancering van een virtual reality-headset als een toekomstige driver. Kortom, Feinseth ziet dat "nieuwe productintroducties, een steeds groter wordend ecosysteem en toenemende inkomsten uit diensten" de prestatietrends en de cashflow blijven versnellen.

Mijn vraag is, nadat ik heb begrepen hoe het publiek is geïnvesteerd in AAPL, en hoe echt geweldige analisten die goed zijn in hun werk zoals Ivan zich voelen... Als ik in aandelen belegd ben, kan ik het me dan veroorloven niet in AAPL te beleggen?

Het aandeel consolideert het hele jaar en is de laatste tijd technisch zwak. Alle drie onze meest gefocuste op voortschrijdende gemiddelden (21 dagen EMA, 50 dagen SMSA, 200 dagen SMA) dalen naar beneden. Ik denk dat AAPL kan worden gekocht tot $ 129. Het verliezen van dat niveau zou een nieuw dieptepunt van 16 maanden creëren en zou een heroverweging van het aandeel forceren.

Begrijp me niet verkeerd. Ik gok niet op de boerderij. Mijn grootste blootstellingsgebied op dit moment is contant geld. Vervolgens, zoals het is geweest, aan defensie-aannemers. Dan wat energie en farma. Ik ben niet all-in, zelfs niet in de buurt. Apple vind ik een speciaal geval. Het krijgt een eigen plek in mijn boek.

(Apple is een holding in de Action Alerts PLUS ledenclub. Wilt u gewaarschuwd worden voordat AAP AAPL koopt of verkoopt? Leer nu meer.)